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山西证券: 山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书

发布日期：2024-10-20 16:14    点击次数：123
股票代码：002500.SZ                           股票简称：山西证券              山西证券股份有限公司         公司债券（第三期）召募说明书        （太原市府西街 69 号山西国外贸易中心东塔楼） 本期债券刊行金额：         不进步东谈主民币20亿元（含20亿元） 担保情况：             无担保 信用评级结果：           刊行东谈主主体信用等级为AAA，未设债项评级 刊行东谈主：              山西证券股份有限公司 主承销商：             中德证券有限株连公司、中信证券股份有限公司 信用评级机构：           中诚信国外信用评级有限株连公司                  牵头主承销商/簿记管制东谈主        （北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）                  联席主承销商/受托管制东谈主     （广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座）                  签署日期：      年   月    日      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                        声       明      刊行东谈主将实时、公谈地履行信息暴露义务，刊行东谈主过甚全体董事、监事、 高档管制东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息暴露的真实、准确、 圆善，不存在虚假记录、误导性申诉或要紧遗漏。      主承销商已对召募说明书进行了核查，证实不存在虚假记录、误导性申诉 和要紧遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律株连。      刊行东谈主承诺在本期债券刊行要领，不顺利或者迤逦认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、契约订价等方式确定，刊行东谈主不 会主宰刊行订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不梗直利益或向其他 干系利益主体运输利益，不顺利或通过其他利益干系标的参与认购的投资者提 供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互宝石有彼 此刊行的债券，虚假施其他违犯公谈竞争、浮松市集递次等步履。刊行东谈主的控 股股东、践诺禁止东谈主不组织、指使刊行东谈主实施上述步履。      刊行东谈主如有董事、监事、高档管制东谈主员、持股比例进步5%的股东过甚他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就干系认购情况进行披 露。      中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当负责阅读本召募说明书全文及联系的信 息暴露文献，对信息暴露的真实性、准确性和圆善性进行独处分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其联系的任何投资风险。      投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托管制契约、债券持有东谈主会议王法及债券召募说明书中其他联系刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托管制东谈主等主体权利义务的干系商定。      刊行东谈主承诺根据法律法则和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监 督。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                    要紧事项提醒   请投资者平和以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中第一节“风险提 示及说明”等联系章节。   一、公司的主体信用等级为AAA，本期债券不设评级；禁止2024年6月30 日，公司净资产为180.95亿元（禁止2024年6月30日合并财务报表中股东权益合 计），合并口径资产欠债率为71.61%（总资产和总欠债以扣除代理买卖证券款 计较）；本期债券上市前，公司最近三年包摄于母公司系数者的净利润分别为 润为6.66亿元（2021年、2022年以及2023年合并报表中包摄于母公司系数者的 净利润平均值），最近三年平均可分派利润足以支付本期债券一年的利息的1倍。   二、经2023年4月26日召开的第四届董事会第十六次会议和2023年5月26日 召开的2022年度股东大会审议通过，公司拟刊行总额不进步东谈主民币60亿元（含   三、债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议王法》所审议通过的决议，对 系数本期未偿还债券持有东谈主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见 或弃权的债券持有东谈主）均有同等敛迹力。债券持有东谈主认购、购买或以其他正当 方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有东谈主会议 王法》并受其敛迹。   四、根据《证券法》等干系规矩，本期债券仅面向专科投资者中的机构投 资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期 债券上市后将被实施投资者适合性管制，仅专科投资者中的机构投资者参与交 易，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。   五、经中诚信国外信用评级有限株连公司详细评定，公司主体耐久信用等 级为AAA级，评级瞻望为闲适，本期债券不设评级。本期债券存续期间，资信 评级机构将不时暴露含刊行东谈主主体评级结果的评级呈文。   六、最近三年及一期，刊行东谈主包摄于母公司股东的净利润分别为80,360.99 万元、57,446.57万元、61,976.15万元和31,864.58万元。2024年上半年包摄于母    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 公司股东的净利润较上年同期减少6,976.97万元，降幅为17.96%，主要系证券市 场波动导致干系金融资产的公允价值变动以及仓单业务范围减少导致其他业务 收入减少所致。证券公司筹划景色对质券市集的耐久发展过甚短期运行趋势都 有较强的依赖性。如果证券市集行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营 和资产管制等业务的筹划难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市 场行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展景色以及投资者豪情等 诸多身分影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市集波动而导致 收入和利润不闲适的风险。   七、根据中国证券业协会统计信息，禁止2023年12月31日，共有证券公司 务转型与创新，鼎力拓展国外业务等举措纷纷谋求快速打破。证券行业进入以 范围化、各异化、国外化为主要绚丽的新的竞争时期。行业分化照旧清楚并在 拉大差距，翌日如果未能捏紧时机取得创新效率和推行本钱实力，则本公司的 业务将濒临严峻的挑战。   除了证券公司之间日益热烈的市集竞争，生意银行、保障公司和其他非银 行金融机构也约束通过创新的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗入， 同证券公司形成了竞争。上述身分可能对本公司在行业中的竞争地位产生不利 影响。   八、就经纪业务而言，本公司证券营业部照旧初步实现寰宇化布局。禁止 深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经 纪业务闲适增长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，在山西 省内具有透露的区域上风。就承销业务而言，本公司办事的客户散播平凡，具 有寰宇化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户，现在本 公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产管制业务而言，山西省内集 中了闲适的客户群体，高净值客户较多，在戮力于作念精作念强山西省内市集的同 时，本公司将进一步开拓寰宇市集，以进步资产管制业务的范围和上风。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      因此，若中国宏不雅经济阵势，极度是山西省内经济景色发生要紧不利变化， 可能对本公司的闲适筹划及翌日业务开拓产生不利影响，进而影响公司财务状 况。      九、就大批商品交易及风险管制业务而言，公司此项业务主要聚合在尺度 仓单办奇迹务上，包括仓单商定购回及仓单购销。触及到交易所上市品种的上 下流产业链干系的原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割 业务，为产业客户提供风险管制办事的同期获取收益。2021年、2022年和2023 年，本公司大批商品交易及风险管制业务收入占当期主营业务收入的比例分别 为24.83%、36.47%和19.91%，大批商品交易及风险管制业务开销占当期主营业 务开销的比例分别为32.64%、41.46%和23.65%，最近三年合座占比相对较大。 为管控业务产生的风险，公司将梳理并完善现货委用及仓库供应商的管制，明 确现货委用历程管控，审慎开展非标业务，作念到事前规避风险，同期完善内控 轨制，加强仓储供应商尽调，遴聘国有仓库或自建仓库，确保现货资产安全。      针对交易敌手方无法践约的情况，公司积极遴选诉讼、仲裁等法律技巧， 致力于保全公司财产，减少干系损失，争取最为有益结果，但若干系诉讼或纠纷 的判决对公司不利，或出现判决执行情况不及以弥补公司损失及判决难以执行 等情况，公司的财务景色和筹划事迹亦会受到一定影响。      十、本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务筹划与开展受到 国度各式法律、法则及范例性文献的监管。如果国度对于证券行业的联系法律、 法则和政策发生变化，可能会引起证券市集的波动和证券行业发展环境的变化， 进而对本公司的各项业务产生影响。因此，本公司濒临由于政策法则变化而产 生的风险。      十一、本期刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券 上市交易的央求。本期债券相宜深圳证券交易所上市条件，将遴选匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前， 公司财务景色、筹划事迹、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司 无法保证本期债券上市央求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无 法上市，投资者有权遴聘将本期债券回售予刊行东谈主。因公司筹划与收益等情况      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券弗成在 除深圳证券交易所除外的其他交易场面上市。      十二、呈文期内刊行东谈主新增告贷数额较大、增速较快，主若是由于刊行东谈主 业务发展需要及行业属性等，刊行东谈主主要依靠拆入资金、正回购业务、银行借 款、收益凭证及刊行债券等补充业务发展所需的流动资金。呈文期各期末，公 司合并口径的资产欠债率（扣除代理款）分别为70.94%、72.24%、71.19%和 上述新增告贷相宜干系法律法则的规矩，属于公司平时筹划行径范围。公司财 务景色得当，现在系数债务均按时还本付息，上述新增告贷事项不会对公司经 营情况和偿债智商产生不利影响。      十三、受国度宏不雅经济运行景色、货币政策、国外环境变化等身分的影响， 债券市集利率存在波动。由于本期债券给与固定利率，在本期债券存续期内， 如果翌日市集利率波动，可能会使投资者践诺投资收益水平存在一定的不确定 性。      十四、2021 年 5 月，公司收到中国证券监督管制委员会（以下简称“中国 证监会”）《对于核准山西证券股份有限公司设立资产管制子公司的批复》 （证监许可〔2021〕1700 号）。2021 年 11 月，根据公司股东大会决议及中国证 监会上述批复，公司对《山西证券股份有限公司规矩》（以下简称“《公司章 程》”）触及公司筹划范围相应要求进行如下立异： 要求            立异前                     立异后                              公司筹划范围：（一）证券业务（照章须经         公司筹划范围：（一）证券经纪；                              批准的名堂，经干系部门批准后方可开展经        （二）证券自营；（三）证券资产管                              营行径，具体筹划名堂以干系部门批准文献        理；（四）证券投资参谋； （五）                              省略可证件为准），具体包括：证券经纪；        与证券交易、证券投资行径联系的财                              证券自营；证券投资参谋；与证券交易、证 第十六条   务参谋人；（六）证券投资基金代销；                              券投资行径联系的财务参谋人；证券投资基金         （七）为期货公司提供中间先容业                                代销；融资融券；代销金融居品。        务；（八）融资融券；（九）代销金                              （二）证券公司为期货公司提供中间先容业        融居品；（十）公开召募证券投资基                              务（除照章须经批准的名堂外，凭营业执照              金管制业务                                  照章自主开展筹划行径）      本次筹划范围的变动不会对公司平时分娩筹划行径产生影响；不会对公司 的还本付息智商产生影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   十五、2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-6月刊行东谈主筹划行径产生 的现款流量净额分别为14.34亿元、12.26亿元、9.26亿元和25.80亿元。2022年度， 公司筹划行径产生的现款流量净额为12.26亿元，较2021年度减少2.08亿元，主 要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金及买卖其他债权投资收到的 现款减少所致。2023年度，公司筹划行径产生的现款流量净额为9.26亿，较 范围增加以及拆入资金范围减少所致。2024年1-6月，公司筹划行径产生的现款 流量净额为25.80亿元，较上年同期增加17.16亿元，主要系呈文期内交易性金融 欠债增加、交易性金融资产范围减少，导致现款净流入。翌日若公司筹划性现 金流发生要紧不利变化，将对刊行东谈主偿债智商产生不利影响。   十六、2022 年 1 月 19 日，公司暴露《山西证券股份有限公司对于控股子公 司收到中国证监会立案奉告书的公告》。2022 年 1 月 18 日，公司控股子公司中 德证券有限株连公司（以下简称“中德证券”）收到中国证券监督管制委员会 《立案奉告书》（证监立案字 03720220003 号）。中德证券因在乐视网信息技 术（北京）股份有限公司（以下简称“乐视网”）2016 年非公开荒行股票名堂 中，保荐业务涉嫌违警违规，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和 国行政处罚法》等法律法则，中国证监会决定对中德证券立案。 中国证监会决定对中德证券责令改正，给予警告，充公业务收入 5,660,377 元， 并处以 11,320,754 元罚金；对署名保荐代表东谈主杨丽君、王鑫给予警告，并分别 处以十五万元罚金。今日，中德证券已交纳罚没款。 德证券有限株连公司遴选警示函行政监管措施的决定》（【2023】90 号）。因 中德证券投资银行类业务内控轨制不健全、未完成清廉从业风险点的梳理与评 估等事项，中国证监会北京监管局对中德证券遴选出具警示函的行政监管措施。 株连公司遴选出具警示函措施的决定》（[2023]27 号），因中德证券投资银行 类业务存在部分撤否名堂内控意见未复兴或未落实，质控部门负责东谈主担任 IPO       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 名堂保荐代表东谈主，保荐使命呈文未圆善暴露内核意见，部分名堂申报文献修改 后未从头履行审批程序，且部分投行名堂聘用第三方未严格履行合规审查等问 题，中国证监会决定对中德证券遴选出具警示函的行政监管措施。 株连公司遴选出具警示函措施的决定》（【2024】5号），因中德证券保荐的山 西永东化工股份有限公司（刊行东谈主）可转债名堂，刊行东谈主证券刊行上市往时营 业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会决定对中德证券遴选出具警示函的行 政监管措施。      刊行东谈主及子公司中德证券 2023 年部分财务数据如下表所示：                                                                       单元：万元、%       名堂              中德证券                        山西证券                  占比 总资产                     127,452.95                  7,759,022.93            1.64 净资产                     103,609.73                  1,815,312.39            5.71 营业收入                     18,404.60                    347,069.62            5.30 净利润                      -7,703.63                     59,202.42          -13.01      禁止 2023 年末，中德证券的总资产、净资产、营业收入和净利润等在刊行 东谈主合并口径对应财务谋略的占比均未进步 30%，不属于刊行东谈主重要子公司。      最近三年，刊行东谈主各主营业务收入情况如下表：                                                                       单元：万元，%      名堂                金额         占比             金额          占比            金额         占比 财富管制业务        85,735.14      24.70    91,699.06        22.04   102,254.40       25.60 自营业务         128,335.70      36.98    78,034.22        18.76   109,203.21       27.34 资产管制业务        27,037.86       7.79    23,450.43         5.64    17,308.41        4.33 投资银行业务        25,061.85       7.22    32,098.67         7.71    39,994.89       10.01 期货经纪业务        20,364.51       5.87    27,839.18         6.69    30,432.28        7.62 大批商品交易及 风险管制业务 其他            14,244.02       4.10    16,073.23         3.86       5,224.84      1.31 对消名堂         -22,823.37      -6.58    -4,871.71        -1.17    -4,186.40       -1.05      算计      347,069.62     100.00   416,055.50       100.00   399,393.64     100.00    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 中德证券被立案观看及处罚会对刊行东谈主投资银行业务产生不利影响。中德证券 被立案观看及处罚不会对公司合座筹划情况、其他业务和偿债智商等产生要紧 不利影响。   十七、公司已于2022年1月18日发布《山西证券股份有限公司对于控股子公 司触及诉讼的公告》，2022年1月13日，公司控股子公司中德证券收到北京金融 法院投递的民事告状状，案由为证券虚假申诉株连纠纷。上海君盈资产管制合 伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十又名被告提 起民事诉讼，要求乐视网补偿因其虚假申诉步履变成的投资损失共计 券收到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中触及中 德证券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。 请求改判被上诉东谈主（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审 被告一乐视网应支付给全体上诉东谈主(一审原告)的虚假申诉侵权补偿款项承担全 额连带补偿株连并共同承担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其 对公司当期利润或期后利润的影响存在不确定性。   除以上事项外，禁止本召募说明书签署之日，公司不存在对公司财务景色、 筹划效率、声誉、业务行径、翌日出路等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁 事项。   十八、根据2020年11月25日董事会公告，经公司职工民主投票，选举乔俊 峰先生为公司第四届董事会职工董事。根据2020年11月25日监事会公告，经公 司职工民主投票，选举胡朝日先生、刘文康先生、司海红女士、张红兵先生为 公司第四届监事会职工监事。   根据2020年12月11日召开的2020年第四次临时股东大会决议，选举侯巍先 生、王怡里先生、刘鹏飞先生、李小萍女士、周金晓先生、夏贵所先生为公司 第四届董事会非独处董事；选举李海涛先生、邢会强先生、朱祁先生、郭洁女 士为公司第四届董事会独处董事；选举焦杨先生、郭志宏先生、李国林先生、    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 武爱东先生、白景波先生、刘奇旺先生、王玉岗先生、崔秋生先生为公司第四 届监事会监事。   根据2020年12月11日召开的第四届董事会第一次会议，审议通过选举侯巍 董事为第四届董事会董事长；选举王怡里董事为第四届董事会副董事长；聘任 王怡里先生担任公司总司理及公司董事会书记；聘任乔俊峰先生担任公司副总 司理；聘任汤建雄先生担任公司副总司理、首席风险官；聘任高晓峰先生担任 公司副总司理、合规总监。审议通过聘任侯巍先生、王怡里先生、乔俊峰先生、 汤建雄先生、高晓峰先生、闫晓华女士、谢卫先生、韩丽萍女士、刘润照先生、 王学斌先生担任公司执行委员会委员。其中，侯巍先生担任公司执行委员会主 任委员。   根据2021年8月19日董事会公告，2021年8月17日经第四届董事会第五次会 议审议并通过了《对于聘任高档管制东谈主员的议案》，聘任李江雷先生担任公司 执行委员会委员，聘任闫晓华女士担任公司首席风险官。根据2021年8月19日公 司公告，董事会于2021年8月17日收到高档管制东谈主员汤建雄先生辞去公司首席风 险官职务的去职央求，自投递公司董事会时顺利。 先生因使命原因，向监事会央求辞去第四届监事会监事职务。去职后，王玉岗 先生将不在公司担任任何职务。王玉岗先生去职不会导致公司监事会成员低于 法定最低东谈主数，其去职央求自投递公司监事会之日起顺利。   经公司第四届监事会第六次会议、2021年度股东大会审议通过，选举王国 峰先生为公司第四届监事会监事，任期自股东大会审议通过之日起至第四届监 事会任期届满时止。 辞去公司副总司理职务。去职后，乔俊峰先生赓续担任公司职工董事、执委会 委员职务，并赓续担任子公司山证国外金融控股有限公司董事长及山证（上海） 资产管制有限公司董事长、总司理职务，其去职央求自投递公司董事会之日起 顺利。   经2022年8月25日公司第四届董事会第十二次会议审议通过，聘任韩丽萍女   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 士、刘润照先生担任公司副总司理，任期自董事会审议通过之日起至第四届董 事会届满之日止。 辞去公司执行委员会委员职务。去职后，王学斌先生不在公司及控股子公司担 任任何职务，其去职央求自投递公司董事会之日起顺利。   经2023年8月25日公司第四届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘军先生 担任公司执行委员会委员，聘任孙嘉锋先生担任公司首席信息官，任期自董事 会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止。   经2024年9月18日公司第四届董事会第二十三次会议审议通过，聘任谢卫先 生担任公司副总司理，聘任赵雪先生担任公司副总司理、执行委员会委员，任 期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满之日止。 员会委员职务，去职后，刘润照先生不在公司及下属控股子公司担任任何职务； 因使命颐养，李江雷先生央求辞去公司执行委员会委员职务，去职后，李江雷 先生赓续担任子公司山证国外金融控股有限公司副董事长、副行政总裁、首席 风险官和合规总监职务。刘润照先生、李江雷先生的去职央求于投递公司董事 会时顺利。   上述变动均属于平时东谈主事变动，董监高的任职与免职均按照《公司法》及 《公司规矩》的商定履行了干系程序，不会对刊行东谈主的日常筹划变成要紧不利 影响。   十九、刊行东谈主主体信用等级为AAA，评级瞻望为“闲适”，本期债券未进 行信用评级，本期债券仍然相宜进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具 体折算率等事宜将按证券登记机构的干系规矩执行。   二十、刊行东谈主于2022年4月28日暴露了《山西证券股份有限公司对于变更会 计师事务所的公告》（编号：临2022-012）。根据财政部《国有金融企业选聘 司帐师事务所管制办法》（财金【2020】6号）干系规矩，金融企业判辨聘用同 一司帐师事务所原则上不进步5年，对于相宜本办法则定的司帐师事务所判辨聘 用不进步8年。2021年度审计使命扫尾后，刊行东谈主判辨聘用毕马威华振司帐师事   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 务所（特殊普通合伙）的年限已达到8年，需进行更换。自2022年度起，刊行东谈主 拟聘任安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）为公司新的外部审计机构。公 司第四届董事会审计委员会、董事会、独处董事对上述变更司帐师事务所事项 无异议，并提交股东大会审议通过。上述变更司帐师事务所事项量度不会对公 司筹划情况和偿债智商产生不利影响。   二十一、本期债券申报时定名为“山西证券股份有限公司 2024 年面向专科 投资者公开荒行公司债券”，根据定名王法，本期债券称呼确定为“山西证券 股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）”。   本期债券称呼变更不改变原签订的与本期债券刊行干系的法律文献效力， 原签署的干系法律文献对改名后的公司债券赓续具有法律效力。前述法律文献 包括但不限于：《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司 债券受托管制契约》及《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒 行公司债券债券持有东谈主会议王法》。   二十二、在本期债券刊行中，刊行东谈主承诺不顺利或者迤逦认购我方刊行的 债券；不主宰刊行订价、暗箱操作；不以代持、相信等方式谋取不梗直利益或 者向其他干系利益主体运输利益；不顺利或者通过其他主体向参与认购的投资 者提供财务资助、变相返费；不出于利益交换的目的通过关联金融机构互宝石 有相互刊行的债券；不存在其他违犯公谈竞争、浮松市集递次等步履。   参与本期债券认购的投资者不得协助刊行东谈主从事违犯公谈竞争、浮松市集 递次等步履；不得通过同谋聚合资金等方式协助刊行东谈主顺利或者迤逦认购我方 刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈办事，不得顺利或者 变相收取债券刊行东谈主承销办事、融资参谋人、参谋办事等方式的用度。   资管居品管制东谈主过甚股东、合伙东谈主、践诺禁止东谈主、职工不得顺利或迤逦参 与上述步履。   二十三、本期债券分为两个品种，品种一为2年期；品种二为3年期。          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                        目         录          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书         山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                          释        义    在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 山西证券/刊行东谈主/公司/本公司    指 山西证券股份有限公司 《公司规矩》             指 《山西证券股份有限公司规矩》 山西国信、国信集团          指 山西国信投资集团有限公司 山西金控               指 山西金融投资控股集团有限公司 山证投资               指 山证投资有限株连公司（原龙华启富投资有限株连公司） 中德证券               指 中德证券有限株连公司 格林大华/格林大华期货        指 格林大华期货有限公司 山证国外               指 山证国外金融控股有限公司 山证创新               指 山证创新投资有限公司 山证科技               指 山证科技（深圳）有限公司 格林期货               指 格林期货有限公司 大华期货               指 大华期货有限公司 山证资管               指 山证（上海）资产管制有限公司 北京山证并购本钱           指 北京山证并购本钱投资合伙企业（有限合伙） 太钢集团               指 太原钢铁（集团）有限公司 太钢投资               指 山西太钢投资有限公司 太钢财务               指 太钢集团财务有限公司 山西国电               指 山西国外电力集团有限公司 山西汾酒               指 山西杏花村汾酒集团有限株连公司 山西相信               指 山西相信股份有限公司 山西产权               指 山西省产权交易中心股份有限公司 山西股权               指 山西股权交易中心有限公司 山西再担保              指 山西省融资再担保集团有限公司 焦化集团               指 山西焦化集团有限公司 金信清洁               指 山西金信清洁指挥投资有限公司 山西太钢不锈钢            指 山西太钢不锈钢股份有限公司 国信物业               指 山西国信物业管制办事有限公司 山西金租               指 山西金融租赁有限公司 太钢经贸               指 太原钢铁（集团）国外经济贸易有限公司 财惠基金               指 财惠（海南）私募基金管制有限公司 国信文旅               指 山西国信文旅房地产开荒有限公司 通宝能源               指 山西通宝能源股份有限公司 晋商银行               指 晋商银行股份有限公司        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西银行               指 山西银行股份有限公司 国贸大饭馆              指 山西国贸大饭馆管制有限公司 太行煤成气              指 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳烨华               指 深圳烨华资源集团有限公司 山西国贸               指 山西省国贸投资集团有限公司 山西地方电力             指 山西地方电力有限公司离石分公司 龙华股融               指 杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙） 证监会/中国证监会          指 中国证券监督管制委员会 深交所                指 深圳证券交易所 上交所                指 上海证券交易所 呈文期/最近三年及一期        指 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月 中诚信国外/评级机构         指 中诚信国外信用评级有限株连公司 毕马威华振              指 毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙） 安永华明               指 安永华明司帐师事务所(特殊普通合伙) 主承销商               指 中德证券有限株连公司、中信证券股份有限公司 牵头主承销商、簿记管制东谈主、                    指 中德证券有限株连公司 中德证券 联席主承销商、债券受托管制                    指 中信证券股份有限公司 东谈主、中信证券                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒 召募说明书              指                        行公司债券（第三期）召募说明书》                        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行 本次债券               指                        公司债券                        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行 本期债券               指                        公司债券（第三期）                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒 《债券受托管制契约》         指                        行公司债券受托管制契约》                        《山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒 《债券持有东谈主会议王法》        指                        行公司债券债券持有东谈主会议王法》                        中国证券登记结算有限株连公司深圳分公司，或适用法律 登记托管机构             指                        法则规矩的任何其他本期债券的登记机构 A股                 指 东谈主民币普通股股票 IPO                指 初度公开荒行股票并在证券交易所挂牌交易                      证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖 融资融券               指                      出的筹划行径                      股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的尺度                      化的期货合约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数 股指期货               指                      价钱水平，在期货合约到期后，通过现款结算差价的方式                      来进行交割                      证券公司利用自身的专科上风寻找并发现优质投资名堂或                      公司，以自有或召募资金进行股权投资，并以获取股权收 顺利投资/直投            指                      益为目的的业务。在此过程中，证券公司既不错提供中介                      办事并获取报答，也不错以自有资金参与投资        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 FICC               指 固定收益、外汇和大批商品业务                      国内生意银行的对公营业日（不包括法定节沐日或休息 使命日                指                      日）                      中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日或休息日          指 括香港极度行政区、澳门极度行政区和台湾省的法定节假                      日和\或休息日）        本召募说明书中，由于四舍五入原因，可能出现表格中算计数和各分项之  和不一致之处。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书              第一节 风险提醒及说明   投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募说明书暴露的其他各项尊府外， 应极度负责地商量下述各项风险身分。 一、与本期债券干系的投资风险  （一）利率风险   受国外金融环境变化、国内宏不雅经济运行景色、货币政策等身分的影响， 市集利率存在一定的波动性。由于本期债券给与固定利率且期限较长，债券的 投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使本期债券 投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。  （二）流动性风险   本期债券刊行扫尾后，公司将央求在深交所上市流通。由于本期债券的上 市流通审批事宜需要在刊行扫尾后方能进行，公司无法保证本期债券一定能够 按照预期在深交所上市流通，亦无法保证本期债券会在债券二级市集有活跃的 交易。因此，投资者在购买本期债券后可能濒临由于债券弗成实时上市流通无 法立即出售其债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃而弗成以预期价钱或 实时出售本期债券所带来的流动性风险。  （三）偿付风险   公司现在筹划和财务景色清雅。本期债券期限较长，在债券的存续期内， 公司所处的宏不雅经济阵势、本钱市集景色、利率、汇率、证券行业发展景色、 投资豪情以及国外经济金融环境和国度干系政策等外部环境和公司本人的业务 开展景色存在着一定的不确定性，可能导致公司弗成从预期的还款起首中赢得 富足的资金按期支付本息，从而可能对债券持有东谈主的利益变成一定影响。  （四）本期债券安排所特有的风险   尽管在本期债券刊行时，公司已根据践诺情况安排了偿债保障措施来禁止 和保障本期债券按时还本付息，然而在本期债券存续期内，可能由于不可控的 市集、政策、法律法则变化等身分导致现在拟定的偿债保障措施不王人备或无法   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 履行，将对本期债券持有东谈主的利益产生影响。  （五）资信风险  公司现在资信景色清雅，盈利智商较强，能够按时偿付债务本息。公司诚 信筹划，严格履行所签订的合同、契约或其他承诺，在与主要客户的业务往来 中，未始发生要紧的误期情况。在翌日的业务筹划过程中，公司亦将袭取憨厚 信用原则，严格履行所签订的合同、契约或其他承诺。但在本期债券存续期内， 若公司的财务景色发生不利变化，弗成按商定偿付到期债务或在业务往来中发 生严重误期步履，导致公司资信景色发生不利变化，本期债券的投资者亦有可 能受到不利影响。  （六）评级风险  中诚信国外评定本公司的主体信用等级为 AAA 级，评级瞻望为闲适；本期 债券未进行信用评级。自然公司现在资信景色清雅，但在本期债券存续期内， 公司无法保证主体信用评级不会发生负面变化。若信用评级机构调低公司的主 体的信用评级，则可能对债券持有东谈主的利益变成不利影响。  （七）本期债券无担保刊行的风险  本期债券给与无担保的方式刊行，在债券存续期内，若因刊行东谈主自身的相 关风险或受市集环境变化等不可控身分影响，刊行东谈主弗成从预期的还款起首获 得富足资金，则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。 二、刊行东谈主的干系风险  （一）财务风险  本公司濒临的财务风险主要包括净本钱管制风险和流动性风险。现在，监 管机构对质券公司实施以净本钱为中枢的风险禁止谋略管制。证券市集剧烈波 动，或不可先见的突发性事件可能导致公司的风险禁止谋略出现不利变化，如 果公司弗成实时颐养本钱结构，可能对业务开展和市集声誉变成负面影响。另 外，公司濒临流动性风险。如果出现公司短期资金退换不力、证券承销中发生 大额包销、自营投资出现判断造作、自营业务投资的居品弗成以合理的价钱变     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 现而使公司遭受损失等情形，可能致使公司的资金盘活出现问题。 金流量净额分别为 14.34 亿元、12.26 亿元、9.26 亿元和 25.80 亿元。2022 年度， 公司筹划行径产生的现款流量净额为 12.26 亿元，较 2021 年度减少 2.08 亿元， 主要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金及买卖其他债权投资收到 的现款减少所致。2023 年度，公司筹划行径产生的现款流量净额为 9.26 亿元， 较 2022 年减少 3.01 亿元，主要系融出资金净增加、为交易目的而持有的金融资 产净增加、代理买卖证券款净减少所致。2024 年 1-6 月，公司筹划行径产生的 现款流量净额为 25.80 亿元，较 2023 年 1-6 月增加 17.16 亿元，主要系呈文期内 交易性金融欠债增加、交易性金融资产范围减少，导致现款净流入。翌日，若 公司筹划性现款流发生要紧不利变化，将对刊行东谈主偿债智商产生不利影响。   （二）筹划风险    证券公司筹划景色对质券市集的耐久发展过甚短期运行趋势都有较强的依 赖性。如果证券市集行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和资产管制 等业务的筹划难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市集行情受国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展景色以及投资者豪情等诸多身分影 响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市集波动而导致收入和利润 不闲适的风险。    经纪业务收入一直是公司最主要的收入起首之一。公司经纪业务濒临的风 险主要包括股票交易量受市集影响大幅下降的风险、竞争加重导致证券交易佣 金率下降的风险及营业网点是否能实现灵验彭胀的风险。    跟着证券经纪业务在翌日竞争更加热烈，连年来证券行业佣金率存不才降 的趋势，且翌日公司证券经纪业务的佣金率水平亦濒临缩短的风险。由于经纪 业务收入和利润占公司总体收入和利润的比例较大，佣金率的下降会对公司整 体收入产生一定的影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   证券营业部的数目与范围顺利影响经纪业务的证券交易量，进而影响经纪 业务收入与利润。禁止2023年末，寰宇共设有证券营业部进步一万家，少数大 型证券公司的证券营业部数目已进步300家。禁止2023年12月末，本公司算计拥 有104家证券营业部，与大型证券公司比较存在一定差距。若公司营业网点翌日 弗成实现灵验彭胀或弗成通过互联网金融等新兴模式获取更多客户资源，则公 司经纪业务的竞争压力存在进一步增大的风险。   证券公司属于高风险的资金密集型行业，自营业务是证券公司各项业务中 的高风险、高收益业务。公司自营业务主要触及股票市集、债券市集、基金市 场以及金融孳生品投资等。 和36.98%。公司自营业务范围占比高潮，自营业务投资标的为以公允价值计量 的金融资产，具有较高波动性，存在一定的波动风险。翌日，若公司自营业务 收入下降或出现亏蚀，可能对公司合座收入产生一定的影响。证券自营业务和 证券市集行情走势具有高度的干系性，在证券市集行情低迷时，公司自营业务 可能出现收入下滑等。除受证券市集合座走势影响外，公司自营业务投资品种 本人具有各自特有的收益风险特征，因此公司的自营业务需承担与投资品种本 身干系的风险。受投资品种和交易技巧的限制，公司自营证券投资无法通过投 资组合王人备规避系统性风险。此外，如果公司对国番邦内经济、金融阵势判断 出现造作，在遴聘证券投资品种和进行证券买卖时决策或操作欠妥，将会使公 司蒙受损失。   本公司投资银行业务主要由子公司中德证券开展。翌日证券一级市集刊行 节律的变化和公司保荐及承销名堂实施的情况将对投行业务收入产生要紧影响。 受名堂自身景色、宏不雅经济、证券市集、政策和监管的影响，投资银行业务存 在名堂周期、收入时刻和成本不确定的风险。   中德证券在从事证券承销与保荐业务时，存在保荐承销干系风险。如在履 行保荐株连时，可能因未能勤恳尽职、信息暴露不充分、存在违警违规步履等，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 导致公司濒临行政处罚、触及诉讼或照章补偿投资者损失的情形，从而使得公 司承担相应的经济和声誉的损失，甚而存在被暂停乃至取消保荐业务阅历的风 险；在业务执行过程中，若因改制上市有谋略联想分歧理导致刊行央求被否决、 保举企业刊行证券失败，也将对公司的财务及声誉变成较大不利影响。在实施 证券承销业务时，若因对企业发展出路和市集系统性风险的判断造作、对刊行 时机掌抓欠妥以过甚他突发事件而导致刊行价钱或债券的利率期限不相宜投资 者需求，公司将可能承担刊行失败或者大比例包销的筹划风险。  中德证券在筹划过程中除濒临上述业务风险外，还可能濒临发展定位、经 营理念、运营模式等合资公司筹划风险，中德证券能否在国内投资银行业务发 展过程中施展合资公司的上风、实现预定的战术宗旨也存在着不确定性。  资产管制业务在证券公司业务体系中占有重要隘位，亦然证券公司新的利 润增长点。资产管制业务主要依靠居品联想、居品收益、管制水平及公司品牌 影响力拓展范围。如果本公司提供的资产管制居品不相宜市集需求、管制水平 与业务发展不匹配或出现投资判断造作，或者由于国内证券市集波动较大、投 资品种较少、风险对冲机制不健全等原因，本公司为客户设定的资产组合有谋略 可能无法达到预期收益，从而使投资者购买居品的意愿缩短，影响资产管制业 务收入。  同期，公司的资产管制业务也濒临着相信公司、基金管制公司、银行、保 险资产管制公司等诸多金融机构的竞争，可能对本公司资产管制业务产生不利 影响。  公司已制定了严格的信用交易业务风险禁止轨制，但在开展信用交易业务 的过程中，仍然可能濒临着客户的信用风险。如客户到期未能偿还或未能如期 偿还告贷、证券价钱下落导致担保比例低于警告线而未能实时追加担保、甚而 强制平仓后仍不及以偿还欠款、客户因违警违规步履被司法机关冻结账户等都 将导致本公司承担一定的经济损失。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   本公司通过全资子公司格林大华开展商品期货经纪、金融期货经纪以及期 货投资参谋业务。期货业务在开展过程中存在因期货市集周期性变化变成的经 营风险、期货经纪和代理结算业务的市集竞争风险、投资参谋业务的市集风险、 保证金交易的结算风险等。   现在公司的大批商品交易及风险管制业务主要聚合在尺度仓单办奇迹务上， 包括仓单商定购回及仓单购销。触及到交易所上市品种的高下流产业链干系的 原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割业务，为产业客户 提供专科、优质的风险管制办事的同期获取低风险闲适收益。   连年来，公司该业务收入占比相对较高。翌日跟着这项基础业务的推广， 行业表里期现套利者将越来越多的介入，该业务的收益将日益透明。该业务将 存在利润空间约束被挤压、业务范围约束缩减的风险，从而对公司合座收入产 生不利影响。另一方面，公司大批商品交易及风险管制业务开展过程中，也面 临交易敌手方无法根据合同践约而导致公司遭受损失的风险，公司将积极遴选 诉讼、仲裁等法律技巧，致力于保全公司财产，减少干系损失，争取最为有益结 果。若大批商品交易及风险管制业务干系诉讼或纠纷的判决对公司不利，或出 现判决执行情况不及以弥补公司损失及判决难以执行等情况，公司的财务景色 和筹划事迹亦会受到一定影响。   公司直投业务主要濒临投资失败和投资退出风险。顺利投资业务决策主要 基于对所投资企业的技艺水平、筹划智商、市集后劲和行业发展出路的研判， 若出现投资决策造作，或投资企业遇到不可抗力身分影响，均会变成公司濒临 因投资失败而遭受损失的风险。直投业务的投资周期一般较长，且退出方式较 为单一，在一定程度上加大了直投业务的风险。   金融创新业务是证券公司筹划事迹不时增长的能源，金融创新业务的开展 能够灵验提高证券公司的盈利智商和盈利水平，进步品牌和中枢竞争力；同期 亦不错丰富交易品种、活跃市集及增加营业收入。但由于创新业务具有超前性    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 和较大不确定性的特征，本公司在创新行径中可能濒临因管制水平、技艺水平、 风险禁止智商、配套设施和干系轨制等弗成与创新业务相适合，从而导致的经 营风险。因此，金融创新址品推出后，如弗成适合市集需求，得不到投资者认 可，或者本公司风险禁止不力，都将使本公司濒临金融创新业务失败的风险， 从而影响本公司的信誉和竞争力。   此外，干系创新业务阅历获取需要监管部门审批。因此，本公司创新业务 的开展进程具有一定不确定性。   公司通过控股子公司山证国外皮香港开展在港证券业务。香港证券市集的 客户结构、法律法则、市集特征等方面均与国内A股市集有所不同，因此，若 公司未能充分了解国外本钱市集，并实时具备开展国外业务的详细智商，则将 可能濒临着国外业务开展不力的风险。此外，国外业务开展过程中如存在未能 谨守当地法律法则或监管部门的监管要求的情形，则将存在被当地监管部门处 罚、罚金及诉讼风险，从而对公司业务开展、财务景色、筹划事迹及声誉等产 生不利影响。 告状状，案由为证券虚假申诉株连纠纷。上海君盈资产管制合伙企业（有限合 伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十又名被告拿起民事诉讼，要 求乐视网补偿因其虚假申诉步履变成的投资损失共计4,571,357,198元，要求其 他二十名被告承担连带补偿株连。2023年9月，中德证券收到北京金融法院《民 事判决书》【（2021）京74民初111号】，其中触及中德证券的判决结果为驳回 原告投资者对中德证券的诉讼请求。 请求改判被上诉东谈主（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审 被告一乐视网应支付给全体上诉东谈主(一审原告)的虚假申诉侵权补偿款项承担全 额连带补偿株连并共同承担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其 对公司当期利润或期后利润的影响存在不确定性。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 务涉嫌违警违规，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和国行政处罚 法》等法律法则，中国证监会决定对中德证券立案。2022年6月16日，中德证券 收到中国证监会《行政处罚决定书》（〔2022〕30号）。因中德证券在乐视网 令改正，给予警告，充公业务收入5,660,377元，并处以11,320,754元罚金；对签 字保荐代表东谈主杨丽君、王鑫给予警告，并分别处以十五万元罚金。今日，中德 证券已交纳罚没款。      中德证券被证监会立案观看后出具行政处罚，可能对公司财务景色、投资 银行业务筹划事迹、声誉产生不利影响。现在中德针对前述行政处罚已完成整 改。      禁止2024年6月30日，公司合并范围内的一级子公司共7家，公司的投资银 行业务、期货业务、部分投资与资产管制业务等皆由下属子公司开展。若翌日 下属子公司筹划发生不利变化，可能对公司筹划产生不利影响。  （三）管制风险      健全的里面管制体系是证券公司实现耐久可不时发展的保障。本公司在各 个业务领域均制定了详实的里面禁止轨制与风险管制措施。但任何轨制和王法 都有其局限性，可能因表里部环境的变化、领路不及、执行不力等身分而弗成 王人备施展效用。      本公司恒久将风险管制放在首要位置，并能够根据约束变化的市集景色和 法律法则要求进行应时颐养。本公司股东大会、董事会、监事会职能明确、制 衡和监督机制完善，在此基础上建立了由风险管制执行委员会、各项业务决策 委员会、合规总监、风险禁止部门、各部门风险管制岗组成的多档次风险管制 体系，实现了管制的同步监督、筹划的逐级禁止，同期建立了以净本钱为中枢 的风险监控谋略体系，将公司净本钱与各项业务发展进行灵验匹配，保证了公 司筹划的正当合规和轨制的灵验执行。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   然而，本公司业务增长与发展，也可能影响到本公司风险管制和里面禁止 干系举措的成效。针对国内证券市集的不时发展，公司将根据监管部门的批准 约束扩伟业务范围、筹划范围，约束丰富金融居品。如果本公司管制体制弗成 适合证券市集的进一步发展、未能实时完善风险管制和里面禁止轨制并改进管 理体系和财务体系，本公司的风险管制和里面禁止轨制的灵验性将可能无法得 到保障。  （四）政策风险   本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务筹划与开展受到国度 各式法律、法则及范例性文献的监管。如果国度对于证券行业的联系法律、法 规和政策发生变化，可能会引起证券市集的波动和证券行业发展环境的变化， 进而对本公司的各项业务产生影响。因此，本公司濒临由于政策法则变化而产 生的风险。  （五）地域性风险   就经纪业务而言，本公司证券营业部照旧初步实现寰宇化布局。禁止 2023 年 12 月 31 日，公司共有 104 家证券营业部散播于山西省各地以及上海、北京、 深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经 纪业务闲适增长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，在山西 省内具有一定的区域上风。就承销业务而言，本公司办事的客户散播平凡，具 有寰宇化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户，现在本 公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产管制业务而言，山西省内集 中了闲适的客户群体，高净值客户较多，在戮力于作念精作念强山西省内市集的同 时，本公司将进一步开拓寰宇市集，以进步资产管制业务的范围和上风。   要而论之，若中国宏不雅经济阵势，极度是山西省内经济景色发生要紧不利 变化，可能对本公司的闲适筹划及翌日业务开拓产生不利影响，进而影响公司 财务景色。  （六）信用、谈德风险   诸多金融办事的提供均建立在干系方憨厚自律的基础之上，信用风险一般 是指因客户或交易敌手未履行合约株连而引致的损失。本公司濒临的信用风险   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 主要包括存放在生意银行的货币资金届时弗成索取的风险、存放在中国证券登 记结算有限株连公司结算备付金弗成使用的风险以及所投资的债券到期出现违 约、本息弗成兑付的风险等。   本公司在业务开展过程中对干系方的信用和风险景色进行了分析和评估， 但各项业务仍存在因干系方避讳或虚报真实情况、误期、信用等级下降、弗成 按时支付用度等原因而变成损失的可能。此类干系方信用、谈德缺失步履将使 本公司濒临信用风险，进而对本公司财务景色和筹划事迹产生影响。   同期，本公司各项业务要领均有赖于职工的憨厚自律。若发生职工的信用、 谈德缺失步履，可能会使本公司名誉、财务景色和筹划事迹受到不利影响。  （七）信息技艺系统风险   跟着证券公司聚合交易系统的设立完成，本公司证券业务系统、办公系统、 财务系统等均依赖信息系统平台的搭救。信息系统的安全性、灵验性、合感性 对质券公司的业务发展至关重要。   本公司经纪业务、自营业务和资产管制业务高度依赖于信息技艺系统能否 实时、准确地处理渊博交易、并存储和处理渊博的业务和筹划数据。如信息技 术系统和通讯系统出现故障、要紧过问等身分，将会使本公司的平时业务受到 过问或难以确保数据圆善性。此外，本公司能否保持竞争力部分取决于本公司 能否实时对信息技艺系统进行升级，以应付公司业务的发展步骤和发展需要。 如果本公司未能灵验、实时地改进或进步信息技艺系统，可能对本公司的竞争 力、财务景色和筹划事迹变成不利影响。  （八）合规风险   证券行业是受到高度监管的行业。证券公司的经纪、自营、承销、资产管 理及参谋等业务需接受中国证监会过甚地方派出机构的监管。本公司主要可能 濒临如下合规风险：经纪业务中可能发生违规信用交易、接受全权奉求、挪用 客户资产、佣金价钱战、违规设立网点、行恶销售居品等违规步履；自营业务 中可能发生假借他东谈主方式或者以个东谈主方式进行自营，使用行恶资金开展自营， 将自营账户借给他东谈主使用，将自营业务与资产管制业务、经纪业务混杂操作， 使用非自营席位从事证券自营业务，超比例持仓、内幕交易或主宰市集等违规   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 步履；证券承销业务可能发生保荐代表东谈主、名堂负责东谈主未憨厚守信、勤恳尽职 审慎核查央求文献和信息暴露尊府，在证券刊行、信息暴露中发生违规步履， 或者自然勤恳尽职，但无法证明莫得缺点等违规步履；资产管制业务可能发生 业务东谈主员违规进行宣传推介，暗里承诺收益或在定向奉求管制业务、特定客户 资产管制业务中作念出保本和收益承诺，未按资产管制商定或者基金合同运作念客 户奉求资产，内幕交易挫伤客户利益等违规步履。此外，本公司还濒临其他经 营管制或执业步履违犯法律、法则和准则而变成公司受到法律制裁、被遴选监 管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。  现在本公司已按照监管部门要求建立了合规管制体系。本公司的日常筹划 既要相宜干系法律、法则及范例性文献的要求，又要餍足监管机构的监管政策， 并应根据监管政策的约束变化而进行颐养。若公司违犯法律法则将可能受到行 政处罚，包括但不限于：警告、罚金、充公违警所得、磨灭干系业务许可、责 令关闭等；还可能因违犯法律法则及监管部门规矩而被监管机关遴选监管措施， 包括但不限于：限制业务行径，责令暂停部分业务，罢手批准新业务，限制分 配红利，限制向董事、监事、高档管制东谈主员支付报答和提供福利，限制转让财 产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高档管制东谈主员或者限制 其权利，责令控股股东转让股权或限制联系股东期骗股东权利，责令收歇整顿， 指定其他机构托管、给与或者磨灭等。  （九）东谈主才流构怨东谈主才储备不及的风险  金融机构的竞争主要发扬为东谈主才的竞争，相对于其他金融机构而言，证券 公司对专科东谈主员教化依赖度更高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强 东谈主才储备。同期，跟着渊博创新业务的推出，干系专科东谈主才也照旧成为各公司 争夺的焦点。本公司详实培养自有东谈主才，经过多年发展照旧累积了一批高教化 的东谈主才，然而东谈主才培养周期较长，极度是在金融器用万般化和市集快速发展的 趋势下，本公司也存在东谈主才储备不及或东谈主才渊博流失的风险。此外，自然本公 司已建立了市集化的薪酬侦查体系，并约束加大了东谈主才引进力度，但跟着东谈主才 竞争的日趋热烈，本公司在招聘、留下高档东谈主才方面可能存在一定的竞争压力。  （十）事迹波动的风险     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期，刊行东谈主包摄于母公司股东的净利润分别为 80,360.99 万元、 股东的净利润较上年同期减少 6,976.97 万元，降幅为 17.96%，主要系证券市集 波动导致干系金融资产的公允价值变动以及仓单业务范围减少导致其他业务收 入减少所致。证券公司筹划景色对质券市集的耐久发展过甚短期运行趋势都有 较强的依赖性。如果证券市集行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和 资产管制等业务的筹划难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市集 行情受国民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展景色以及投资者豪情等诸 多身分影响，存在一定的不确定性。因此，公司存在因证券市集波动而导致收 入和利润不闲适的风险。   （十一）市集竞争的风险    根据中国证券业协会统计信息，禁止2023年12月31日，共有证券公司145家。 连年来，公司主要竞争敌手通过推行本钱实力，作念伟业务范围，加速业务转型 与创新，鼎力拓展国外业务等举措纷纷谋求快速打破。证券行业进入以范围化、 各异化、国外化为主要绚丽的新的竞争时期。行业分化照旧清楚并在拉大差距， 翌日如果未能捏紧时机取得创新效率和推行本钱实力，则本公司的业务将濒临 严峻的挑战。    除了证券公司之间日益热烈的市集竞争，生意银行、保障公司和其他非银 行金融机构也约束通过创新的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗入， 同证券公司形成了竞争。极度是生意银行凭借其在鸠合散播、客户资源、本钱 实力等方面的上风，对质券公司在业务上形成了较大挑战。上述身分可能对本 公司在行业中的竞争地位产生不利影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                  第二节 刊行概况 一、本次刊行的基本情况  （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 会议，审议通过了《对于对公司刊行境表里债务融资器用进行一般性授权的议 案》，并提请刊行东谈主股东大会审议批准。 外债务融资器用进行一般性授权的议案》所包含的刊行主体、刊行范围等事项 进行了审议，并经投票表决通过了上述议案。 意刊行东谈主公开荒行60亿元公司债券。  （二）本期债券的主要要求 债券（第三期）（品种一）；山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公 开荒行公司债券（第三期）（品种二）。 受限制，刊行东谈主和主承销商将根据本期债券刊行申购情况，在总刊行范围内， 由刊行东谈主和主承销商协商一致，决定是否期骗品种间回拨遴聘权，即减少其中 一个品种的刊行范围，同期对另一品种的刊行范围增加相通金额，单一品种最 大拨出范围不进步其最大可刊行范围的100%。本期债券的刊行总范围为不进步 开立的托管账户托管记录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东谈主可按照联系主管 机构的规矩进行债券的转让、质押。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 不少于东谈主民币1,000万元。 据网下询价簿记结果，由刊行东谈主与主承销商协商确定。 个交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权赢得 上一计息期间的债券利息。 本期债券品种二的付息日为2025年至2027年每年的10月17日。如遇法定节沐日 或休息日，则顺延至自后的第1个交易日，顺脱期间不另计息。 二的兑付日为2027年10月17日。如遇法定及政府指定节沐日或休息日，则顺延 至自后的第1个交易日，顺脱期间不另计息。 至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日 向投资者支付的本息金额为投资者禁止兑付登记日收市时投资者持有的本期债 券临了一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 息。每年付息一次，到期一次还本，临了一期利息随本金的兑付一王人支付。还 本付息将按照债券登记机构的联系规矩来统计债券持有东谈主名单，本息支付方式 过甚他具体安排按照债券登记机构的干系规矩办理。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 等法律法则的干系要求，设立本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的接收、存储、划转。具体召募资金专项账户如下：  （1）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：中国光大银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：75250180801859393  （2）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：渤海银行股份有限公司太原迎泽支行  银行账号：3000888888001286  （3）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：招商银行太原分行营业部  银行账号：351900030010003  （4）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：中信银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：8115501013800650724  （5）  账户称呼：山西证券股份有限公司  开户银行：兴业银行股份有限公司太原分行营业部  银行账号：485010100102635555  （6）    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   账户称呼：山西证券股份有限公司   开户银行：交通银行股份有限公司山西省分行营业部   银行账号：141141200013003018636 评级瞻望为“闲适”，本期债券不成就评级。本期债券存续期间，资信评级机 构将不时暴露含刊行东谈主主体评级结果的评级呈文。 圳分公司开立A股证券账户的专科机构投资者（法律、法则回绝购买者除外）。 式承销。 偿还公司行将到期兑付的公司债券。 “闲适”，本期债券相宜进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具体折算 率等事宜将按证券登记机构的干系规矩执行。 按债券持有东谈主会议王法形成灵验债券持有东谈主会议决议，以书面方式通告刊行东谈主， 文告系数未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付。具体误期株连及 责罚措施内容详见本召募说明书“第十节 投资者保护机制”中“二、误期情形 过甚责罚措施”。 期债券上市交易的央求。具体上市交易时刻将另行公告。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 券所应交纳的税款由投资者承担。  （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登的日期：2024年10月14日。   刊行首日：2024年10月16日。   量度刊行期限：2024年10月16日至2024年10月17日，共2个交易日。   网下刊行期限：2024年10月16日至2024年10月17日。   本期债券刊行扫尾后，本公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券 上市交易的央求，具体上市时刻将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东谈主和二级市集的购买东谈主， 及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的系数规矩并受其敛迹；   （二）本期债券的刊行东谈主依联系法律、法则的规矩发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息暴露时，投资者同意并接受该等 变更；   （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将央求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理干系手续，投资者同意并接受该种安排。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                    第三节 召募资金运用 一、召募资金运用谋略  （一）本次债券召募资金范围   根据《公司债券刊行与交易管制办法》（2023 年立异）的干系规矩，勾通 公司财务景色及翌日资金需求，经 2023 年 4 月 26 日召开的第四届董事会第十六 次会议和 2023 年 5 月 26 日召开的 2022 年度股东大会审议通过，并经中国证监 会证监许可【2024】668 号文献同意本次债券的注册，本次债券刊行总额不进步  （二）本期债券召募资金使用谋略   本期公司债券的召募资金金额为不进步东谈主民币 20.00 亿元（含 20.00 亿元）， 将全部用于偿还公司行将到期兑付的公司债券。拟偿还债务明细如下：                                                  单元：亿元 债务类   债务           刊行场   债券刊行                      债券            债券简称                  起息日         债券到期日  型     东谈主            所     方式                       余额                    深圳证 公司债   山西   21 山证                    券交易   公开荒行   2021.11.19   2024.11.19   15.00  券    证券     02                     所                    深圳证 公司债   山西   21 山证                    券交易   公开荒行   2021.12.24   2024.12.24   10.00  券    证券     C3                     所       算计     -      -     -         -            -        25.00   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债谋略的前提下，根据公司 财务管制轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动 资金最长不进步 12 个月）。   因本期债券的刊行时刻及践诺刊行范围尚有一定不确定性，刊行东谈主将详细 商量本期债券刊行时刻及践诺刊行范围、召募资金的到账情况、干系债务本息 偿付要求、公司债务结构颐养谋略等身分，本着有益于优化公司债务结构和节 省财务用度的原则，翌日可能在履行干系里面程序后颐养还到期或回售的公司 债券的具体明细，并实时进行信息暴露。  （三）召募资金的现款管制    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   在不影响召募资金使用谋略平时进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管制，投资于安全性高、 流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。  （四）本期债券召募资金专项账户管制安排   公司拟开设一般账户行动本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金 的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管制轨制的设 立、债券受托管制东谈主根据《债券受托管制契约》等的商定对召募资金的监管进 行不时的监督等措施。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益， 根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管制办法》等干系法律法则的规矩，公司制定了召募资金管制轨制。公司 将按照刊行央求文献中承诺的召募资金用途谋略使用召募资金。   根据《债券受托管制契约》，受托管制东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金 的接收、存储、划转进行监督。在本期债券存续期内，受托管制东谈主应当每年检 查刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。受托管制东谈主有权要 求刊行东谈主实时向其提供干系文献尊府并就联系事项作出说明。  （五）召募资金运用对刊行东谈主财务景色的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化。假定公司的资 产欠债结构在以下假定基础上发生变动： 资金净额为 20 亿元；       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 表； 债券；      基于上述假定，本期债券刊行对公司合并财务报表财务结构的影响如下表：         名堂                      模拟前               模拟后           变动情况 流动资产（亿元）                 612.92             612.92           - 资产统统（亿元）                 790.01             790.01           - 流动欠债（亿元）                 297.53             277.53      -20.00 欠债算计（亿元）                 609.06             609.06           - 代理买卖证券款（亿元）              152.58             152.58           - 资产欠债率（%）                   71.61             71.61           - 流动比率                        2.06              2.21      +0.15   注：上述财务谋略的计较方法如下：   流动资产=货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保证 金+其他资产   流动欠债=短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付款项+其他欠债   资产欠债率=（欠债算计-代理买卖证券款）/（资产算计-代理买卖证券款）      以 2024 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用谋略赐与执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。发 行东谈主通过本期刊行固定利率的公司债券，有益于锁定公司财务成本，幸免贷款 利率波动风险，有益于公司中耐久资金需求的配置和战术宗旨的稳步实施。本 期债券刊行后，可增加公司可用闲适资金，优化公司的风控谋略。      以 2024 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用谋略赐与执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由本期债券发 行前的 2.06 增加至 2.21。公司流动比率有了一定的提高，流动资产对于流动负 债的覆盖智商得到进步，公司短期偿债智商进一步增强。      现在，公司正处于快速发延期，资金需求量较大，而宏不雅、金融调控政策 的变化会增加公司资金起首的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 公司拓展新的融资渠谈。通过刊行本期债券，不错拓宽公司融资渠谈，灵验满 足公司中耐久业务发展的资金需求。   要而论之，本期债券召募资金将用于偿还公司行将到期兑付的公司债券， 在锁定财务成本的基础上不错餍足公司约束增长的营运资金需求，充分利用融 资渠谈，保障公司闲适筹划。同期，在保持合理资产欠债率水平的情况下，通 过欠债融资，将提高财务杠杆比率，进步公司的盈利水平，提高资产欠债管制 水讲理资金运营效率。 二、上次公司债券刊行及召募资金使用情况   （一）召募资金总额、践诺使用金额与召募资金余额   公司上次刊行公司债券及干系召募资金使用情况如下：                                公司上次刊行公司债券情况                                                                    单元：亿元 债券品    债券简     起息                          刊行   已使用金    备案文                        到期日      回售日                              召募资金用途  种      称      日                           范围    额       件                                                         证监许可 公募债                               -    15.00    15.00   【2023】          C4    11-10   11-10                                       有息债务                                                         证监许可 公募债                               -    18.00    18.00   【2024】                                                         证监许可     全部用于偿还公司 公募债                               -    17.00     7.00   【2024】   行将到期兑付的公   （二）召募资金专户运作情况   刊行东谈主按照《公司债券刊行与交易管制办法》等法律法则的干系要求，分 别设立了 23 山证 C4、24 山证 01 和 24 山证 02 的公司债券召募资金专项账户， 用于公司债券召募资金的接收、存储与划转。刊行东谈主、受托管制东谈主与监管银行 已签订三方监管契约。   禁止本召募说明书出具之日，刊行东谈主 23 山证 C4、24 山证 01 和 24 山证 02 债券召募资金专户运作情况平时，召募资金的使用范例、合规。   （三）召募资金商定用途、用途变更颐养情况与践诺用途   禁止本召募说明书签署之日，23 山证 C4 召募的资金已全部使用，当期债券    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 召募资金商定用途为全部用于偿还公司债务；24 山证 01 召募的资金已全部使用， 当期债券召募资金商定用途为全部用于偿还公司债务；24 山证 02 召募的资金已 使用 7 亿元，当期债券召募资金商定用途为偿还公司行将到期兑付的公司债券。 禁止本召募说明书签署之日，不存在召募资金用途变更颐养情况，召募资金使 用均相宜召募说明书的召募资金用途商定，不存在召募资金违规使用情况。   三、本期债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无谓于弥补亏蚀和非分娩性开销，无谓于交纳地盘出让金。   刊行东谈主承诺不得将干系召募资金用途颐养为非适度偿债用途。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况 公司称呼                          山西证券股份有限公司 英文称呼                  SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED 成就地间                               1988-07-28 上市日期                               2010-11-15 上市地                             深圳证券交易所 股票简称                                山西证券 股票代码                                 002500 法定代表东谈主                                王怡里 董事会书记                                王怡里 信息暴露事务负责东谈主                            王怡里 信息暴露事务负责东谈主接洽方式                     0351-8686668 信息暴露事务荟萃东谈主                            梁颖新 注册本钱                            3,589,771,547 元 实收本钱                            3,589,771,547 元 注册地址                  太原市府西街 69 号山西国外贸易中心东塔楼 邮政编码                                 030002 接洽电话                              0351-8686668 传真                                0351-8686667 电子信箱                            sxzq@i618.com.cn 互联网网址                          http://www.sxzq.com 所属行业                             本钱市集办事                    许可名堂：证券业务。（照章须经批准的名堂，经干系                    部门批准后方可开展筹划行径，具体筹划名堂以干系部                         门批准文献省略可证件为准） 筹划范围                    一般名堂：证券公司为期货公司提供中间先容业务。                    （除照章须经批准的名堂外，凭营业执照照章自主开展                             筹划行径） 统一社会信用代码                      91140000110013881E 二、刊行东谈主历史沿革  （一）历史沿革信息                   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 序号       发生时刻           事件类型                           基本情况                                 经中国证监会批准，国信集团（原山西省相信投资公司）联合其他 5 家股东                                 将山西省证券公司改制为山西证券有限株连公司，注册本钱 2.00 亿元。                                 经中国证监会批准，山西证券有限株连公司与省内五乡相信公司的证券类资                                 产合并重组，并实施增资扩股，注册本钱 10.25 亿元。                                 经中国证监会批准，国信集团在受让本公司其他 8 家股东 2.21 亿元股权基础                                 上，增资 2.79 亿元，公司注册本钱变更为 13.04 亿元，股东变更为 10 家。                                 国信集团分别将持有的本公司 30,000 万股权和 4,600 万股权转让给太原钢铁                                 司 5,000 万股权转让给山西海鑫实业股份有限公司。                                 公司收到中国证监会《对于同意山西证券有限株连公司变更为股份有限公司                                 的批复》（证监许可【2008】100 号），同意本公司合座变更为股份有限公                                 司。2008 年 2 月 5 日，完成工商变更（注册号为 140000100003883），改名                                 为“山西证券股份有限公司”，注册本钱 20 亿元。                                 公司与德意志银行在中国合资设立证券公司——中德证券有限株连公司。中                                 志银行持股比例为 33.3%。                                 公司上市首发央求获中国证监会批准。11 月 1 日，公司初度公开荒行东谈主民币                                 普通股股票 39,980 万股。11 月 15 日公司股票正经在深交所挂牌上市，股票                                 代码 002500。11 月 24 日，完成工商登记变更，注册本钱变更为 23.998 亿                                 元。                                 公司收到中国证监会《对于对山西证券股份有限公司开展顺利投资业务试点                                 的无异议函》（机构部部函【2011】52 号），7 月 7 日，公司全资子公司龙                                 公司，改名为山证投资有限株连公司。2022 年 6 月，山证投资的注册本钱由                                 公司拍卖竞得大华期货有限公司 7.69%股权后，持有大华期货 100%股权。                                 民币。2013 年 7 月 23 日，公司通过现款和刊行股份购买资产的方式购买格                                 林期货全部股权，同期以格林期货行动存续公司，继承合并大华期货，大华                                 期货照章刊出法东谈主阅历。2013 年 10 月 28 日，经北京市工商行政管制局核准                                 正经改名为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册本钱 5.8018 亿                                 元，为本公司全资持有 2017 年 7 月，格林大华期货注册本钱增加为 8 亿                                 元。2021 年 12 月，格林大华注册本钱增加至 10 亿元。2022 年 12 月，格林                                 大华注册本钱增加至 13 亿元。2022 年 12 月，格林大华注册本钱增加至 13                                 亿元。                                 经证监会证监许可【2013】964 号文核准，公司实施现款及刊行股份购买资                                 产，向河南省安融房地产开荒有限公司等公司算计支付 168,161,700 元东谈主民                                 格林期货 100%股权。2013 年 11 月 13 日，公司完成新增股份登记手续，增                                 发后公司总股本变更为 2,518,725,153 股，注册本钱为 25.1872 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无                                 异议函》（机构部函【2015】3263 号）。实施增资后，本公司顺利持有格林                                 大华期货（香港）有限公司 90%股份，通过格林大华迤逦持有格林大华期货                                 （香港）有限公司 10%股份。同期，格林大华期货（香港）有限公司合座变                                 更为山证国外金融控股有限公司。2020 年 12 月，山证国外完成股权结构调                                 整，山西证券持有山证国外 100%股份。                                 根据中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司非公开荒行股票的批复》                                 （证监许可【2015】2873 号），公司非公开荒行股票新增股份 31,000 万股                 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 序号       发生时刻           事件类型                         基本情况                                 上市。2016 年 2 月 24 日，完成工商执照变更，注册本钱由 25.1872 亿元变                                 更为 28.2872 亿元。                                 公司原控股股东山西国信向山西金控无偿划转所持全部本公司股份。山西金                                 控顺利持有本公司 860,395,355 股股份，持股占比 30.42%，同期通过其子公                                 司山西相信迤逦持有本公司 11,896,500 股股份，持股占比 0.42%，算计持有                                 本公司 872,291,855 股股份，算计持股占比 30.84%。山西国信不再持有本公                                 为山西省财政厅。2020 年 12 月 30 日，山西相信通过深交所系统以大批交易                                 方式，将其持有的本公司 15,465,450 股转让给山西金控，山西金控顺利持有                                 本公司股份 1,140,374,242 股，持股占比 31.77%。山西相信不再是本公司股                                 东。                                 公司新设另类投资子公司山证创新投资有限公司，注册本钱 10 亿元，从事                                 元。2022 年 6 月，山证创新注册本钱增加至 17 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司配股的批复》（证监                                 许可〔2020〕722 号），核准公司向原股东配售 848,617,545 股新股。经深交                                 亿元变更为 35.8977 亿元。                                 公司收到中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司设立资产管制子公司                                 的批复》（证监许可〔2021〕1700 号），核准公司通过设立山证（上海）资                                 产管制有限公司从事证券资产管制、公开召募证券投资基金管制业务，同期                                 核准公司自身减少证券资产管制、公开召募证券投资基金管制业务。公司资                                 产管制子公司于 2021 年 11 月 9 日取得工商营业执照，注册本钱 5 亿元东谈主民                                 币。公司于 2021 年 11 月 10 日完成工商营业执照筹划范围变更。                （二）要紧资产重组情况                呈文期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和筹划性资产实质变更的要紧              资产购买、出售、置换情形。              三、刊行东谈主股权结构                （一）股权结构                禁止2024年6月30日，公司前十名股东过甚持股情况如下：         序号              股东称呼           股东性质    持股比例（%）         持股总和（股）               中国设立银行股份有限公司－国                                        基金、理                                        财居品等               式指数证券投资基金        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 序号           股东称呼         股东性质            持股比例（%）     持股总和（股）       中国设立银行股份有限公司－华                           基金、理                           财居品等       式指数证券投资基金       中国农业银行股份有限公司－中                           基金、理                           财居品等       资基金 算计                                            54.30     1,949,219,391       注：禁止 2024 年 6 月 28 日，公司股东中国设立银行股份有限公司－国泰中证全指证券公     司交易型灵通式指数证券投资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 124,900 股；公司股东     中国设立银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型灵通式指数证券投资基金进行转融     通业务，出借持有的公司股份 284,100 股；公司股东中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易     型灵通式指数证券投资基金进行转融通业务，出借持有的公司股份 930,000 股。       （二）控股股东       本公司控股股东为山西金融投资控股集团有限公司，禁止 2024 年 6 月 30     日，山西金控顺利持有公司 31.77%的股份。呈文期内刊行东谈主的控股股东及实控     东谈主未发生变化。       山西省财政厅持有山西金控100%的股权，为公司践诺禁止东谈主。股权禁止关     系如下图所示：                           山西省财政厅                            山西金控                            山西证券       公司称呼：山西金融投资控股集团有限公司       法定代表东谈主：王振宇   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   成立日期：2015年12月16日   注册本钱：东谈主民币106.467亿元   注册地址：太原市杏花岭区府西街69号（山西国外贸易中心西塔楼）   山西金控于 2015 年 12 月 16 日注册成立，是由山西省东谈主民政府授权山西省 财政厅履行出资东谈主职责，投资设立的国有独资公司，是山西省政府在金融领域 的本钱投资、管制公司。山西金控定位于山西国有金融本钱投资平台，通过开 展投资控股、产业栽种、本钱整合，推动山西省金融产业集聚发展和转型升级； 通过股权运作、价值管制、有序进退，促进山西省金融本钱合理流动，实现保 值升值。在授权范围内，山西金控照章管制各控（参）股公司中山西省财政出 资的国有股份，履行股东职责。                                               单元：亿元            名堂              2023 年 12 月 31 日/2023 年度            总资产                                  1,108.57            总欠债                                    760.56           系数者权益                                   348.01           营业收入                                        72.10            净利润                                         8.02  注：以上数据照旧安永华明审计。   禁止本召募说明书签署之日，控股股东所持刊行东谈主股份不存在股权受限或 存在争议情形。  （三）刊行东谈主践诺禁止东谈主基本情况   山西省财政厅对公司控股股东山西金控履行出资东谈主职责，为公司的践诺控 制东谈主。山西省财政厅是机关法东谈主，办公地址在太原市小店区学府街41号。 四、刊行东谈主权益投资情况   （一）刊行东谈主主要子公司情况    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   禁止2024年6月30日，公司合并范围内一级子公司如下图所示：                                      山西证券股份有限公司                           格                中                     山          山      山          山          山                           林                德                     证          证      证          证          证                           大                证                     国          投      创          科          资                           华                券                     际          资      新          技          管                           期                           货   公司合并范围内的子公司情况如下：   （1）中德证券有限株连公司   中德证券成立于 2009 年 4 月 10 日，现持有北京市工商行政管制局颁发的统 一社会信用代码为 91110000717884245R 的《营业执照》，公司类型为有限株连 公司（中外合资），法定代表东谈主为侯巍，注册本钱为 100,000 万元东谈主民币，住所 为北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层，筹划范围为（一）股票 （包括东谈主民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与 保荐；（二）中国证监会批准的其他业务。（照章须经批准的名堂，经干系部 门批准后依批准的内容开展筹划行径。）禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持 有中德证券 66.70%股权。   （2）格林大华期货有限公司   格林大华期货有限公司成立于 2013 年 10 月 28 日，现持有北京市向阳区市 场监督管制局颁发的统一社会信用代码为 91110000100021431D 的《营业执照》， 公司类型为有限株连公司（法东谈主独资），法定代表东谈主为王永茂，注册本钱为 货业协会登记备案后方可从事筹划行径）；公募证券投资基金销售。（照章须 经批准的名堂，经干系部门批准后方可开展筹划行径，具体筹划名堂以干系部 门批准文献省略可证件为准）（不得从事国度和本市产业政策回绝和限制类项      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 目的筹划行径。）禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有格林大华期货 100% 股权。     （3）山证投资有限株连公司     山证投资有限株连公司（原龙华启富投资有限株连公司）成立于 2011 年 7 月 7 日，现持有北京市西城区市集监督管制局颁发的统一社会信用代码为 法定代表东谈主为刘润照，注册本钱为 80,000 万元东谈主民币，住所为北京市西城区锦 什坊街 26 号楼 3 层 301-3，筹划范围为投资与资产管制。2018 年 8 月 31 日，经 北京市工商行政管制局西城分局核准，本公司全资子公司龙华启富投资有限责 任公司改名为山证投资有限株连公司。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有 山证投资有限株连公司 100%股权。     （4）山证国外金融控股有限公司     山证国外成立于 2016 年 2 月，系格林大华期货（香港）有限公司合座变更 而来，住所为 UNIT A 29/F TOWER 1,ADMIRALTY CENTRE NO.18 HARCOURT ROAD ADMIRALTY,HK，注册本钱为 100,000 万元港币。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有山证国外 100%的股权。山证国外的业务性质为财务投资 （financial investment）。     （5）山证创新投资有限公司     山证创新投资有限公司现持有上海市静安区市集监督管制局颁发的统一社 会信用代码为 91310115MA1K499J6B 的《营业执照》，公司类型为有限株连公 司（自然东谈主投资或控股的法东谈主独资），法定代表东谈主为刘润照，注册本钱为 为投资管制与资产管制。（照章须经批准的名堂，经干系部门批准后方可开展 筹划行径）。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司顺利持有山证创新 100%的股权。     （6）山证科技（深圳）有限公司     山证科技（深圳）有限公司现持有深圳市市集监督管制局颁发的统一社会              山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        信用代码为 91440300MA5G392M4F 的《营业执照》，公司类型为有限株连公司        （法东谈主独资），法定代表东谈主为王怡里，注册本钱为 20,000 万元东谈主民币，住所为        深圳市福田区梅林街谈梅都社区中康路 136 号深圳新一代产业园 5 栋 1701 室，        筹划范围为计较机软件、信息系统软件的开荒、销售；信息系统联想、集成、        运行羡慕；信息技艺参谋；日常安全管制、数据管制。（法律、行政法则、国        务院决定回绝的名堂除外，限制的名堂须取得许可后方可筹划）。禁止 2024 年           （7）山证（上海）资产管制有限公司           山证（上海）资产管制有限公司现持有上海市市集监督管制局颁发的统一        社会信用代码为 91310000MA7D0HYA6X 的《营业执照》，公司类型为有限责        任公司（法东谈主独资），法定代表东谈主为乔俊峰，注册本钱为 50,000 万元东谈主民币，        住所为上海市静安区泰州路 415 号 301 室，筹划范围为证券业务（证券资产管        理）；公募基金管制业务。（照章须经批准的名堂，经干系部门批准后方可开        展筹划行径，具体筹划名堂以干系部门批准文献省略可证件为准）。禁止 2024        年 6 月 30 日，本公司顺利持有山证资管 100%的股权。           刊行东谈主主要子公司 2023 年度/末主要财务数据如下：                                                                             单元：万元                                                                                        要紧增减变动的 公司称呼    资产          欠债           系数者权益             营业收入        营业利润        净利润                                                                                         情况及原因                                                                                        中德证券 2023 年                                                                                        末欠债较上年末                                                                                        增加 8,772.60 万 中德证券   127,452.95    23,843.22   103,609.73        18,404.60   -9,802.76   -7,703.63       元，增幅                                                                                        代理承销证券款                                                                                             增加。                                                                                        格林大华 2023 年                                                                                        末资产较上年末                                                                                        减少 593,291.19                                                                                          万元，降幅 格林大华   837,319.81   703,496.48   133,823.32        53,677.85   2,033.33    -1,319.11   41.47%，主要系                                                                                        客户权益范围下                                                                                        降，保证金进款                                                                                        减少；2023 年末                                                                                        欠债较上年末减                                                                                        少 591,972.52 万             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                                                       元，降幅                                                                                   客户权益范围下                                                                                  降；2023 年度营                                                                                   业收入较上年度                                                                                   减少 148,028.15                                                                                     万元，降幅                                                                                   仓单业务范围减                                                                                  少；2023 年度净                                                                                   利润较上年度减                                                                                    少 2,397.11 万                                                                                       元，降幅                                                                                   期货业务范围下                                                                                   降，利率下降、                                                                                   返还增加，利息                                                                                   净收入减少导致                                                                                    净利润下降。                                                                                  山证投资 2023 年                                                                                   末欠债较上年末                                                                                   增加 1,417.92 万                                                                                       元，增幅                                                                                   递延所得税欠债                                                                                  增加； 2023 年度 山证投资    97,227.03    3,897.92   93,329.11         6,126.75   3,027.94   2,178.70                                                                                   净利润较上年度                                                                                   减少 2,083.30 万                                                                                       元，降幅                                                                                   交易性金融资产                                                                                   公允价值变动损                                                                                    益同比减少。                                                                                  山证国外 2023 年                                                                                   末欠债较上年末                                                                                  减少 24,161.09 万                                                                                       元，降幅                                                                                   银行告贷减少，                                                                                   代理买卖证券款                                                                                   减少，应付仓单                                                                                  款减少；2023 年                                                                                   度营业收入较上                                                                                       年度减少 山证国外   115,005.65   42,315.91   72,689.74        10,961.68    751.90      751.90                                                                                       元，降幅                                                                                   仓单业务范围减                                                                                  少；2023 年度净                                                                                   利润较上年度增                                                                                    加 5,713.90 万                                                                                       元，增幅                                                                                   手续费及佣金收                                                                                   入增加，投资收                                                                                   益及公允价值变                                                                                    动同比增长。             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                                                       山证创新 2023 年                                                                                       度营业收入较上                                                                                           年度增加                                                                                       增幅 52.67%，主                                                                                       要系自营业务投                                                                                        资收益同比增 山证创新   225,392.27   25,157.87   200,234.40        20,426.79   19,301.06   14,482.88                                                                                       长；2023 年度净                                                                                       利润较上年度增                                                                                        加 5,479.88 万                                                                                           元，增幅                                                                                       自营业务投资收                                                                                        益同比增长。 山证科技    20,866.95     594.17     20,272.78         2,131.54      37.83       46.35           - 山证资管    58,865.46    5,441.59    53,423.87         7,345.10    4,772.93    3,577.61          -           （二）刊行东谈主其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况           禁止2024年6月末，刊行东谈主不存在其他有重要影响的参股公司、合营企业和        联营企业。        五、刊行东谈主的治理结构及独处性           （一）刊行东谈主的治理结构及组织机组成就和运行情况           据《公司法》《证券法》《证券公司里面禁止指引》等干系法律法则、规        范性文献以及《公司规矩》的规矩，公司不时构建科学完善的法东谈主治理结构和        相宜筹划管制需要的组织架构及运行机制。           禁止2024年6月30日，公司的组织结构如下图所示：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书  公司照旧建立了圆善灵验的法东谈主治理体系，股东大会、董事会、监事会、 筹划层均权制衡，灵验运作。股东大会是刊行东谈主最高权力机构；董事会根据股 东大会的决议履行职责；监事会对董事会和董事、高档管制东谈主员履行监督职能；      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 筹划层根据董事会的决议具体负责日常筹划。公司已制定了《股东大会议事规 则》《董事会议事王法》《监事会议事王法》《独处董事轨制》《董事会风险 管制委员会实施确定》《全面风险管制轨制》《关联交易管制轨制》《财务管 理轨制》《里面稽核审计轨制》《召募资金管制轨制》《信息暴露事务管制制 度》《要紧信息里面呈文轨制》《投资者关系管制轨制》等干系治理轨制。同 时，公司依期对各项轨制进行搜检和评估，通过内控轨制的实时补充、立异， 公司的里面禁止环境得到进一步的进步。      呈文期内，公司“三会”运作情况平时：      （1）依据联系法律、法则和《公司规矩》的规矩，发布会议通告并按期召 开会议。      （2）董事会和监事会按照联系法律、法则和《公司规矩》实时进行换届选 举。      （3）会议文献圆善，均存档保存。会议记录中时刻、地点、出席东谈主数等要 件王人备，并平时签署。      （4）在要紧投资、融资、筹划决策、关联交易等事项的决策过程中，依照 《公司规矩》和干系议事王法的规矩履行了必要的程序；触及关联董事、关联 股东或其他利益干系者应当粉饰表决的，该等东谈主员均履行了粉饰程序。      （5）监事平时履行职责，并具备履行职责相应的客不雅条件。      （6）董事会下设的故意委员会平时施展作用，并形成干系决策记录。      （7）“三会”决议的践诺执行情况清雅。      （二）里面管制轨制      （1）司帐核算、财务管制轨制      刊行东谈主已根据《司帐法》《司帐基础使命范例》《里面司帐禁止范例》及 财政部、中国证监会等颁布的联系法律法则和《公司规矩》，勾通公司的践诺    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 情况，制订了干系业务禁止和司帐管制禁止政策和程序，形成了一套比较圆善 的里面禁止轨制体系。   刊行东谈主建立了统一的司帐核算和财务管制体系，严格禁止财务风险。公司 实现了财务聚合化管制，加强了全公司财务管制与监控，建立了科学合理的财 务核算历程，完善了公司财务管制及司帐系统里面禁止轨制，能够在公司本部 实现系数司帐核算主体账务的查询、统计使命。公司过甚合并子公司根据不同 业务历程及财务管制的要求，分别成就干系的司帐核算岗亭明确职责权限，确 保不存在职责冲突的情况。   （2）风险禁止轨制   刊行东谈主建立了以《公司规矩》和基本轨制为基础的风险管制轨制体系、以 净本钱为中枢的风险禁止谋略体系和风控、稽核、合规三部门加强联动的风险 管制相助机制。刊行东谈主在业务决策和拓展的过程中，信守风险“可测、可控、 可承受”的基本原则，建立了包括董事会风险管制委员会、风险管制执行委员 会、合规管制部、风险禁止部、稽核侦查部、总部干系部门及各营业部监理、 各部门合规风控荟萃东谈主在内的全所在、多档次的风险管制体系，对各项业务的 事前、事中庸过后风险进行统一识别、评估、禁止和管制。   （3）要紧事项决策轨制   公司已建立起范例的法东谈主治理结构和较完善的运行决策机制，要紧决策均 严格按照法律法则、《公司规矩》的规矩期骗。   公司已制定了各项里面管制轨制，建立了较圆善的风险禁止、合规管制的 组织架构以保证里面管制轨制的灵验实施。   公司由毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《里面禁止审计 呈文》，证实公司于 2021 年 12 月 31 日按照《企业里面禁止基本范例》和干系 规矩在系数要紧方面保持了灵验的财务呈文里面禁止。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      公司由安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《里面禁止审计报 告》，证实公司于 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日按照《企业里面禁止 基本范例》和干系规矩在系数要紧方面保持了灵验的财务呈文里面禁止。      （三）刊行东谈主的独处性      公司独处、圆善地领有与筹划联系的业务体系及干系资产，不存在依赖控 股股东的资产开展筹划的情况，不存在资产、资金被控股股东占用而挫伤公司 利益的情况。      公司具有独处完备的东谈主力资源管制体系，执行独处的职工薪酬轨制和职工 培训缱绻，与控股股东王人备分离。公司董事、监事和高档管制东谈主员的选聘相宜 《公司法》《证券法》及《证券基金筹划机构董事、监事、高档管制东谈主员及从业 东谈主员监督管制办法》的联系规矩且均有相应的任职阅历。      公司按照《企业司帐准则》《企业司帐准则-应用指南》等规矩建立了独处 的财务司帐核算体系，具有完善的财务管制轨制体系，况兼设立了独处的财务 部门，配备了独处的财务司帐东谈主员，不存在财务司帐东谈主员在股东单元兼职的现 象。      公司开设了独处的银行账户，独处办理税务登记，照章征税，与股东单元 无混杂征税表象。      禁止 2023 年 12 月 31 日，公司不存在为股东单元过甚关联方提供担保的情 况。      公司具备完善的法东谈主治理结构，股东大会、董事会、监事会、筹划管制层 职责明确，各机构严格按照《公司法》《公司规矩》等联系规矩高效运行。公 司的办公机构和各项筹划业务王人备独处于股东过甚关联方，与控股股东、践诺 禁止东谈主过甚禁止的其他企业间莫得机构混同的情形。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   公司具有中国证监会核发的《筹划证券期货业务许可证》，干系业务均具 备相应资质和筹划许可文献，具有独处圆善的业务运作管制体系。公司业务与 控股股东过甚他关联方不存在同行竞争的情形，也不受其禁止与影响。 六、公司董事、监事、高档管制东谈主员情况  （一）公司董事、监事、高档管制东谈主员基本情况   禁止本召募说明书签署之日，公司现任董事 11 名，监事 12 名，非董事高 级管制东谈主员 8 名，基本情况如下：    姓名                       任职状             任期肇始日               职务                  性别   年级                              态                期               董事长                           2015.02.13    侯 巍                      现任    男    51            执行委员会主任委员                        2020.12.11              副董事长                           2020.12.11               总司理                           2020.12.11    王怡里                      现任    男    50             执行委员会委员                         2020.12.11              董事会书记                          2010.04.06    刘鹏飞        董事            现任    男    42   2020.12.11    李小萍        董事            现任    女    52   2020.12.11    周金晓        董事            现任    男    50   2020.12.11    夏贵所        董事            现任    男    60   2018.08.10    邢会强       独处董事           现任    男    47   2020.12.11    朱 祁       独处董事           现任    男    48   2020.12.11    李海涛       独处董事           现任    男    54   2020.12.11    郭 洁       独处董事           现任    女    48   2020.12.11              职工董事           现任              2020.11.25    乔俊峰                            男    58             执行委员会委员         现任              2020.12.11 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 焦 杨      监事会主席           现任   男   57   2011.05.06 郭志宏        监事            现任   男   57   2015.05.20 刘奇旺        监事            现任   男   60   2015.05.20 王国峰        监事            现任   男   59   2022.05.20 李国林        监事            现任   男   51   2015.05.20 武爱东        监事            现任   男   56   2020.12.11 白景波        监事            现任   男   49   2020.12.11 崔秋生        监事            现任   男   50   2020.12.11 胡朝日       职工监事           现任   男   54   2008.01.31 刘文康       职工监事           现任   男   52   2020.11.25 司海红       职工监事           现任   女   45   2020.11.25 张红兵       职工监事           现任   男   42   2020.11.25           副总司理                         2011.08.07 汤建雄      财务负责东谈主           现任   男   55   2018.01.15         执行委员会委员                        2020.12.11           副总司理                         2017.06.07 高晓峰       合规总监           现任   男   48   2017.06.27         执行委员会委员                        2020.12.11         执行委员会委员                        2020.12.11 韩丽萍                      现任   女   49           副总司理                         2022.08.25         执行委员会委员                        2020.12.11 闫晓华                      现任   女   52          首席风险官                         2021.08.17           副总司理                         2024.09.19 谢 卫                      现任   男   51         执行委员会委员                        2020.12.11 刘军      执行委员会委员          现任   男   52   2023.08.25 孙嘉锋      首席信息官           现任   男   45   2023.08.25    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               副总司理                         2024.09.19    赵雪                        现任   男   40             执行委员会委员                        2024.09.19  注：上表中东谈主员年级，为禁止 2023 年末的践诺年级。   公司现任的董事、监事、高档管制东谈主员的任职相宜《公司法》等法律、法 规、范例性文献以及本公司现行公司规矩的规矩。  （二）现任董事、监事、高档管制东谈主员违警违规和严重失信情况   呈文期内，公司现任董事、监事、高档管制东谈主员不存在严重违警违规和失 信情况。 七、刊行东谈主主营业务情况   （一）所在行业景色 济体增长出路分化。积极的货币政策和得当的财政政策双管王人下，供给侧结构 性改换和扩大灵验需求协同发力，我国国民经济回升向好，发展质料稳步进步。 出“作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融五篇大著述。 要着力打造当代金融机构和市集体系，通达资金进入实体经济的渠谈。优化融 资结构，更好施展本钱市集重要功能，推动注册制走深走实，发展多元化股权 融资，鼎力提高上市公司质料，栽种一流投资银行和投资机构。促进债券市集 高质料发展”。中国证监集聚焦本钱市集高质料发展出台了一系列政策法则， 构建了覆盖上市公司、中介机构和监管机构的全所在轨制体系。在融资端，严 把 IPO 进口关，优化并购重组监管机制，提高上市公司质料。在投资端，发展 壮大专科投资力量，进步投资者赢得感，推动更多中耐久资金入市，更加详实 投融资动态均衡。在交易端，着力优化市集机制，栽种一流投资银行和投资机 构，搭救证券公司作念优作念强，指挥中小机构实现特色化各异化发展。党中央的 果断率领，行业监管政策的有劲指导，为本钱市集高质料发展和证券行业健康 成长奠定了坚实的基础。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   受国表里宏不雅调控政策、金融市集波动、经济发展阵势、本钱市集发展状 况及投资者信心等多重身分的扰动，证券市集的运行具有周期性特征。证券经 纪、资产管制、投资银行和自营投资等行动证券公司的中枢业务，筹划事迹明 显受到市集波动的影响，呈现出周期性特征。2023 年，受多重不利身分影响， 证券市集波动加重，A 股市集主要市集指数较年头均收跌。截止 2023 年 12 月 股日均成交额 8,764.44 亿元，较 2022 年下降 5.27%；两融余额 1.65 万亿元，较 年头增长 7.17%。一级市集募资范围同比大幅下降，全年股权融资范围 1.13 万 亿元，同比下滑 32.80%，IPO 募资范围缩短 39.25%至 3,565.39 亿元。呈文期内， 证券行业合座资产范围及风险管控智商稳步进步。据中国证券业协会统计，截 止 2023 年末，全行业 145 家证券公司总资产为 11.83 万亿元，净资产为 2.95 万 亿元，净本钱为 2.18 万亿元，分别较上年末增长 6.96%、5.73%和 4.31%。全行 业实现营业收入 4,059.02 亿元，同比小幅增长 2.77%，实现净利润 1,378.33 亿 元，同比小幅下滑 3.14%。   现在，我国已逐渐建立起全所在、多档次、较为圆善的证券行业监督管制 体系。我国对质券公司的监管体制分为两个档次：中国证监会行动国务院证券 监督管制机构，为国务院直属奇迹单元，是寰宇证券期货市集的主管部门，依 法对寰宇证券期货市集实行聚合统一的监督管制；中国证券业协会和证券交易 所等行业自律组织对会员实施自律管制。   （1）行政监管   根据《证券法》的规矩，国务院证券监督管制机构照章对质券市集实行监 督管制，羡慕证券市集公开、公谈、公道，防备系统性风险，羡慕投资者正当 权益，促进证券市集健康发展。国务院证券监督管制机构在对质券市集实施监 督管制中履行下列职责：照章制定联系证券市集监督管制的规章、王法，并依 法进行审批、核准、注册，办理备案；照章对质券的刊行、上市、交易、登记、 存管、结算等步履，进行监督管制；照章对质券刊行东谈主、证券公司、证券办事 机构、证券交易场面、证券登记结算机构的证券业务行径，进行监督管制；依 法制定从事证券业务东谈主员的步履准则，并监督实施；照章监督检考证券刊行、   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 上市、交易的信息暴露；照章对质券业协会的自律管制行径进行指导和监督； 照章监测并防备、处置证券市集风险；照章开展投资者解释；照章对质券违警 步履进行查处；法律、行政法则规矩的其他职责。   （2）行业自律   中国证券业协会是依据《证券法》和《社会团体登记管制条例》的联系规 定设立的证券业自律性组织，属于非渔利性社会团体法东谈主，接受中国证监会和 民政部的业务指导和监督管制，通过证券公司等全体会员组成的会员大会对质 券行业实施自律管制，主要职责范围包括：解释和组织会员谨守证券法律、行 政法则；照章羡慕会员的正当权益，向中国证监会响应会员的建议和要求；收 集整理证券信息，为会员提供办事；制定会员应谨守的王法，组织会员单元的 从业东谈主员的业务培训，开展会员间的业务交流；对会员之间、会员与客户之间 发生的证券业务纠纷进行长入；组织会员就证券业的发展、运作及联系内容进 行研究；监督、搜检会员步履，对违犯法律、行政法则或者协会规矩的，按照 规矩给予规律贬责；证券业协会规矩规矩的其他职责。   证券交易所是为证券聚合交易提供场面和设施，组织和监督证券交易，实 行自律管制的法东谈主。进入证券交易所参与聚合交易的，必须是证券交易所的会 员。我国证券交易所现在包括上海证券交易所和深圳证券交易所。证券交易所 的主要职责如下：提供证券交易的场面和设施；制定证券交易所的业务王法； 接受上市央求、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对上 市公司进行监管；设立证券登记结算机构；管制和公布市集信息；中国证监会 许可的其他职能。   我国证券行业法律法则和政策体系主要包括法律、行政法则、部门规章和 范例性文献。其中，法律是指寰宇东谈主民代表大会过甚常委会对于证券行业的相 关立法；行政法则是指国度最高行政机关国务院对于证券行业的干系立法；部 门规章和范例性文献是指中国证监会根据法律和行政法则制定的干系准则、规 定等，内容主要包括行业准入管制、业务监管、日常监管等方面。我国证券行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 业主要法律法则包括《公司法》《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监 督管制条例》《证券公司风险处置条例》《期货交易管制条例》等。   党的二十大对深化金融体制改换、加强和完善当代金融监管、健全本钱市 场功能等建议具体要求，本钱市集“牵一发而动全身”的重要作用突显。中国 证监会 2023 年系统使命会议指出，要稳步提高顺利融资比重，聚焦搭救科技创 新，统筹多档次市集体系设立。跟着全面实行股票刊行注册制落地实施和本钱 市集双向灵通加速，财富管制、资产管制、投资银行、权益和固定收益业务等 证券公司支撑业务濒临新的机遇与挑战。同期，本钱市集服求实体经济技巧加 强，住户财富约束增长，为证券行业作念优作念强作念精掀开空间。   一是全面推动注册制改换，更好的服求实体经济。本钱市集有望从上市、 刊行、交易、不时监督等 维度优化配置，进一步强化服求实体经济功能。注册 制改换将促使投资银行业务办事链条拉长，市集竞争演变为合座机构办事智商 的竞争，需要更强的投资、销售和研究智商以及风险识别、防备和化解智商。 同期，投资银行执业质料评价体系更趋全面，在压实中介机构株连的行业生态 下，监管指挥投资银行作念精作念优，本钱市集“看门东谈主”机制将进一步夯实。   二是财富管制和资产管制进入转型新阶段。我国领有全世界范围最大、最 具成长性的中等收入群体，跟着住户财富从什物质产向金融资产改换的岑岭， 面向群众客户的财富管制业务将成为蓝海。行动实在意旨上的“耐久资金”， 个东谈主待业金投资公募基金的干系政策落地，将极大助推各样资产管制和财富管 理机构多元化发展和成长壮大。   三是投资者机构化趋势加速。公募基金、私募基金、外资、保障等机构投 资者正在成为证券市集的投资主力。围绕机构投资者的需求，证券公司需要依 托派司、本钱、客户等上风，建立覆盖交易、托管、销售、投研、理睬等全方 位的办事生态，证券公司围绕机构业务的竞争也将日趋尖锐化。   四是本钱范围成为证券公司发展的重要依赖。跟着业务模式的约束发展和 变迁，传统轻本钱的经纪业务对营业收入的孝顺不时下降，而本钱中介、孳生 品、作念市交易等创新业务对本钱实力建议了更高的要求。为解脱派司和通谈依   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 赖，证券公司约束拓展和创新业务模式，本钱驱动型的业务占比逐渐放大。近 年来，证券公司多种渠谈补充净本钱照旧成为行业常态。   五是风险管控智商是证券公司发展的中枢智商。金融本色上是筹划和管制 风险的行业，跟着本钱市集的快速发展和证券业务的约束创新，证券公司需要 应付的更加复杂、更增多元的风险，风险识别、防备和处理变得更加困难。因 此，证券公司要平定诞生底线想维，建立全面的风险管控机制，确保各项业务 得当可不时发展。   六是科技赋能证券业务已成为行业共鸣。深化科技与证券业务会通，对于 推动进步金融居品多元化、客户办事精确化、运营管制高效化、风险隐患可控 化具有重要作用。连年来，证券行业的科技干涉不时高潮，以金融科技赋能服 务升级和业务创新，推动证券行业高质料发展照旧成为全行业共鸣。   （二）公司所处行业地位   公司行动山西省惟一上市证券公司，是寰宇首批证券公司之一，属国有控 股性质。连年来，公司存身践诺，聚焦服求实体经济和财富管制转型标的，锚 定全所在推动各异化高质料发展的宗旨和任务，坚强推动基础业务转型升级， 鼎力栽种新兴动能，不时铸造业务长板、踏实比较上风，打造了具有一定市集 影响力的FICC业务体系，正在形成新的发展增长极。公司为国度开荒银行、中 国农业发展银行、中国收支口银行金融债券承销团成员，具有非金融企业债务 融资器用承销资质、作念市商和债券通作念市商资质，判辨多年被评为银行间债券 市集中枢交易商，屡次荣获上交所和深交所“债券优秀交易商”、“优秀利率 债承销机构”。公司在服求实体经济发展方面进步了区域影响力，投资银行业 务的区域竞争力稳步进步。在山西省内，山西证券的公司债券承销范围判辨四 年位列券商第一，判辨两年在地方政府债承销范围上位列券商第一。   （三）公司濒临的主要竞争景色   公司所濒临的竞争与挑战包括以下方面：一是全面设立金融强国推动打造 具有一流竞争力的投资银行，行业马太效应加重演化，头部券商凭借较强的资 本实力、业务结构和布局，推高行业聚合度和业务壁垒，中小券商濒临较大的 生涯压力，亟需寻求专科化、各异化发展旅途。二是减费让利带来的各方面收   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 入压力，公募基金费率改换、两融费率调低等布景下，需要以优质办事和专科 智商进步范围带动收入，强化详细机构办事回击单一业务降费冲击。三是证券 公司行动风险管制者，业务自然蕴含风险，风险防控智商是健康发展的中枢能 力，需要不时优化完善全面风险管制体系，灵验管控各样风险。   （四）公司筹划方针和战术 筹划机构功能性作用，锚定“五篇大著述”，助力新质分娩力发展。同期，紧 密围绕公司“十四五”战术缱绻和党代会确定的宗旨、标的和任务，坚持问题 和宗旨导向，推动各业务条线高质料发展。一要存身自身资源资质，坚持有所 为有所不为，鼎力栽种新兴动能，全所在推动各异化高质料发展。二要坚持盈 利增长策略，在收益可得、可测、可归因前提下，施展好绩效侦查指挥棒作用， 全力着力打造高绩效团队。三要坚持本钱从简，全面实施降本节支、提质增效， 要全面检视决策流、业务流、资金流、投资流等多个维度的关键点，补阙拾获， 精益化管制。四要坚持协同共进，强化业务之间、部门之间、子母公司之间的 协同合作，平定诞生协同亦然分娩力的不雅念。五是聚焦科技赋能，不时设立科 技生态，敏态响应业务需求，利用金融科技合力破局第二增长弧线。六是夯实 风险防控基础，赓续加强风险管制科技的干涉和应用，不时强化全面风险管制 体系。   财富管制条线将保持战术定力，回首金融本源，不时聚焦转型标的，优化 办事智商，扩大市集份额。围绕获客、居品、两融、机构经纪和投顾业务不时 作念大客户总量，夯实财富基础，加速转型进程。聚焦提质增效，强化科技赋能， 完善长尾客群、肥沃+客群、专科机构客群和高净值/企业客群的密致化运营， 提高各样客群的产出智商。全面实施精益化管制，信守底线想维，施展基础管 理进步专班的作用，强化合规展业、清廉从业，为筹划发展添砖加瓦。   企业金融条线将保持战术定力，坚强鼓动“区域化、行业化、本钱化、一 体化”发展，进一步加大办事国度战术和实体经济的使命力度。赓续深耕要点 区域，确保山西区域各项投行业务的上风地位，同期各异化布局其他要点区域。 不时聚焦要点行业，加大干涉，争取新打破，打造上风特色品牌。约束优化 “1+N”办事机制，灵验促进“投资+投行+投研”常态化联动，鼎力发展非牌    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 照 FA业务，得当拓展 ABS 及公募 REITs 业务，积极推动境表里业务协同发展， 不时进步一体化详细金融办事质效。要加强中枢智商设立，全面进步执业质料。   资产管制条线将存身专科子公司的定位，坚强执行公司战术缱绻，不时推 进资产管制业务高质料发展。一是优化销售体系，作念大销售范围，通过组建 “部落制”灵活纯真实机构业务组加强机构业务拓展。二是强化多资产配置能 力，鼓动固收+业务拓展，增强表里部机构合作，丰富固收+居品品类。三是拓 宽基础智商范围，鼎力鼓动利率债居品的研发，为客户提供利率债居品选项。 四是加大科技干涉，实现科技深度赋能。   FICC 条线将不时推动盈利智商进步。施展上风业务的示范引颈作用，积极 探索买方业务智商向卖方漂浮和非标的性投资的旅途方法。科技赋能，鼓动既 有业务历程电子化高效展业。依托境内上风业务和客户资源，利用境外子公司 的平台和境内的办事体系拓展国外业务。坚持审慎展业，信守合规底线，主动 防备风险。   权益投资条线将聚焦中枢智商设立，赓续践行非标的性投资，加强团队建 设和东谈主才引进，优化业务板块，建立更加科学和合理的侦查与薪酬体系，强化 内控智商，全面进步业务盈利水平。   国外业务将坚持以客户为中心的理念，加强跨境资源联动和整合，在子母 公司一体化管控前提下，加大与母公司业务条线的协同力度，办事公司客户跨 境业务需求。FICC 业务推动自营业务向本钱中介业务发展。投资银行业务与母 公司企业金融委员会紧密协同，实现精益化管制。不时加强运营、风控、合规、 IT 赋能管制，建立不时改进机制，确保各项业务的得当运营和可不时发展。   （五）公司主营业务情况   公司主要业务板块覆盖了财富管制、证券自营、资产管制、投资银行、期 货经纪、研究、柜台交易、私募股权投资、国外业务等。        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                                          单元：亿元，%      名堂                 金额       占比        金额        占比        金额            占比        金额       占比 财富管制业务           4.15     29.65     8.57      24.70      9.17         22.04    10.23     25.60 自营业务             5.93     42.33    12.83      36.98      7.80         18.76    10.92     27.34 资产管制业务           1.70     12.15     2.70       7.79      2.35          5.64     1.73      4.33 投资银行业务           0.77      5.51     2.51       7.22      3.21          7.71     4.00     10.01 期货经纪业务           0.78      5.56     2.04       5.87      2.78          6.69     3.04      7.62 大批商品交易及风 险管制业务 其他               0.05      0.37     1.42       4.10      1.61          3.86     0.52      1.31 对消名堂            -0.56     -3.99    -2.28      -6.58     -0.49         -1.17    -0.42     -1.05      算计         14.00    100.00    34.71     100.00     41.61        100.00    39.94    100.00                                                                          单元：亿元，%      名堂                  金额       占比       金额         占比         金额           占比        金额       占比 财富管制业务            2.97     29.84     6.64      24.56          6.58     18.84     6.73     22.67 自营业务              1.94     19.47     4.69      17.37          4.86     13.93     4.01     13.50 资产管制业务            0.54      5.43     1.44       5.32          1.36      3.89     1.33      4.49 投资银行业务            1.48     14.88     3.52      13.02          3.57     10.22     3.50     11.78 期货经纪业务            0.77      7.76     1.72       6.36          1.84      5.27     1.87      6.30 大批商品交易及风险 管制业务 其他                1.08     10.88     2.87      10.63          2.67      7.65     2.79      9.41 对消名堂             -0.03     -0.34    -0.25      -0.92      -0.44        -1.25    -0.23     -0.79      算计           9.96    100.00    27.02     100.00      34.92       100.00    29.69    100.00                                                                                单元：亿元            名堂                 2024 半年度         2023 年度          2022 年度         2021 年度  财富管制业务                               1.18             1.94             2.59            3.49      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书          名堂           2024 半年度      2023 年度     2022 年度     2021 年度 自营业务                        3.99         8.14       2.94         6.91 资产管制业务                      1.16         1.27       0.99         0.40 投资银行业务                     -0.71        -1.01       -0.36        0.50 期货经纪业务                      0.01         0.32       0.94         1.17 大批商品交易及风险管制业务              -0.02         0.52       0.70         0.22 其他                         -1.03        -1.45       -1.06       -2.27 对消名堂                       -0.52        -2.03       -0.05       -0.18          算计                 4.04         7.69       6.69        10.25          名堂           2024 半年度      2023 年度     2022 年度     2021 年度 财富管制业务                   28.39%       22.60%      28.26%      34.17% 自营业务                     67.28%       63.44%      37.67%      63.30% 资产管制业务                   68.18%       46.84%      42.13%      22.89% 投资银行业务                   -92.25%      -40.38%    -11.12%      12.55% 期货经纪业务                    0.80%       15.62%      33.94%      38.53% 大批商品交易及风险管制业务             -2.07%       7.54%       4.59%       2.26% 其他                              -    -101.53%    -66.10%     -434.64%          算计              28.86%       22.16%      16.08%      25.65% 呈下降趋势，在营业收入中占比从 2021 年的 25.60%下降至 2022 年的 22.04%， 随后又高潮到 2023 年的 24.70%；自营业务营业收入及占比总体呈高潮趋势，在 营业收入中占比从 2021 年的 27.34%下降至 2022 年的 18.76%，随后又高潮到 入中的占比从 2021 年的 4.33%进步至 2023 年的 7.79%；投资银行业务营业收入 及占比减少，在营业收入中占比从 2021 年的 10.01%下降至 2023 年的 7.22%； 期货经纪业务营业收入占比减少，在营业收入中的占比从 2021 年的 7.62%下降 至 2023 年的 5.87%；大批商品交易及风险管制业务营业收入及占比总体呈下降 趋势，在营业收入中占比从 2021 年的 24.83%进步至 2022 年的 36.47%，随后又 下降到 2023 年的 19.91%。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   最近三年，刊行东谈主理续鼓动基础业务转型及上风业务发展，收入结构更趋 优化。2023 年刊行东谈主实现营业收入 34.71 亿元，同比下降 16.58%；扣除仓单业 务后，营业收入 28.91 亿元，同比增加 5.86%。受证券市集波动影响，刊行东谈主 实现营业收入 12.93 亿元，同比下降 14.76%。   近三年一期，财富管制业务以客户分层管制和资产配置型投顾为切入点， 聚焦买方投顾智商设立，转型着力初步清楚，依然是公司重要的收入起首。自 营业务不时丰富和延迟居品线，鼓动业务系统设立和改造，客户覆盖率和品牌 影响力再上新台阶。资产管制业务加速转型创新，约束丰富居品序列，进步主 动管贤惠商。投资银行业务聚焦要点区域、要点客户，全面进步服求实体经济 质效。期货业务得当发展，降本提质增效。同期，刊行东谈主充分施展业务资源整 合上风，深度开荒机构客户和产业客户，客户结构逐渐向机构化、专科化改换。   呈文期内，公司各项主要业务具体情况如下：   财富管制业务板块聚焦居品化、机构化、数字化转型旅途，加速买方投顾 智商设立，不时丰富居品货架，完善机构办事生态圈。2024 年上半年，投顾主 户覆盖数较昨年同期增长 11.02%，居品 AUM 资产范围同比增长 35.4%；居品 收入同比增长 51.9%；债券经纪业务范围同比增长 95.3%。推动自研 APP 升级 迭代，全面优化技艺谋略、居品功能，上线智能办事器用，进步客户体验；企 微平台功能不时迭代，资产配置平台搭建完成，不时强化科技赋能，灵验进步 职工办事客户着力。   一是优化组织机制，强化平台赋能。聚焦“1+N”矩阵办事体系，强化对 分支机构分层办事指导，优化侦查已矣机制，引发职工活力；完善交流督导机 制，整合网点架构，完善职级评定，设立基础管制进步专班，有劲进步筹划管 理效益。二是鼓动买方投顾，进步办事智商。以基金投顾为重要抓手，聚焦客 户需求，强化智商设立，夯实投研体系，完善参谋人办事，拓展外部渠谈，发力 业务转型。三是丰富居品货架，进步代销智商。2023 年，完成“公募 50”居品 池设立及“私募 30”居品池优化，根据基金业协会数据，公司非货公募基金保     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 有范围创新高，同比增长 62.35%，在券商中名顺次 28 位。四是创新获客模式， 引入市集化团队，优化渠谈引入历程，范例渠谈质控，严控合规展业。五是发 力机构经纪，打造办事生态。以公募券结、私募孵化、债券经纪为抓手，聚焦 专科客需，不时完善平台设立，进步办事智商，机构化发展成效突显。2023 年， 专科机构客户数增长 71.38%，专科机构 AUM 资产增长 137.27%。六是强化科 技赋能，鼓动办事提效。聚焦汇通启富 APP、数字化投顾平台和财富管制中台 三大平台设立，加速构建线上线下一体化的数字办事体系。2023 年，汇通启富 APP 月活峰值 62.93 万，同比增长近 10 万，名次行业 31 名。   证券自营业务是指证券筹划机构运用自有资金买卖在证券流通市集交易的 股票、基金、债券等有价证券的步履。针对传统证券投资业务和金融孳生居品 业务的不同风险收益特征、顺应本钱市集的多档次发展趋势、契合公司合座的 发展战术，公司自营业务涵盖权益类业务、FICC、金融孳生品类业务，其中 FICC 类包括固定收益类和商品货币投资。   公司自营业务袭取“耐久、得当、高效”的投资理念，尽管屡次历经牛熊 转移的大幅波动，仍取得了较好的事迹，实现了资产的耐久保值、升值。连年 来，自营业务部门坚持“创新、增效”原则，确定“积极夯实传统业务、稳步 鼓动创新使命”的合座想路，构建了相宜公司践诺情况、得当的盈利模式：以 固定收益业务为盈利基础，以定向增发业务为盈利中枢，以其他业务为盈利补 充的“纺锤形”盈利模式。从近几年执行效果来看，这种模式相宜证券市集发 展限定，自营业务在低迷的市集环境下赢得了不时正收益，为公司的健康发展 奠定了塌实基础。公司自营业务各子业务发展近况和发展缱绻如下：   （1）权益类业务   公司权益投资业务不时推动非标的业务转型，压降标的性投资范围，灵验 禁止业务风险。权益自营投资业务依据市集行情颐养仓位，积极构建低波动、 低回撤的投资策略。场外孳生品聚焦客需，不时拓展非标的业务，量化业务聚 焦中性对冲，约束开荒迭代基于基本面和机器学习的中性对冲策略。   公司研究业务坚持卖方研究和产业研究双轮驱动，卖方研究覆盖 20 多个行    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 业和 29 个要点公募基金客户。不时加强产业研究和对内赋能，判辨第 6 年发布 《山西本钱市集白皮书（2024 年）》，判辨第 2 年发布《山西级要点专科镇研 究呈文（2024）》。   公司股权投资业务主动优化颐养投资策略，以投早、投小、投硬科技为着 眼点，聚焦栽种新质分娩力、搭救区域产业发展，深入挖掘名堂契机，培养差 异化竞争智商，争作念耐烦本钱。同期，聚力推动“晋创谷”创新驱动平台设立 等山西省要点使命。私募股权投资全资子公司山证投资不时深耕行业赛谈及重 点区域，设立安徽芯屏产业基金，新增备案范围 10 亿元，聚焦赛谈挖掘优质项 目。另类投资全资子公司山证创新聚焦宗旨任务，勾通国度经济发展战术和自 身资源资质，聚焦第三代半导体、东谈主工智能算力基础设施、卫星互联网等行业， 与国内同行深度合作，不时鼓动优质名堂投资。   （2）FICC 业务   公司固定收益业务坚持多资产、多策略、全天候的展业标的和得当的展业 格调，强化专科团队设立，优化完善业务历程，拓展居品和销售体系，约束夯 实业务发展基础。同期，加强科技赋能，以数字化作念市办事平台“山证报价板” 与捏造东谈主格数字交易员“AI 数字助理”为抓手，不时健全以固定收益大数据系 统为数据底座的数字化业务体系，为业务发展提供了有劲搭救。   公司贸易金融业务聚焦期货、期权、即期、互换、远期、场外孳生品和 ETF 等器用，不时强化商品及大类资产的投资交易。期货子公司格林大华聚焦 要点区域、要点品种、要点产业，加大零卖客户开荒和孳生品业务干涉，不时 鼓动“保障+期货”业务，布局特色化期现业务。   （3）贸易金融业务   贸易金融业务行动 FICC 中筹划货币与商品市集的组成部分，存身于产业客 户践诺需求，顺利或迤逦与实体企业开展交易，以公司自身专科金融智商实现 服求实体经济宗旨的生意模式。公司贸易金融业务现在触及业务品种为单子自 营业务、指导开展贸易融资业务、贸易金融孳生品业务。单子业务品牌影响力 日渐进步。   呈文期内，公司逐渐增加交易品种，约束丰富交易策略，进一步拓展商品       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 业务。      资产管制业务是指证券公司行动资产管制东谈主，依照联系法律、法则与客户 签订资产管制合同，根据资产管制合同商定的方式、条件、要求及限制，对客 户奉求资产进行筹划运作，为客户提供证券过甚他金融居品的投资管制办事的 步履。公司资产管制业务板块包括资产管制和公募基金两个领域。现在，资产 管制业务照旧涵盖权益及创新、固定收益及固收+等业务。      公司资产管制业务遵照“客户利益至上、与客户共成长”的筹划理念，为 客户提供全所在、专科化、个性化的理睬办事，在灵验禁止风险的前提下，通 过专科化的管制和科学的投资运作，使客户资产赢得最大适度的保值升值。公 司针对市集需求不时开荒联想各异化、创新性的理睬居品，约束拓展营销渠谈， 努力进步风险管控水讲理投资智商，逐渐形成业内起初的资产管制业务发展模 式。      公司于 2017 年设立上海资产管制分公司，引进资产证券化、固定收益等专 业团队，现在业务范围已涵盖固定收益、资产证券化、权益投资、实业融资业 务等多个领域。呈文期内，资产管制业务坚持专科化、各异化、市集化、集约 化发展策略，加速转型创新步骤，以固定收益和资产证券化业务为中枢，权益 投资、实业融资等为补助，构建中枢业务团队，提高主动管贤惠商，详细竞争 力有了透露进步。 品 151 只，管制范围 357.85 亿元；存续公募基金居品 20 只，管制范围 299.63 亿 元。      山证资管存身专科子公司的定位，聚焦山证特色资管品牌设立，围绕专科 化、范围化发展旅途，优化治理架构，强化风险管制。以固收+为要点，聚焦多 资产配置，进步投研智商，颐养居品结构，丰富居品序列。强化机构和三方销 售，拓展销售渠谈，不时进步销售智商，推动资产管制业务各异化高质料发展。 禁止 2024 年 6 月末，存续居品 180 只，存续范围 659.3 亿元，同比增长 11.85%。 其中，资管谋略 159 只，存续范围 340.14 亿元；公募基金居品 21 只，存续范围     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    公司投资银行业务包括证券承销、财务参谋人及寰宇中小企业股份转让业务 等。2009 年 8 月后，跟着控股子公司中德证券的正经运营，公司将全部与股票 和债券刊行干系的承销、保荐业务转移至中德证券，中德证券同期从事财务顾 问业务。公司本部从事寰宇中小企业股份转让业务和财务参谋人业务等。    公司以投资银行业务为牵引，统筹境表里股权融资、债权融资、并购重组、 财务参谋人、新三板挂牌及作念市、四板辅导挂牌、资产证券化（ABS）、公募 REITs 等业务，构建了跨子公司、跨部门的一体化企业金融办事和管制体系， 为企业提供全人命周期一体化详细金融办事，服求实体经济质效显赫进步。    公司企业金融业务板块信守功能性定位，践行金融服求实体经济的宗旨， 全面融入国度战术和地方发展大局，坚强鼓动“区域化、行业化、本钱化、一 体化”设立，加强执业智商设立，进步企业全人命周期一体化详细金融办事质 效。完成 A 股再融资名堂 2 单、债券名堂（含熊猫债、点心债、好意思元债）37 单、 财务参谋人名堂 38 单、ABS 名堂 3 单、新三板定增名堂 5 单，助力 15 家中小企 业挂牌山西股交中心晋兴板。坚持深耕山西，公司债、山西地方政府债承销金 额分笔名次券商第 1。深度办事国资国企改换，加强要点战术客户覆盖，与多 家省属企业签署终年或专项财务参谋人契约。不时布局长三角、珠三角、西南、 河南、山东等要点区域，加大客户覆盖及名堂储备力度，其中债券业务在河南、 重庆、云南等省份的名次和影响力进一步进步。    据 wind 数据，禁止 2024 年 6 月末，中德证券股权居品承销金额名顺次 28， 同比高潮 11 名；股权居品承销派系名顺次 20，同比高潮 6 名；公司债券居品承 销金额名顺次 40，同比高潮 2 名；政府债承销金额名顺次 13，同比高潮 1 名。    公司通过全资子公司格林大华期货开展境内期货经纪业务，格林大华期货 领有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所及中国金融期货交易 所交易结算会员席位。格林大华期货筹划范围包括商品期货经纪、金融期货经 纪、期货投资参谋。呈文期内，期货子公司格林大华期货以市集化、计量化、    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 各异化、收入用度比为原则优化管制机制，通过整合业务资源、引进专科团队、 细化侦查有谋略、进步中高层开拓和执行力等技巧，不时完善运营机制，同期， 积极开展仓单业务和场外期权交易业务，在“鸡蛋期货+保障”、设立苹果交割 库、合作套保等方面进行了有益的探索和实践。公司通过香港子公司山证国外 期货有限公司开展境外期货经纪业务，山证国外期货有限公司领有香港证监会 颁发的期货合约交易派司，是香港交易所期货交易和结算会员。   呈文期内，期货业务以“服求实体、乡村振兴、财富管制”为战术宗旨，通 过进步风险管制交易和办事智商，为客户联想个性化的金融居品及办事，餍足 不同客户的需求；加强“走千企、送办事”，要点开荒机构客户，提高公司法东谈主 客户数目及资产范围；全面进步研究智商，打造以“研销、研投、研教”为中枢 的投研体系，办事公司业务发展；强化渠谈合作，扩大公司客户的数目及业务 范围。   本公司大批商品交易及风险管制业务主要提供仓单购买和销售、期货套利 和套期保值办事。现在公司的大批商品交易及风险管制业务主要聚合在尺度仓 单办奇迹务上，包括仓单商定购回及仓单购销。触及到交易所上市品种的高下 游产业链干系的原材料、产制品的期货现货销售采购、商定购回和到期交割业 务，为产业客户提供风险管制办事的同期获取收益。   大批商品贸易业务的特质是价钱透明、单笔交易量大，交易额与毛利率不 成比例变动，同期公司给与商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。 八、其他与刊行东谈主主体干系的重要情况   呈文期内，未发现刊行东谈主曾受到媒体质疑、控股股东与践诺禁止东谈主发生重 大负面舆情事项。2023 年 11 月 28 日，中国银行间市集交易商协会发布公告“根 据市集机构响应的信息，山西证券股份有限公司在干系债务融资器用刊行要领， 涉嫌过问刊行订价，影响市集递次。依据《银行间债券市集自律贬责王法》，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 交易商协会对山西证券股份有限公司启动自律观看”，禁止本召募说明书签署 之日，中国银行间市集交易协会未公布后续观看进展及观看结果。 九、刊行东谈主违警违规及受处罚情况   呈文期内，本公司不存在因违犯干系法律法则而受到联系主管部门要紧行 政处罚的情形。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                第五节 财务司帐信息   本公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务呈文及 2024 年 1-6 月财务 报表均按照中国企业司帐准则编制。本公司 2021 年度财务呈文照旧毕马威华振 司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了毕马威华振审字第 2204802 号 的无保钟情见的审计呈文，2022 年度财务呈文照旧安永华明司帐师事务所（特 殊普通合伙）审计，并出具了安永华明（2023）审字第 61680322_A01 号的无保 钟情见的审计呈文，2023 年度财务呈文照旧安永华明司帐师事务所（特殊普通 合伙）审计，并出具了安永华明（2024）审字第 70021381_A01 号的无保钟情见 的审计呈文，2024 年 1-6 月财务报表未经审计或审阅。   本节暴露的财务司帐信息主要摘自公司财务呈文，投资者如需了解公司的 详实财务景色，请查阅本公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务呈文及   审计机构变更情况：   刊行东谈主 2022 年审计机构发生变更，原因为根据财政部《国有金融企业选聘 司帐师事务所管制办法》（财金【2020】6号）干系规矩，金融企业判辨聘用同 一司帐师事务所原则上不进步 5 年，对于相宜本办法则定的司帐师事务所判辨 聘用不进步 8 年。2021 年度审计使命扫尾后，刊行东谈主判辨聘用毕马威华振司帐 师事务所（特殊普通合伙）的年限已达到 8 年，需进行更换。本次变更前后会 计政策和司帐忖度不存在要紧变化。主承销商和安永华明司帐师事务所（特殊 普通合伙）已对前述事项进行核查，合计本次审计机构变更属于平时轮流，预 计不会对刊行东谈主筹划情况和偿债智商产生不利影响。   审计意见类型：   最近三年，刊行东谈主财务报表审计意见均为无保钟情见。 一、司帐政策/司帐忖度颐养对财务报表的影响   （一）司帐政策变更    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 易发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣亏蚀）、且运转 证实的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的单项 交易，不适用豁免运转证实递延所得税的规矩。本公司自 2023 年 1 月 1 日起施 行，对租赁期入手日运转证实租赁欠债并计入使用权资产的租赁交易因资产和 欠债的运转证实所产生的应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异，由原不证实 递延所得税，变更为分别证实相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   执行该解释对本公司的财务景色及筹划效率无要紧影响。   本公司于 2021 年度执行了财政部于连年颁布的以下企业司帐准则规矩及   （1）《企业司帐准则第 21 号——租赁（立异）》（财会 【2018】 35 号） （“新租赁准则”）   新租赁准则立异了财政部于 2006 年颁布的《企业司帐准则第 21 号——租 赁》(简称“原租赁准则”)。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，对会 计政策干系内容进行颐养。   新租赁准则完善了租赁的界说，本公司在新租赁准则下根据租赁的界说评 估合同是否为租赁或者包含租赁。对于初度执行日前已存在的合同，本公司在 初度执行日遴聘不从头评估其是否为租赁或者包含租赁。   原租赁准则下，本公司根据租赁是否实质上将与资产系数权联系的全部风 险和报答转移给本公司，将租赁分为融资租赁和筹划租赁。新租赁准则下，本 公司不再区分融资租赁与筹划租赁。本公司对系数租赁 (遴聘简化处理方法的短    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 期租赁和廉价值资产租赁除外) 证实使用权资产和租赁欠债。在分拆合同包含的 租赁和非租赁部分时，本公司按照各租赁部分单独价钱及非租赁部分的单独价 格之和的相对比例分担合同对价。   本公司遴聘根据初度执行新租赁准则的累积影响数，颐养初度执行新租赁 准则往时年头留存收益及财务报表其他干系名堂金额，不颐养可比期间信息。   对于初度执行日前的筹划租赁，本公司在初度执行日根据剩余租赁付款额 按初度执行日本公司增量告贷利率折现的现值计量租赁欠债，并按照以下方法 计量使用权资产：   -与租赁欠债相等的金额，并根据预支房钱进行必要颐养。   对于初度执行日前的筹划租赁，本公司在应用上述方法时同期给与了如下 简化处理：   -对将于初度执行日后 12 个月内完成的租赁行动短期租赁处理；   -计量租赁欠债时，对具有相似特征的租赁给与归并折现率；   -使用权资产的计量不包含运转顺利用度；   -存在续租遴聘权或阻隔租赁遴聘权的，根据初度执行日前遴聘权的践诺行 使过甚他最新情况确定租赁期；   -行动使用权资产减值测试的替代，根据初度执行日前按照《企业司帐准则 第 13 号——或有事项》计入资产欠债表的亏蚀合同的亏蚀准备金额颐养使用权 资产；   -对初度执行新租赁准则往时年头之前发生的租赁变更，不进行记忆颐养， 根据租赁变更的最终安排，按照新租赁准则进行司帐处理。   在新租赁准则下，本公司行动转租借租东谈主应基于原租赁产生的使用权资产， 而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于初度执行日前分袂为筹划 租赁且在初度执行日后仍存续的转租赁，本公司在初度执行日基于原租赁和转 租赁的剩余合同期限和要求进行从头评估，并按照新租赁准则的规矩进行分类。 重分类为融资租赁的，本公司将其行动一项新的融资租赁进行司帐处理。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   除转租赁外，本公司无需对其行动出租东谈主的租赁颐养初度执行新租赁准则 往时年头留存收益及财务报表其他干系名堂金额。本公司自初度执行日起按照 新租赁准则进行司帐处理。   在新租赁准则下，本公司根据新收入准则对于交易价钱分担的规矩将合同 对价在每个租赁组成部分和非租赁组成部分之间进行分担。   在计量租赁欠债时，本公司使用 2021 年 1 月 1 日的增量告贷利率对租赁付 款额进行折现，所给与的增量告贷利率的区间为 3.06%~4.11% 。                                                                 单元：元                    -                                本公司         母公司 未支付的最低租赁付款额(剔除升值税等干系数据) 按 2021 年 1 月 1 日本公司增量告贷利率折现的现值                 193,177,430    116,512,485 减：自 2021 年 1 月 1 日后 12 个月内将完成的短期租赁的影                                                 -9,549,971               - 响金额 廉价值租赁的影响金额                                          -50,000              - 加：2020 年 12 月 31 日融资租赁证实的耐久应付款                      434,221              -   执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日合并资产欠债表及母公司资产欠债表各 名堂的影响汇总如下：                                                                 单元：元            颐养前 2020 年 12 月                           颐养后 2021 年 1 月    本公司                            新租赁准则影响 使用权资产                       -        199,786,803              199,786,803 固定资产             376,978,614            -426,240              376,552,374 其他资产             501,476,023          -15,783,104             485,692,919 租赁欠债                        -        -184,011,680             -184,011,680 其他欠债             -750,692,966            434,221              -750,258,745     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书           颐养前 2020 年 12 月                           颐养后 2021 年 1 月    本公司                            新租赁准则影响           颐养前 2020 年 12 月                           颐养后 2021 年 1 月 母公司                             新租赁准则影响 使用权资产                       -        124,624,767          124,624,767 其他资产            1,296,650,477          -8,112,282        1,288,538,195 租赁欠债                        -        -116,512,485         -116,512,485   （2）《新冠肺炎疫情干系房钱减让司帐处理规矩》（财会【2020】10号） 及《对于颐养适用范围的通告》 （财会【2021】9 号）   《新冠肺炎疫情干系房钱减让司帐处理规矩》(财会【2020】10 号)对于满 足一定条件的，由新冠肺炎疫情顺利引发的房钱减让提供了简化方法。如果企 业遴聘给与简化方法，则不需要评估是否发生租赁变更，也不需要从头评估租 赁分类。勾通财会【2021】9 号的规矩，该简化方法的房钱减让期间为针对   给与上述规矩未对本公司的财务景色和筹划效率产生要紧影响。   （3）《企业司帐准则解释第 14 号》（财会【2021】1 号）（“解释第 14 号”）   解释第 14 号自 2021 年 1 月 26 日(“履行日”)起履行。   解释第 14 号明确了政府和社会本钱合作(PPP)名堂合同的特征和条件，规矩 了社会本钱方对 PPP 名堂合同的具体司帐处理和暴露要求。《企业司帐准则解 释第 2 号》(财会【2008】11 号)中对于“五、企业给与设立筹划嘱托方式(BOT) 参与众人基础设施设立业务应当奈那边理”的内容同期废止。   本公司对 2020 年 12 月 31 日前入手实施且至履行日尚未完成的以及 2021 年 颐养。   给与该解释未对本公司的财务景色及筹划效率产生要紧影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   解释第 14 号规矩了基准利率改换导致的联系金融器用和租赁欠债的修改的 干系司帐处理和暴露要求。本公司对 2020 年 12 月 31 日前发生的以及 2021 年 1 月 1 日至履行日新增的联系基准利率改换干系业务进行记忆颐养，将累计影响 数颐养 2021 年度的年头留存收益或其他详细收益，无需颐养前期比较财务报表 数据。   给与该解释未对本公司的财务景色及筹划效率产生要紧影响。   （二）司帐忖度变更   呈文期各期，公司未发生重要司帐忖度变更。   （三）要紧前期差错更正   呈文期各期，公司无应暴露的要紧前期差错更正事项。 二、合并报表范围的变化   最近三年及一期，本公司合并报表主要变化范围如下：   （一）2024 年 1-6 月合并报表范围变化   （二）2023 年合并报表范围变化   （三）2022 年合并报表范围变化   （四）2021 年合并报表范围变化 证（上海）资产管制有限公司、湖州碳中结伙权投资合伙企业（有限合伙）。 证基金管制有限公司、山证本钱管制（北京）有限公司、新余市合盛锦禾投资 管制中心（有限合伙）。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 三、呈文期内合并及母公司财务报表  （一）公司呈文期内合并资产欠债表                                                                    单元：万元        名堂 资产： 货币资金            2,301,368.04    2,221,970.47     2,469,340.75    2,470,874.98 其中：客户进款         1,469,734.42    1,407,403.73     1,697,358.72    1,432,131.12 结算备付金            269,087.77      263,506.32       305,045.13      326,834.43 其中：客户备付金          58,731.61         57,260.98      60,709.76       80,358.54 融出资金             596,238.06      676,436.07       641,465.53      766,949.13 孳生金融资产            20,420.34         17,176.64      14,569.49         4,830.68 买入返售金融资产         388,857.31      191,624.14       529,968.64      482,883.45 应收款项              12,036.30         12,030.93      10,821.63         6,296.31 存出保证金            372,761.95      422,943.43       592,143.29      439,157.78 金融投资：           3,705,819.81    3,727,643.84     3,411,670.64    2,892,299.18  交易性金融资产        3,680,165.60    3,692,211.43     3,373,606.76    2,826,135.62  债权投资               2,828.41         2,914.12        3,804.26      24,556.30  其他债权投资             5,550.14         8,986.75        9,940.61      16,846.42  其他权益器用投资         17,275.66         23,531.55      24,319.01       24,760.84 耐久股权投资            47,386.92         32,416.92      28,455.86       15,068.72 固定资产              36,501.42         38,683.40      38,094.27       40,136.26 使用权资产             28,184.55         31,014.16      35,845.35       42,338.94 无形资产              21,457.36         22,374.16      19,448.70       17,264.02 商誉                47,693.99         47,693.99      47,693.99       47,693.99 递延所得税资产           17,777.03         21,325.41      27,253.39       23,833.04 其他资产              34,539.34         32,183.03     119,106.35       53,777.28 资产算计            7,900,130.18    7,759,022.93     8,290,923.02    7,630,238.19 欠债： 短期告贷              13,806.33         13,731.71     102,495.62       89,037.27 应付短期融资款           56,833.39         87,257.34     175,904.75      419,096.04 拆入资金            1,183,398.79    1,279,360.25     1,345,346.81    1,342,671.97 交易性金融欠债          394,984.66      151,200.74       435,766.34      270,065.24 孳生金融欠债              2,241.80        13,146.60      12,222.07         9,020.06 卖出回购金融资产款       1,125,164.70    1,027,798.02      677,511.74      675,385.58 代理买卖证券款         1,525,836.93    1,458,661.76     1,864,388.66    1,536,871.22 代理承销证券款                   --        12,559.99              --              -- 应付职工薪酬              8,861.27         9,651.83      10,969.99       19,234.23 应交税费                2,623.78         7,965.07        6,474.30      12,116.75       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书         名堂  应付款项               37,216.20        36,668.78         97,522.29         48,058.20  应付债券             1,527,726.30    1,580,910.15      1,579,277.42      1,216,662.37  租赁欠债               30,598.80         31,716.95        36,386.38         42,014.31  递延所得税欠债            10,087.47         11,170.74         8,270.53          6,123.40  其他欠债              171,213.62      221,910.61         154,082.08        173,263.44  欠债算计             6,090,594.02    5,943,710.54      6,506,619.00      5,859,620.08  股东权益：  股本                358,977.15      358,977.15         358,977.15        358,977.15  本钱公积              972,341.94      972,341.94         972,341.94        972,341.94  其他详细收益             -11,441.69        -7,953.41       -10,513.63        -11,488.96  盈余公积               81,334.75         81,334.75        76,155.09         70,276.01  一般风险准备             92,290.79         92,290.79        86,385.28         79,735.42  交易风险准备             85,920.15         85,920.15        80,740.49         74,861.41  未分派利润             191,300.47      191,771.88         175,293.03        179,331.75  包摄于母公司股东权益  算计  少数股东权益             38,812.61         40,629.14        44,924.67         46,583.40  股东权益算计           1,809,536.16    1,815,312.39      1,784,304.01      1,770,618.11  欠债及股东权益统统        7,900,130.18    7,759,022.93      8,290,923.02      7,630,238.19    （二）公司呈文期内合并利润表                                                                         单元：万元       名堂        2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度            2021 年度 一、营业收入             139,984.97         347,069.62        416,055.50         399,393.64 手续费及佣金净收入           60,714.12         125,112.84        126,651.95         137,651.97 其中：证券经纪业务手续 费净收入 投资银行业务手续费净收         11,593.98          39,407.58         41,827.28          46,727.80 入 资产管制业务手续费净收 入 期货经纪业务手续费净收                              -         13,064.94         14,956.74          15,641.90 入 基金管制业务手续费净收 入 投资参谋业务手续费净收 入 利息净收入（净开销以                      -5,984.07        -13,757.37          6,229.56           -2,743.37 “-”列示） 投资收益                55,317.23         165,601.63        129,978.89         161,312.51 公允价值变动收益（损失 以“-”列示）        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        名堂        2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 汇兑收益（损失以“-”列                        -752.52         -1,358.37     -7,504.59      1,142.86 示） 其他业务收入               11,592.43         59,850.06    144,498.05     84,988.80 其他收益                    663.11          2,419.32      1,760.26      1,513.77 资产处置收益（损失以              -27.46             19.48       -278.71        -15.48 “-”列示） 二、营业开销               99,590.01        270,151.06    349,152.68    296,933.84 税金及附加                   929.78          2,219.55      1,613.36      2,315.49 业务及管制费               87,940.19        204,866.29    191,359.62    191,728.06 信用减值损失                 -220.29          6,137.15      9,562.23     19,561.80 其他资产减值损失                     -                 -             -             - 其他业务成本               10,940.33         56,928.06    146,617.48     83,328.49 三、营业利润               40,394.95         76,918.56     66,902.82    102,459.80 加：营业外收入                  76.52           198.84        458.65        326.33 减：营业外开销                 147.84           336.60        525.38       2,888.19 四、利润总额               40,323.63         76,780.80     66,836.09     99,897.94 减：所得税用度              10,275.58         17,578.38     10,143.78     18,682.70 五、净利润                30,048.05         59,202.42     56,692.31     81,215.24 （一）按筹划不时性分 类： （二）按系数权包摄分 类： 利润 六、其他详细收益的税后                      -3,516.33          2,016.66       787.41      -7,455.73 净额 包摄于母公司股东的其他                      -3,516.33          2,045.92       975.33      -7,382.38 详细收益的税后净额 （一）弗成重分类进损益                      -4,687.02           -866.40       -458.42      3,177.44 的其他详细收益： 价值变动 （二）将重分类进损益的 其他详细收益：                        -155.48           -351.83     -2,401.42    -12,275.58 变动                         -57.06           103.73        499.25       3,524.23 准备     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      名堂        2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度            2021 年度 包摄于少数股东的其他综                            -                 -29.27           -187.92            -73.35 合收益的税后净额 七、详细收益总额           26,531.72              61,219.08        57,479.71          73,759.51 包摄于母公司股东的详细 收益总额 包摄于少数股东的详细收                    -1,816.53              -2,803.00           -942.19            780.91 益总额    （三）公司呈文期内合并现款流量表                                                                          单元：万元       名堂       2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度         2021 年度  一、筹划行径产生的  现款流量：  融出资金净减少额           79,349.47                      -    119,485.34                 -  为交易目的而持有的金  融资产净减少额  为交易目的而持有的金  融欠债净增加额  买卖孳生金融器用收到                                -                         16,431.78                 -  的现款净额  代理买卖证券款收到的  现款净额  回购业务资金净增加额                    -         686,961.32               -                -  拆入资金净增加额                      -                   -       1,758.50      340,771.62  代理买卖证券款净增加                                -                   -    327,619.59       255,217.84  额  收取利息、手续费及佣  金的现款  收到其他与筹划行径有  关的现款  筹划行径现款流入小  计  融出资金净增加额                      -          36,204.08               -       43,359.15  为交易目的而持有的金                                -         280,254.29     505,587.66       505,270.84  融资产净增加额  为交易目的而持有的金                                -         271,066.20               -                -  融欠债净减少额  买卖孳生金融器用支付  的现款净额  拆入资金净减少额           96,100.68             65,529.44               -                -  回购业务资金净减少额         99,552.91                      -     45,536.26       195,629.65  代理买卖证券款支付的                                -         393,240.78               -                -  现款净额   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    名堂        2024 年 1-6 月     2023 年度             2022 年度       2021 年度 支付利息、手续费及佣 金的现款 支付给职工以及为职工 支付的现款 支付的各项税费          14,176.78          31,212.91      32,677.72      32,910.40 支付其他与筹划行径有 关的现款 筹划行径现款流出小 计 筹划行径产生的现款 流量净额 二、投资行径产生的 现款流量 处置其他权益器用投资 收到的现款 处置耐久股权投资收到                          -            1,716.50          9.30               - 的现款 收回投资收到的现款                -                   -              -     15,000.00 取得投资收益收到的现                          -              22.40         143.84          22.38 金 处置固定资产、无形资 产和其他耐久资产收到           11.49            5,975.49       2,187.69        663.61 的现款 收到其他与投资行径有 关的现款 投资行径现款流入小 计 取得子公司过甚他营业 单元支付的现款净额 购建固定资产、无形资 产和其他耐久资产支付        7,834.84          21,514.05      19,983.79      17,960.59 的现款 支付其他与投资行径有                          -                   -              -    106,451.36 关的现款 取得其他权益器用投资                          -             960.76              -- 支付的现款 投资行径现款流出小 计 投资行径产生的现款 流量净额 三、筹资行径产生的 现款流量 取得告贷收到的现款                -                   -              -              - 继承投资收到的现款                -                   -              -              - 刊行债券收到的现款       180,000.00         349,288.39     549,288.39     646,348.62    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      名堂       2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度        2021 年度  刊行收益凭证收到的现  金  收到的其他与筹资行径                              -                   -     65,199.24       70,742.79  联系的现款  筹资行径现款流入小  计  偿还债务支付的现款       371,974.00            702,293.42    1,513,731.11    1,941,527.30  分派股利或偿付利息支  付的现款  其中：子公司分派给少                              -                   -              -               -  数股东的股利、利润  偿还租赁欠债支付的现  金  支付其他与筹资行径有                              -             735.78         403.09         7,799.26  关的现款  筹资行径现款流出小  计  筹资行径产生的现款                 -148,722.74           -298,763.71     -128,505.37     407,018.49  流量净额  四、汇率变动对现款  及现款等价物的影响  五、现款及现款等价  物净增加额  加：期初现款及现款等  价物余额  六、期末现款及现款  等价物余额    （四）公司呈文期内母公司资产欠债表                                                                       单元：万元     名堂 资产： 货币资金          1,697,691.06        1,450,321.67        1,308,398.16      1,545,897.27  其中：客户进款        981,706.17          915,114.47          841,928.95        820,586.06 结算备付金           284,896.74          262,806.71          310,527.24        329,262.59  其中：客户备付金        47,538.09           52,795.43           51,097.89         69,979.38 融出资金            593,827.62          673,494.86          634,938.68        744,487.68 孳生金融资产           19,609.36           14,954.81           13,244.06          4,301.08 买入返售金融资产        383,157.91          187,777.79          518,081.06        482,883.45 应收款项              9,396.38            9,260.08            7,057.26          3,357.90 应收利息                     -                   -                   -                 - 存出保证金           119,771.85          140,546.92          200,239.34        175,670.01 金融投资：         3,322,364.94        3,497,686.41        3,122,957.83      2,557,235.49  交易性金融资产      3,299,852.77        3,465,817.53        3,089,237.41      2,516,323.55  债权投资             2,828.41            2,914.12            3,085.62          3,259.83     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     名堂  其他债权投资            5,550.14           8,986.75         9,940.61       16,846.42  其他权益器用投资         14,133.62          19,968.01        20,694.19       20,805.69 耐久股权投资           647,851.99         647,851.99       647,851.99      629,851.99 固定资产              33,149.83          35,014.80        34,139.96       35,792.71 使用权资产             18,315.13          19,326.65        23,906.78       26,055.52 无形资产              19,509.71          19,999.30        18,489.23       16,251.35 商誉                 4,909.68           4,909.68         4,909.68        4,909.68 递延所得税资产            3,311.11           5,786.16        11,907.95       12,053.07 其他资产              64,830.41          73,518.40       189,677.44      142,942.55 资产算计            7,222,593.74    7,043,256.23       7,046,326.64    6,710,952.34 欠债： 应付短期融资款            53,272.62       83,720.86         175,904.75      419,096.04 拆入资金            1,183,398.79    1,279,360.25       1,345,346.81    1,342,671.97 交易性金融欠债           394,956.94      151,200.74         435,251.60      270,065.24 孳生金融欠债                285.19        7,195.00          10,510.43        6,824.80 卖出回购金融资产款       1,107,348.73    1,022,078.88         672,236.14      675,385.58 代理买卖证券款         1,012,725.01      934,346.63         937,643.94      884,852.67 应付职工薪酬              5,172.06        5,433.86           4,654.66       10,992.00 应交税费                 -979.91        3,515.49           3,056.91        6,798.31 应付款项               35,286.73       17,309.16          18,225.24        7,638.20 应付债券            1,526,949.88    1,580,202.34       1,578,553.64    1,215,560.45 租赁欠债               20,144.65       20,459.78          24,646.25       26,147.77 其他欠债              151,123.63      195,634.84         121,456.60      136,799.63 欠债算计            5,489,684.32    5,300,457.83       5,327,486.96    5,002,832.67 股东权益： 股本                358,977.15      358,977.15         358,977.15      358,977.15 本钱公积              968,885.31      968,885.31         968,885.31      968,885.31 其他详细收益            -18,233.73      -14,576.99         -15,485.18      -10,491.60 盈余公积               81,334.75       81,334.75          76,155.09       70,276.01 一般风险准备             82,285.91       82,285.91          77,106.26       71,227.17 交易风险准备             82,285.91       82,285.91          77,106.26       71,227.17 未分派利润             177,374.11      183,606.35         176,094.78      178,018.45 股东权益算计          1,732,909.42    1,742,798.40       1,718,839.68    1,708,119.67 欠债和股东权益统统       7,222,593.74    7,043,256.23       7,046,326.64    6,710,952.34    （五）公司呈文期内母公司利润表                                                                   单元：万元      名堂       2024 年 1-6 月      2023 年度            2022 年度         2021 年度 一、营业收入             84,939.56      233,051.29         207,193.76      198,697.84 手续费及佣金净收入          39,554.12       87,342.80          93,059.94       92,512.30    其中：经纪业务手    续费净收入      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度      投资银行业务手续      费净收入      资产管制业务手续                             -          7,251.83     12,792.86      8,839.92      费净收入      基金管制业务手续      费净收入      投资参谋业务手续      费净收入 利息净收入（净开销以                    -13,374.54        -27,996.52    -14,870.41    -20,006.51 “-”列示） 投资收益                38,712.87        124,195.88    109,151.56    123,714.35 公允价值变动收益（损失 以“-”列示） 汇兑收益（损失以“-”列                       -279.20           122.86        -249.54        -34.77 示） 其他业务收入                 341.07         29,774.14     11,387.24      1,079.12 其他收益                   392.16          1,438.68      1,488.02      1,073.17 资产处置收益（损失以                        -27.43           173.30        -275.53        -15.48 “-”列示） 二、营业开销              56,569.14        171,621.98    141,304.04    136,265.08 税金及附加                  598.45          1,861.99      1,223.66      1,834.72 业务及管制费              56,172.15        141,536.38    126,570.54    128,510.10 信用减值损失                -201.46            296.64        590.88      5,920.26 其他资产减值损失（冲回                             -         -2,011.89      2,011.89             - 以“-”列示） 其他业务成本                      -         29,938.85     10,907.07             - 三、营业利润              28,370.41         61,429.31     65,889.73     62,432.77 加：营业外收入                 71.00            169.25        325.02         47.07 减：营业外开销                 22.44            251.15        299.87      1,143.05 四、利润总额              28,418.97         61,347.41     65,914.88     61,336.79 减：所得税用度             -2,315.22          9,550.87      7,124.03      8,961.79 五、净利润               26,103.75         51,796.55     58,790.85     52,374.99 六、其他详细收益的税后                     -3,684.78           880.35      -4,993.58     -6,438.76 净额 （一）弗成重分类进损益                     -4,352.93           -998.64        -83.62      2,312.39 的其他详细收益                     -4,352.93           -998.64        -83.62      2,312.39 允价值变动 （二）将重分类进损益的 其他详细收益：                       -155.48           -351.83     -2,401.42    -12,275.38 值变动                        -57.06           103.73        499.25       3,524.23 失准备     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 灵验部分 七、详细收益总额          22,418.97         52,676.89     53,797.27     45,936.24    （六）公司呈文期内母公司现款流量表                                                               单元：万元      名堂       2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度 一、筹划行径产生的现款 流量 融出资金净减少额          78,577.04                 -    108,607.96             - 回购业务资金净增加额                -        678,835.26             -             - 拆入资金净增加额                  -                 -      1,758.50    340,771.62 代理买卖证券款净增加额               -                 -     52,893.41     76,923.09 代理买卖证券款收到的现 金净额 买卖孳生金融器用收到的                           -                 -      4,035.48              - 现款净额 收取利息、手续费及佣金 的现款 为交易目的而持有的金融 资产净减少额 为交易目的而持有的金融 欠债净增加额 收到其他与筹划行径联系 的现款 筹划行径现款流入小计       783,315.32    1,322,709.93      833,104.74   1,107,026.50 融出资金净增加额                  -       38,098.10               -      42,697.06 为交易目的而持有的金融                           -        347,135.47    539,178.20    590,487.90 资产净增加额 为交易目的而持有的金融                           -        270,556.68             -              - 欠债净减少额 买卖孳生金融器用支付的 现款净额 拆入资金净减少额          96,100.68         65,529.44             -             - 回购业务资金净减少额       109,509.18                 -     38,874.61    235,496.37 代理买卖证券款净减少额               -                 -             -             - 代理买卖证券款支付的现                           -          3,371.18             -              - 金净额 支付利息、手续费及佣金 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费            6,273.53         24,917.91     23,971.01     27,077.30 支付其他与筹划行径联系 的现款 筹划行径现款流出小计       366,821.92    1,016,118.17      933,331.00   1,187,491.06     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      名堂       2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度        2021 年度 筹划行径产生的现款流量 净额 二、投资行径产生的现款 流量 处置其他权益器用投资收 到的现款 取得投资收益收到的现款         5,000.00           4,974.56     15,523.84        6,352.08 处置耐久股权投资收到的                            -                  -       5,170.09              - 现款 收回投资收到的现款                  -                  -     20,000.00               - 处置固定资产、无形资产 和其他耐久资产收到的现            7.80            6,849.02       1,515.27        614.22 金 投资行径现款流入小计          5,047.55         11,850.84      42,209.20        7,251.03 取得子公司过甚他营业单                            -                  -     50,000.00     110,000.00 位支付的现款净额 购建固定资产、无形资产 和其他耐久资产支付的现         7,638.03         19,636.93      19,940.41      17,878.70 金 取得其他权益器用投资支                            -            625.00               -              - 付的现款 投资行径现款流出小计          7,638.03         20,261.93      69,940.41     127,878.70 投资行径产生的现款流量                    -2,590.48          -8,411.09     -27,731.21   -120,627.68 净额 三、筹资行径产生的现款 流量 继承投资收到的现款                 -                  -               -              - 刊行债券收到的现款        180,000.00         349,152.54      549,152.54     645,467.49 刊行收益凭证收到的现款      100,000.00         161,373.00      893,560.00   1,753,992.89 筹资行径现款流入小计       280,000.00         510,525.54    1,442,712.54   2,399,460.38 偿还债务支付的现款        371,974.00         613,720.00    1,461,780.00   1,919,644.89 分派股利或偿付利息支付 的现款 偿还租赁欠债支付的现款        2,844.97           9,635.51        9,722.63       9,301.37 筹资行径现款流出小计       425,431.73         715,811.14    1,575,847.34   2,025,419.63 筹资行径产生的现款流量                 -145,431.73         -205,285.59   -133,134.79     374,040.75 净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净 增加额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 四、最近三年及一期的主要财务谋略   （一）最近三年及一期主要财务谋略               合并报表口径联系财务数据及财务谋略    主要财务谋略                   /2024年6月末           /2023年末      /2022年末      /2021年末 总资产（亿元）                790.01             775.90      829.09       763.02 总欠债（亿元）                609.06             594.37      650.66       585.96 全部债务（亿元）               433.91             417.69      441.38       406.10 系数者权益（亿元）              180.95             181.53      178.43       177.06 营业总收入（亿元）               14.00              34.71       41.61        39.94 利润总额（亿元）                 4.03               7.68        6.68         9.99 净利润（亿元）                  3.00               5.92        5.67         8.12 扣除非时常性损益的净利 润（亿元） 包摄于母公司系数者的净 利润（亿元） 筹划行径产生现款流量净 额（亿元） 投资行径产生现款流量净 额（亿元） 筹资行径产生现款流量净                         -14.87            -29.88       -12.85       40.70 额（亿元） 流动比率（倍）                  2.06               2.13        2.05         1.92 速动比率（倍）                  2.06               2.13        2.05         1.92 资产欠债率（%）                77.09              76.60       78.48        76.79 资产欠债率（扣除代理 款）（%） 债务本钱比率（%）               70.57              69.71       71.27        69.64 营业毛利率（%）                28.86              22.16       16.08        25.65 平均总资产答复率（%）              0.47               0.93        0.91         1.47 加权平均净资产收益率 （%） 扣除非时常性损益后加权 平均净资产收益率（%） EBITDA（亿元）              10.85              22.56       21.51        24.50 EBITDA全 部 债 务 比 （%） EBITDA利息倍数               2.03               1.86        1.78         2.01 应收账款盘活率（%）            1,163.28          3,037.47     4,861.05     4,609.34          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    存货盘活率（%）             4,466.28        1,844.08     1,547.27      3,514.84     注：全部债务=短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融   欠债+卖出回购金融资产+交易性金融欠债+应付债券+应付款项；     流动比率=（货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保   证金+其他资产-代理买卖证券款）/（短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金   融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）；     速动比率=（货币资金+结算备付金+交易性金融资产+买入返售金融资产+应收款项+融出资金+存出保   证金+其他资产-代理买卖证券款）/（短期告贷+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+卖出回购金   融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）；     资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）；     债务本钱比率=全部债务/（全部债务+系数者权益）；     营业毛利率=营业利润/营业收入；     平均总资产答复率＝净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%；其中总资产=资产总额-代理买卖   证券款；     加权平均净资产收益率及扣除非时常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开荒行证   券的公司信息暴露编报王法第 9 号——净资产收益率和每股收益的计较及暴露》（2010 年立异）计较；     EBITDA=利润总额+利息开销-客户进款利息开销-代理买卖证券款利息开销+固定资产折旧+摊销，摊   销包括无形资产摊销和耐久待摊用度摊销；     EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务；     EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息开销-客户进款利息开销-代理买卖证券款利息开销）；     应收账款盘活率=呈文期营业收入/[(期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值)/2]×100%；     存货盘活率=呈文期营业成本/[(期初存货账面价值+期末存货账面价值)/2]×100%；       （二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）       根据中国证监会《公开荒行证券的公司信息暴露编报王法第 9 号—净资产   收益率和每股收益的计较及暴露》（2010 年立异）（证监会公告【2010】2 号）   的规矩，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：                                                                   单元：元/股                              加权平均净资产                       每股收益  年份            呈文期利润                                收益率                 基本每股收益          稀释每股收益           包摄于母公司股东的净利润                  1.79%              0.09               0.09           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  3.53%              0.17               0.17           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  3.32%              0.16               0.16           常性损益后的净利润           包摄于母公司股东的净利润                  4.72%              0.22               0.22           常性损益后的净利润       （三）证券公司风险禁止谋略       呈文期内，公司的风险禁止谋略过甚合规情况如下：                                                                   单元：亿元                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书           名堂                                                                                             是否合规    中枢净本钱                           95.18                93.17                 87.79            95.06        是    附属净本钱                           24.50                28.50                 19.10            26.40        是    净本钱                            119.68                 121.67              106.89             121.46      是    净资产                            173.29                 174.28              171.88             170.81      是    净本钱/各项风险本钱准    备之和    表表里资产总额                        642.56                 638.83              636.07             609.63      是    风险覆盖率                         231.79%             216.38%               160.32%          226.95%         是    本钱杠杆率                          14.81%                 14.58%             13.80%              15.59%      是    流动性覆盖率                        150.12%             157.08%               134.65%          146.89%         是    净闲适资金率                        147.05%             143.76%               176.65%          177.78%         是    净本钱/净资产                        69.06%                 69.81%             62.19%              71.11%      是    净本钱/欠债                         26.73%                 27.83%             24.35%              29.49%      是    净资产/欠债                         38.71%                 39.86%             39.15%              41.48%      是    自营权益类证券及证券衍    生品/净本钱    自营非权益类证券及证券    孳生品/净本钱          五、管制层考虑与分析             公司董事会和管制层勾通经审计的财务报表过甚附注和其他干系的财务、          业务数据对公司呈文期内的财务景色、筹划效率和现款流量情况进行了考虑和          分析。本节财务数据除极度说明外，均为合并财务报表口径。             （一）资产结构分析                                                   资产组成情况                                                                                          单元：万元，%    名堂                 金额           比例              金额               比例           金额          比例            金额          比例 货币资金         2,301,368.04    29.13     2,221,970.47           28.64     2,469,340.75    29.78     2,470,874.98    32.38 其中：客户进款      1,469,734.42    18.60     1,407,403.73           18.14     1,697,358.72    20.47     1,432,131.12    18.77 结算备付金          269,087.77     3.41       263,506.32            3.40       305,045.13     3.68      326,834.43      4.28 其中：客户备付金        58,731.61     0.74           57,260.98         0.74        60,709.76     0.73       80,358.54      1.05 融出资金           596,238.06     7.55       676,436.07            8.72       641,465.53     7.74      766,949.13     10.05 孳生金融资产          20,420.34     0.26           17,176.64         0.22        14,569.49     0.18         4,830.68     0.06 买入返售金融资产       388,857.31     4.92       191,624.14            2.47       529,968.64     6.39      482,883.45      6.33               山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      名堂                  金额          比例          金额               比例          金额          比例          金额          比例 应收款项            12,036.30      0.15     12,030.93           0.16     10,821.63      0.13       6,296.31     0.08 存出保证金          372,761.95      4.72    422,943.43           5.45    592,143.29      7.14    439,157.78      5.76 交易性金融资产       3,680,165.60    46.58   3,692,211.43         47.59   3,373,606.76    40.69   2,826,135.62    37.04 债权投资              2,828.41     0.04       2,914.12          0.04       3,804.26     0.05     24,556.30      0.32 其他债权投资            5,550.14     0.07       8,986.75          0.12       9,940.61     0.12     16,846.42      0.22 其他权益器用投资        17,275.66      0.22     23,531.55           0.30     24,319.01      0.29     24,760.84      0.32 耐久股权投资          47,386.92      0.60     32,416.92           0.42     28,455.86      0.34     15,068.72      0.20 固定资产            36,501.42      0.46     38,683.40           0.50     38,094.27      0.46     40,136.26      0.53 使用权资产           28,184.55      0.36     31,014.16           0.40     35,845.35      0.43     42,338.94      0.55 无形资产            21,457.36      0.27     22,374.16           0.29     19,448.70      0.23     17,264.02      0.23 商誉              47,693.99      0.60     47,693.99           0.61     47,693.99      0.58     47,693.99      0.63 递延所得税资产         17,777.03      0.23     21,325.41           0.27     27,253.39      0.33     23,833.04      0.31 其他资产            34,539.34      0.44     32,183.03           0.41    119,106.35      1.44     53,777.28      0.70 资产统统          7,900,130.18   100.00   7,759,022.93        100.00   8,290,923.02   100.00   7,630,238.19   100.00              最近三年及一期末，公司资产总额分别为 7,630,238.19 万元、8,290,923.02           万元、7,759,022.93 万元和 7,900,130.18 万元。公司的资产主要由货币资金、结           算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金、交易性金融资产组成，           呈文期各期末上述资产算计占总资产比例分别为 95.84%、95.42%、96.26%和              禁止 2022 年末，本公司资产总额为 8,290,923.02 万元，较 2021 年末增长              禁止 2023 年末，本公司资产总额为 7,759,022.93 万元，较 2022 年末减少              禁止 2024 年 6 月末，本公司资产总额为 7,900,130.18 万元，较 2023 年末增           长 1.82%，主要系公司货币资金、买入返售金融资产增加所致。              （1）货币资金      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司货币资金分 别为 2,470,874.98 万元、2,469,340.75 万元、2,221,970.47 万元和 2,301,368.04 万 元，占资产总额的比重分别为 32.38%、29.78%、28.64%和 29.13%。最近三年及 一期末货币资金的详实情况如下：                                                                    单元：万元       名堂 库存现款                       0.56             0.39           0.35            0.52 银行进款               2,300,057.83    2,219,351.59     2,467,165.24    2,466,889.82   其中：客户资金          1,469,734.42    1,407,403.73     1,697,358.72    1,432,131.12        自有资金         822,793.57      788,096.74       763,987.61     1,034,623.76        结构化主体        持有的银行           7,529.84      23,851.12          5,818.91         134.95        进款 其他货币资金                 1,309.65         2,618.49        2,175.16        3,984.64       算计           2,301,368.04    2,221,970.47     2,469,340.75    2,470,874.98    货币资金是本公司资产的主要组成部分，主要包括银行进款和其他货币资 金。由于证券经纪业务是本公司的主要业务之一，通过代理买卖证券获取佣金 收益是公司收入的主要起首之一，因此客户资金是本公司货币资金的重要组成 部分。2021 年末、2022 年末和 2023 年末，客户资金占货币资金的比例分别为    禁止 2022 年末，本公司货币资金余额为 2,469,340.75 万元，较 2021 年末减 少 0.06%，基本持平。    禁止 2023 年末，本公司货币资金余额为 2,221,970.47 万元，较 2022 年末减 少 10.02%，主要系公司客户进款资金减少所致。    禁止 2024 年 6 月末，本公司货币资金余额为 2,301,368.04 万元，较 2023 年 末增长 3.57%，变化不大。    （2）结算备付金    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司结算备付金 分别为 326,834.43 万元、305,045.13 万元、263,506.32 万元和 269,087.77 万元， 占资产总额的比重分别为 4.28%、3.68%、3.40%和 3.41%。公司结算备付金由客     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 户备付金、公司备付金及结构化主体持有的结算备付金组成，其中公司备付金 为结算备付金的主要部分，禁止 2021 年末、2022 年末和 2023 年末，公司备付 金占结算备付金的比重分别为 75.11%、76.99%和 74.75%。    最近三年及一期末本公司结算备付金的组成情况如下：                                                                   单元：万元        名堂 客户备付金                58,731.61         57,260.98      60,709.76      80,358.54 公司备付金               209,762.33        196,970.66     234,847.68     245,472.55 结构化主体持有的结算 备付金        算计           269,087.77        263,506.32     305,045.13     326,834.43    禁止 2022 年末，本公司结算备付金余额为 305,045.13 万元，较 2021 年末减 少 6.67%，主要系公司在登记结算公司进款减少所致。    禁止 2023 年末，本公司结算备付金余额为 263,506.32 万元，较 2022 年末减 少 13.62%，主要系公司在客户以及公司备付金方面减少所致。    禁止 2024 年 6 月末，本公司结算备付金余额为 269,087.77 万元，较 2023 年 末增加 2.12%，变动较小。    （3）融出资金    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，融出资金分别为 总额的比重分别为 10.05%、7.74%、8.72%和 7.55%。    禁止 2022 年末，本公司融出资金净值为 641,465.53 万元，较 2021 年末减少    禁止 2023 年末，本公司融出资金净值为 676,436.07 万元，较 2022 年末增长    禁止 2024 年 6 月末，本公司融出资金净值为 596,238.06 万元，较 2023 年末 减少 11.86%，主要系受行情影响，客户融资业务范围下降。    （4）买入返售金融资产       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，买入返售金融资 产金额分别为 482,883.45 万元、529,968.64 万元、191,624.14 万元和 388,857.31 万元，占资产总额的比重分别为 6.33%、6.39%、2.47%和 4.92 %。      最近三年及一期末，本公司买入返售金融资产的详实组成情况如下：                                                                   单元：万元       名堂                      日             31 日              31 日            31 日 按标的物类别列示 股票                 121,342.81      115,414.29        149,704.68      111,761.76 债券                 268,727.92       77,363.99        381,761.01      372,239.31 单子                          -               -                 -               - 减：减值准备              -1,213.43       -1,154.14         -1,497.05       -1,117.62    算计              388,857.31      191,624.14        529,968.64      482,883.45 按业务类别列示 债券质押式回购            258,666.77       76,356.79        309,565.60      345,533.58 股票质押式回购            121,342.81      115,152.85        143,173.17      105,679.52 单子买断式回购                     -               -                 -               - 商定购回式证券交                             -           261.45         6,531.51        6,082.23 易 债券买断式回购             10,061.16          1,007.20       72,195.41       26,705.74 减：减值准备              -1,213.43       -1,154.14         -1,497.05       -1,117.62       算计           388,857.31      191,624.14        529,968.64      482,883.45      禁止 2022 年末，本公司买入返售金融资产账面净值为 529,968.64 万元，较 致。      禁止 2023 年末，本公司买入返售金融资产账面净值为 191,624.14 万元，较      禁止 2024 年 6 月末，本公司买入返售金融资产账面净值为 388,857.31 万元， 较 2023 年末增加 102.93%，主要系债券逆回购范围增加所致。      （5）存出保证金      禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司存出保证金 分别为 439,157.78 万元、592,143.29 万元、422,943.43 万元和 372,761.95 万元， 占资产总额的比重分别为 5.76%、7.14%、5.45%和 4.72 %。      禁止 2022 年末，本公司存出保证金为 592,143.29 万元，较 2021 年末增长          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书         禁止 2023 年末，本公司存出保证金为 422,943.43 万元，较 2022 年末减少         禁止 2024 年 6 月末，本公司存出保证金为 372,761.95 万元，较 2023 年末减    少 11.86%，主要系受业务开展影响，期货、期权业务保证金减少。         （6）金融投资         禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司金融投资分    别为 2,892,299.18 万元、3,411,670.64 万元、3,727,643.84 万元和 3,705,819.81 万    元，占资产总额的比重分别为 37.91%、41.15%、48.05%和 46.91%。         最近三年及一期末公司金融投资组成情况如下：                                                                      单元：万元，%    名堂                  金额          比例          金额       比例        金额       比例          金额       比例 交易性金融资产       3,680,165.60   46.58   3,692,211.43 47.59 3,373,606.76 40.69   2,826,135.62 37.04 债权投资              2,828.41    0.04       2,914.12  0.04     3,804.26  0.05      24,556.30 0.32 其他债权投资            5,550.14    0.07       8,986.75  0.12     9,940.61  0.12      16,846.42 0.22 其他权益器用投资         17,275.66    0.22      23,531.55   0.3    24,319.01  0.29      24,760.84 0.32 金融投资算计        3,705,819.81   46.91   3,727,643.84 48.05 3,411,670.64 41.15   2,892,299.18 37.91         刊行东谈主金融投资在呈文期内占总资产比重较大且范围呈现逐年增长趋势，    主要系呈文期内刊行东谈主理有的交易性金融资产范围过甚公允价值增加所致。截    至 2024 年 6 月末，公司金融投资较 2023 年末减少 0.59%，变化不大。         （7）其他资产         本公司其他资产主要包括存货、其他应收款、耐久待摊用度和预支款项等，    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，本公司其他资产的金    额分别为 53,777.28 万元、119,106.35 万元、32,183.03 万元和 34,539.34 万元，占    总资产的比例分别为 0.70%、1.44%、0.41%和 0.44%，所占比例较小。         最近三年及一期末，本公司其他资产的组成情况如下：                                                                          单元：万元          名堂                            日               31 日            31 日             31 日     存货                     3,395.80          1,063.84        28,235.41        16,896.02             山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        其他应收款                    18,257.09           17,097.56        71,913.75            23,760.65        预支款项                      2,467.57            2,123.69         3,675.72             1,254.69        耐久待摊用度                    9,192.55            9,631.70         9,144.42             5,215.54        待抵扣进项税                            -                  -         3,624.73                    -        其他                        1,226.32            2,266.24         2,512.33             6,650.39             算计                  34,539.34           32,183.03       119,106.35            53,777.28           禁止 2022 年末，本公司其他资产总额为 119,106.35 万元，较 2021 年末增长           禁止 2023 年末，本公司其他资产总额为 32,183.03 万元，较 2022 年末减少           禁止 2024 年 6 月末，本公司其他资产总额为 34,539.34 万元，较 2023 年末        增加 7.32%，变化不大。           （二）欠债结构分析           呈文期各期末，公司欠债情况如下：                                                                                  单元：万元，%    名堂                     金额          占比             金额         占比         金额          占比            金额         占比 短期告贷               13,806.33      0.23        13,731.71    0.23    102,495.62     1.58        89,037.27    1.52 应付短期融资款            56,833.39      0.93        87,257.35    1.47    175,904.75     2.70       419,096.04    7.15 拆入资金             1,183,398.79   19.43    1,279,360.25     21.52   1,345,346.81   20.68     1,342,671.97   22.91 交易性金融欠债           394,984.66      6.49       151,200.74    2.54    435,766.34     6.70       270,065.24    4.61 孳生金融欠债              2,241.80      0.04        13,146.60    0.22     12,222.07     0.19         9,020.06    0.15 卖出回购金融资产款        1,125,164.70   18.47    1,027,798.02     17.29    677,511.74    10.41       675,385.58   11.53 代理买卖证券款          1,525,836.93   25.05    1,458,661.76     24.54   1,864,388.66   28.65     1,536,871.22   26.23 代理承销证券款                     -        -        12,559.99    0.21              -        -               -        - 应付职工薪酬              8,861.27      0.15         9,651.83    0.16     10,969.99     0.17        19,234.23    0.33 应交税费                2,623.78      0.04         7,965.07    0.13       6,474.30    0.09        12,116.75    0.21 应付款项               37,216.20      0.61        36,668.78    0.62     97,522.29     1.50        48,058.20    0.82 应付债券             1,527,726.30   25.08    1,580,910.15     26.60   1,579,277.42   24.27     1,216,662.37   20.76 租赁欠债               30,598.80      0.50        31,716.95    0.53     36,386.38     0.56        42,014.31    0.72 递延所得税欠债            10,087.47      0.17        11,170.74    0.19       8,270.53    0.13         6,123.40    0.10 其他欠债              171,213.62      2.81       221,910.61    3.73    154,082.08     2.37       173,263.44    2.96            山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 欠债算计             6,090,594.02   100.00   5,943,710.54   100.00   6,506,619.00 100.00    5,859,620.08   100.00           最近三年及一期末，公司欠债总额分别为 5,859,620.08 万元、6,506,619.00        万元、5,943,710.54 万元和 6,090,594.02 万元。公司负借主要由应付短期融资款、        交易性金融欠债、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债        券组成。2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，上述欠债名堂之        和占欠债总额的比例分别为 93.19%、93.42%、93.97%和 95.46%。           （1）短期告贷           禁止 2022 年末，公司短期告贷为 102,495.62 万元，较 2021 年末增长 15.12%，        主要系本公司的银行信用告贷增加所致。           禁止 2023 年末，公司短期告贷为 13,731.71 万元，较 2022 年末减少 86.60%，        主要系二级子公司格林大华本钱管制有限公司偿还银行告贷所致。           禁止 2024 年 6 月末，公司短期告贷为 13,806.33 万元，较 2023 年末增长           （2）应付短期融资款           公司应付短期融资款主要来自公司刊行的收益凭证和短期公司债券。禁止        为 419,096.04 万元、175,904.75 万元、87,257.35 万元和 56,833.39 万元，占欠债        总额的比重分别为 7.15%、2.70%、1.47%和 0.93%。最近三年及一期末，本公司        应付短期融资款主要组成如下：                                                                                     单元：万元             名堂                                 日               31 日                31 日              31 日        应付收益凭证                   53,272.62         83,720.86         175,904.75        419,096.04        应付短期公司债        券             算计                  56,833.39         87,257.35         175,904.75        419,096.04      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    禁止 2022 年末，公司应付短期融资款为 175,904.75 万元，较 2021 年末减少    禁止 2023 年末，公司应付短期融资款为 87,257.35 万元，较 2022 年末减少    禁止 2024 年 6 月末，公司应付短期融资款为 56,833.39 万元，较 2023 年末 减少 34.87%，主要系收益凭证范围增加所致。    （3）拆入资金    公司拆入资金主要由转融通融入资金和银行过甚他金融机构拆入资金组成。 禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司拆入资金分别为 占欠债总额的比重分别为 22.91%、20.68%、21.52%和 19.43%。最近三年及一期 末本公司拆入资金组成情况如下：                                                                  单元：万元      名堂                    日              31 日            31 日            31 日 转融通融入资 金 银行过甚他机 构拆入资金 其他                         -        1,600.68       36,030.11       28,071.62      算计         1,183,398.79    1,279,360.25    1,345,346.81    1,342,671.97    禁止 2022 年末，公司拆入资金为 1,345,346.81万元，较 2021年末增长 0.20%， 变化不大。    禁止 2023 年末，公司拆入资金为 1,279,360.25万元，较 2022年末减少 4.90%， 变化不大。    禁止 2024 年 6 月末，公司拆入资金为 1,183,398.79 万元，较 2023 年末减少    （4）交易性金融欠债    公司交易性金融负借主要由卖出的借入债券和收益凭证组成。禁止 2021 年 末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债分别为      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 总额的比重分别为 4.61%、6.70%、2.54%和 6.49 %。最近三年及一期末本公司 交易性金融欠债组成情况如下：                                                                          单元：万元      名堂                   日                  31 日              31 日               31 日 卖出的借入债 券 收益凭证              14,191.99           15,821.69         25,450.81         155,869.92 融入证券                  27.72                     -          514.75                    -      算计          394,984.66          151,200.74        435,766.34         270,065.24    禁止 2022 年末，公司交易性金融欠债为 435,766.34 万元，较 2021 年末增长    禁止 2023 年末，公司交易性金融欠债为 151,200.74 万元，较 2022 年末减少    禁止 2024 年 6 月末，公司交易性金融欠债为 394,984.66 万元，较 2023 年末 增加 161.23%，主要系卖出的借入债券范围增加所致。    （5）卖出回购金融资产款    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司卖出回购金 融 资 产 款 分 别 为 675,385.58 万 元 、677,511.74 万 元 、1,027,798.02 万 元 和                                                                          单元：万元      名堂                      日               31 日              31 日                 日 按标的物类别列 示： 债券               1,125,164.70       1,027,798.02       610,807.39         675,385.58 银行承兑汇票                        -                 -       66,704.35                    -    算计            1,125,164.70       1,027,798.02       677,511.74         675,385.58 按业务类别列 示： 单子质押式回购                                         -       66,704.35                    - 债券质押式回购            982,854.95        903,301.69        609,810.36         639,080.02 债券买断式回购             45,986.07         78,280.96           997.03           36,305.56 质押式报价回购             96,323.68         46,215.37                   -                  -      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      名堂                      日             31 日            31 日               日      算计          1,125,164.70    1,027,798.02      677,511.74       675,385.58    禁止 2022 年末，公司卖出回购金融资产款为 677,511.74 万元，较 2021 年末 增长 0.31%，变化不大。    禁止 2023 年末，公司卖出回购金融资产款为 1,027,798.02 万元，较 2022 年 末增长 51.70%，主要系债券质押式回购、单子质押式回购及单子买断式回购等 正回购业务范围增加所致。    禁止 2024 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款为 1,125,164.70 万元，较    （6）代理买卖证券款    代理买卖证券款是指公司接受客户奉求，代理客户买卖股票、债券和基金 等有价证券而收到的款项。该欠债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市 场环境影响较大。禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公 司代理买卖证券款分别为 1,536,871.22 万元、1,864,388.66 万元、1,458,661.76 万 元和 1,525,836.93 万元，占欠债总额的比重分别为 26.23%、28.65%、24.54%和    禁止 2022 年末，本公司代理买卖证券款为 1,864,388.66 万元，较 2021 年末 增长 21.31%，主要系个东谈主及机构的普通经纪业务代理买卖证券款增加所致。    禁止 2023 年末，本公司代理买卖证券款为 1,458,661.76 万元，较 2022 年末 减少 21.76%，主要系个东谈主及机构的普通经纪业务代理买卖证券款减少所致。    禁止 2024 年 6 月末，本公司代理买卖证券款为 1,525,836.93 万元，较 2023 年末增长 4.61%，变化较小。    （7）应付债券    禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末，公司应付债券金 额分别为 1,216,662.37 万元、1,579,277.42 万元、1,580,910.15 万元和 1,527,726.30 万元，占欠债总额的比重分别为 20.76%、24.27%、26.60%和 25.08%。    禁止 2022 年末，公司应付债券为 1,579,277.42 万元，较 2021 年末增长      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 和“22 山证 05”，范围分别为 80,000.00 万元、190,000.00 万元、200,000.00 万元 和 80,000.00 万元。    禁止 2023 年末，公司应付债券为 1,580,910.15 万元，较 2022 年末增长    禁止 2024 年 6 月末，公司应付债券为 1,527,726.30 万元，较 2023 年末减少    （8）其他欠债    呈文期各期末，公司其他负借主要由其他应付款、应付结构化主体其他受 益东谈主款项、应付并表有限合伙企业其他受益东谈主款项和期货风险准备金等组成， 其中其他应付款、期货风险准备金和应付结构化主体其他受益东谈主款项是其他负 债的主要组成部分。禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 6 月末， 本公司其他欠债的金额分别为 173,263.44 万元、154,082.08 万元、221,910.61 万 元和 171,213.62 万元，占欠债总额的比例分别为 2.96%、2.37%、3.73%和 2.81 %， 所占比例较小。最近三年及一期末，本公司其他欠债的组成情况如下：                                                                    单元：万元       名堂 其他应付款               152,941.87     209,073.40         127,779.83    141,770.40 应付结构化主体其他 受益东谈主款项 应付并表有限合伙企 业其他受益东谈主款项 期货风险准备金              10,945.11         10,762.47       10,162.68      9,445.93 其他                    2,988.66          1,048.79        3,956.50      4,865.80       算计            171,213.62     221,910.61         154,082.08    173,263.44    禁止 2022 年末，本公司其他欠债总额为 154,082.08 万元，较 2021 年末减少    禁止 2023 年末，本公司其他欠债总额为 221,910.61 万元，较 2022 年末增长    禁止 2023 年末，本公司其他欠债总额为 171,213.62 万元，较 2023 年末减少          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书         （三）盈利智商分析         最近三年及一期，公司合并报表口径利润表中主要科目情况如下：                                                            单元：万元           名堂            2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度       2021 年度 一、营业收入                     139,984.97     347,069.62    416,055.50    399,393.64 手续费及佣金净收入                   60,714.12     125,112.84    126,651.95    137,651.97 利息净收入（净开销以“-”列示）             -5,984.07     -13,757.37     6,229.56     -2,743.37 投资收益                        55,317.23     165,601.63    129,978.89    161,312.51 公允价值变动收益（损失以“-”列示）          18,462.13       9,182.04     14,720.10     15,542.58 汇兑收益（损失以“-”列示）                -752.52       -1,358.37    -7,504.59      1,142.86 其他业务收入                      11,592.43      59,850.06    144,498.05     84,988.80 其他收益                                        2,419.32      1,760.26      1,513.77 资产处置收益（损失以“-”列示）               -27.46          19.48       -278.71        -15.48 二、营业开销                      99,590.01     270,151.06    349,152.68    296,933.84 税金及附加                          929.78       2,219.55      1,613.36      2,315.49 业务及管制费                      87,940.19     204,866.29    191,359.62    191,728.06 信用减值损失                        -220.29       6,137.15      9,562.23     19,561.80 其他资产减值损失                         0.00               -             -             - 其他业务成本                      10,940.33      56,928.06    146,617.48     83,328.49 三、营业利润                      40,394.95      76,918.56     66,902.82    102,459.80 加：营业外收入                         76.52         198.84       458.65        326.33 减：营业外开销                        147.84         336.60       525.38       2,888.19 四、利润总额                      40,323.63      76,780.80     66,836.09     99,897.94 五、净利润                       30,048.05      59,202.42     56,692.31     81,215.24 包摄于母公司股东的净利润                31,864.58      61,976.15     57,446.57     80,360.99 少数股东损益                       -1,816.53      -2,773.73      -754.27       854.26         最近三年及一期，本公司分别实现营业收入 399,393.64 万元、416,055.50 万    元、347,069.62 万元和 139,984.97 万元，其中，手续费及佣金净收入、投资收益、               山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书          公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主要组成部分。2021-2023          年度及 2024 年 1-6 月，本公司营业收入的组成具体情况如下：                                                                             单元：万元，%      名堂                      金额         占比         金额         占比         金额         占比         金额         占比 手续费及佣金净收入           60,714.12    43.37   125,112.84    36.05   126,651.95    30.44   137,651.97    34.47 其中：证券经纪业务手续费 净收入 投资银行业务手续费净收入        11,593.98     8.28    39,407.58    11.35    41,827.28    10.05    46,727.80    11.70 资产管制业务手续费净收入         9,424.15     6.73    14,796.78     4.26    12,767.72     3.07     8,751.72     2.19 期货经纪业务手续费净收入                -        -    13,064.94     3.76    14,956.74     3.59    15,641.90     3.92 基金管制业务手续费净收入         6,661.83     4.76     9,717.87     2.80     7,688.72     1.85     7,079.66     1.77 投资参谋业务手续费净收入         3,829.51     2.74     2,910.68     0.84     2,068.39     0.50     2,126.52     0.53 利息净收入（净开销以“-”列                     -5,984.07    -4.27   -13,757.37    -3.96     6,229.56     1.50    -2,743.37    -0.69 示） 投资收益                55,317.23    39.52   165,601.63    47.71   129,978.89    31.24   161,312.51    40.39 公允价值变动收益（损失以 “-”列示） 汇兑收益（损失以“-”列示）        -752.52    -0.54    -1,358.37    -0.39    -7,504.59    -1.80     1,142.86     0.29 其他业务收入              11,592.43     8.28    59,850.06    17.24   144,498.05    34.73    84,988.80    21.28 其他收益                  663.11      0.47     2,419.32     0.70     1,760.26     0.42     1,513.77     0.38 资产处置收益（损失以“-”列                        -27.46    -0.02        19.48     0.01      -278.71    -0.07       -15.48        - 示） 营业收入算计                          100.00   347,069.62   100.00   416,055.50   100.00   399,393.64   100.00             （1）手续费及佣金净收入             证券经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入、资产管制业务          手续费净收入、期货经纪业务手续费净收入、基金管制业务手续费净收入和投          资参谋业务手续费净收入等。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6          月，本公司分别实现手续费及佣金净收入 137,651.97 万元、126,651.95 万元、          比减少 7.99%，主若是证券经纪业务及投资银行业务手续费及佣金减少所致。          少 1.22%，变化不大。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    （2）利息净收入    本公司利息收入主要来自货币资金及结算备付金、融出资金、买入返售金 融资产、其他债权投资等产生的利息收入；利息开销主要来自卖出回购金融资 产款、拆入资金、应付短期融资款、应付债券、客户进款等产生的利息开销。 万元，主若是由于逆回购业务利息收入增加、收益凭证利息开销减少所致。 加所致。 增长 937.36 万元，主要系利息开销减少所致。    （3）投资收益 融器用投资收益、处置子公司产生的投资收益以及权益法核算的耐久股权投资 收益。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月，本公司分别实现投资 收益 161,312.51 万元、129,978.89 万元、165,601.63 万元和 55,317.23 万元，占当 期营业收入的比例分别为 40.39%、31.24%、47.71%和 39.52 %。 主若是处置交易性金融器用过甚他债权投资取得的收益减少所致。 降 4.97%，总体变化较小。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期，刊行东谈主的投资收益情况如下：                                                                 单元：万元           名堂                            2023 年度       2022 年度      2021 年度                             月 权益法核算的耐久股权投资损益                   -        2,761.76      2,569.54      547.63 处置耐久股权投资产生的投资收                                     -             -         9.30             - 益 金融器用投资收益                 55,317.23      162,839.87    127,400.05   160,764.88 其中：持有期间取得的收益             64,525.32      117,845.72    104,046.27   100,220.85   其中：交易性金融器用             64,522.87      118,191.16    104,408.08   100,326.67     其他权益器用投资                  2.45           22.40        143.84        22.38     孳生金融器用                                 -367.83       -505.65      -128.20 处置金融器用取得的收益               -9,208.09      44,994.15     23,353.78    60,544.03    其中：交易性金融器用             26,797.36      48,576.50      7,026.72    55,924.84      其他债权投资                3,502.45         519.21        228.27    10,459.84      孳生金融器用              -39,507.90      -4,101.55     16,098.79    -5,840.65        算计                 55,317.23     165,601.63    129,978.89   161,312.51   注：上表数据起首于年度呈文合并口径附注。    （4）其他业务收入 别为 84,988.80 万元、144,498.05 万元、59,850.06 万元和 11,592.43 万元，分别占 营业收入的 21.28%、34.73%、17.24%和 8.28 %。本公司其他业务收入主要包括 仓单业务收入、固定资产出租收入等，其中，仓单业务收入包括子公司格林大 华本钱的仓单销售收入和子公司汇互市品的商品贸易收入。 主若是由于公司仓单业务范围增加所致。 少 70.70 %，主若是由于仓单业务范围减少所致。    公司营业开销主要包括税金及附加、业务及管制费、信用减值损失过甚他 业务成本。          山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     如下：                                                                   单元：万元，%    名堂               金额        占比         金额       占比         金额       占比       金额       占比 税金及附加          929.78     0.93     2,219.55   0.82     1,613.36   0.46   2,315.49   0.78 业务及管制费      87,940.19    88.30   204,866.29  75.83   191,359.62  54.81 191,728.06  64.57 信用减值损失        -220.29    -0.22     6,137.15   2.27     9,562.23   2.74  19,561.80   6.59 其他资产减值损失            -        -            -      -            -      -          -      - 其他业务成本      10,940.33    10.99    56,928.06  21.07   146,617.48  41.99  83,328.49  28.06    算计       99,590.01 100.00     270,151.06 100.00   349,152.68 100.00 296,933.84 100.00     由业务及管制费和其他业务成本组成，业务及管制费金额分别为 191,728.06 万     元、191,359.62 万元、204,866.29 万元和 87,940.19 万元，占营业开销的比例分别     为 64.57%、54.81%、75.83%和 88.30 %；公司其他业务成分内别为 83,328.49 万     元、146,617.48 万元、56,928.06 万元和 10,940.33 万元，占营业开销的比例分别     为 28.06%、41.99%、21.07%和 10.99 %。     要核算东谈主工用度及迎接费等业务干系用度。     少 9.38%，变化不大。     主若是由于公司仓单业务范围增加所致。     少 70.83%，主要原因系仓单业务范围减少所致。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    （1）营业外收入    呈文期内，公司营业外收入主要包括政府补助、其他收入等。2021 年度、 况如下：                                                                     单元：万元        名堂                           2023 年度             2022 年度         2021 年度                        月 政府补助                                            -          117.63          101.81 其他                       76.52             198.84          341.02          224.52        算计                76.52             198.84          458.65          326.33    （2）营业外开销    呈文期内，公司营业外开销主要包括捐赠开销、固定资产报废开销、滞纳 金、误期金、罚没开销等。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月， 本公司营业外开销分别为 2,888.19 万元、525.38 万元、336.60 万元和 147.84 万 元。最近三年及一期公司营业外开销的组成情况如下：                                                                     单元：万元           名堂                               2023 年度        2022 年度       2021 年度                              月 捐赠开销                          14.79           155.38         256.22        733.03 债务重组颐养                                 -            -               -             - 滞纳金、误期金                           0.17         60.34          39.01        306.46 罚没开销                                   -            -          0.02       1,698.46 其他                              132.88        120.89         230.13        150.23           算计                    147.84        336.61         525.38       2,888.19 公司利润总额有所减少，主要系投资收益减少，手续费及佣金净收入减少所致。         山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    为 18,682.70 万元、10,143.78 万元、17,578.38 万元和-10,275.58 万元。    司股东的净利润分别 为 80,360.99 万元、 57,446.57 万元、 61,976.15 万元和    合收益税后净额-7,455.73 万元、787.41 万元、2,016.66 万元和-3,516.33 万元。最    近三年及一期本公司其他详细收益组成情况如下：                                                                 单元：万元            名堂                                   2023 年度       2022 年度      2021 年度                                    月 一、包摄于母公司股东的其他详细收益的税                                   -3,516.33        2,045.92      975.33     -7,382.38 后净额 （一）弗成重分类进损益的其他详细收益                -4,687.02        -866.40      -458.42     3,177.44 （二）将重分类进损益的其他详细收益                 1,170.69         2,912.32    1,433.75    -10,559.82 二、包摄于少数股东的其他详细收益的税后                                             -        -29.27     -187.92        -73.35 净额      其他详细收益的税后净额                  -3,516.33        2,016.66      787.41     -7,455.73    加 8,243.14 万元，主要系其他债权投资公允价值变动的影响所致。    增加 1229.25 万元，主要系证券市集波动导致持仓权益器用的价值减少所致。    年 1-6 月减少 5,603.72 万元，同比减幅-268.46%，主要系证券市集波动导致持有    的权益器用和其他债权投资价钱波动。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    （四）现款流量分析    呈文期内，公司的现款流量表简要情况如下：                                                                   单元：万元     名堂         2024 年 1-6 月      2023 年度          2022 年度        2021 年度 筹划行径产生 的现款流入 筹划行径产生 的现款流出 筹划行径产生 的现款流量净              258,031.38     92,555.79       122,639.52     143,406.14 额 投资行径产生 的现款流入 投资行径产生 的现款流出 投资行径产生 的现款流量净               43,440.15     -17,647.20       -27,613.01   -101,700.57 额 筹资行径产生 的现款流入 筹资行径产生 的现款流出 筹资行径产生 的现款流量净             -148,722.74    -298,763.71     -128,505.37     407,018.49 额 汇率变动对现 金及现款等价                 260.75           712.57        8,077.05      -2,304.87 物的影响 现款及现款等 价物净增加额 期初现款及现 金等价物余额 期末现款及现 金等价物余额 流 入 分 别 为 1,420,205.37 万 元 、 1,339,729.84 万 元 、 1,554,641.74 万 元 和    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 年度减少 20,766.62 万元，主要系拆入资金净增加额减少、收取场外期权保证金 及买卖其他债权投资收到的现款减少所致。 年度减少 30,083.73 万元，主要系融出资金净增加、为交易目的而持有的金融资 产净增加、代理买卖证券款净减少所致。 范围减少导致现款净流入。   呈文期内，刊行东谈主筹划行径产生的现款流入主要包括拆入资金净增加额， 回购业务资金净增加额，代理买卖证券款净增加额，收取利息、手续费及佣金 的现款等；筹划行径产生的现款流出主要包括为交易目的而持有的金融资产净 增加额，回购业务资金净减少额，支付的各项税费，支付给职工以及为职工支 付的现款等。刊行东谈主筹划行径产生的现款流量净额波动较大，主要受证券公司 筹划业务的特殊性影响，由于其各项拆借业务、回购业务、交易性金融资产投 资等均列入筹划行径现款流净额，且该类业务现款流的流进流出均金额较大， 故筹划行径现款流净额波动较大。刊行东谈主筹划行径现款流净额波动不会对其偿 债智商带来要紧不利影响。   公司投资行径现款流入主要来自于处置其他权益器用投资收到的现款、收 回投资收到的现款、处置固定资产、无形资产和其他耐久资产、取得投资收益 收到的现款等。投资行径现款流出主要为取得子公司过甚他营业单元支付的现 金净额和购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 现款流出增加。   公司筹资行径现款流入主要由刊行债券、继承投资和刊行收益凭证收到的 现款以及组成；现款流出主要由偿还债务支付的现款和分派股利或偿付利息支 付的现款组成。 致使筹资现款流相应减少。 上年同期减少所致。 较 2023 年 1-6 月增加 109,950.54 万元，主要为债务融资范围增加，导致现款流 入增加。   （五）偿债智商分析   呈文期内，公司主要偿债谋略如下：        名堂               /2024年6月末       /2023年末     /2022年末     /2021年末 流动比率（倍）              2.06          2.13        2.05        1.92 速动比率（倍）              2.06          2.13        2.05        1.92 资产欠债率（%）            71.61         71.19       72.24       70.94 每股筹划行径现款流量 （元） EBITDA利息倍数           2.03          1.86        1.78        2.01 利息保障倍数（倍）            1.75          1.63        1.56        1.82   注：上述谋略计较均扣除了代理买卖证券款的影响。   呈文期各期末，公司合并口径的资产欠债率分别为 70.94%、72.24%、71.19% 和 71.61%，最近三年公司资产欠债率合座相沿在合理水平；公司呈文期内利息    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 保障倍数较高，自满公司具备较好的偿债智商及风险禁止智商。   呈文期各期末，刊行东谈主流动比率分别为 1.92、2.05、2.13 和 2.06；速动比率 分别为 1.92、2.05、2.13 和 2.06，刊行东谈主流动比率和速动比率均较高，体现了发 行东谈主具有较好的短期偿债智商。   呈文期内，刊行东谈主 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.01、1.78、1.86 和 2.03， 处于合理区间，刊行东谈主盈利智商较好，能够覆盖自身债务的利息。   公司资产中货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收 款项比例较高，呈文期内，流动比率和速动比例较高，资产流动性较强，合座 偿债智商较高，偿债风险较低。 六、最近一期末刊行东谈主有息债务结构   （一）有息债务类型结构   最 近一年及一期末， 刊行东谈主有息负 债余额 分别为 3,989,057.48 万元和    名堂             金额（万元）            占比（%）          金额（万元）           占比（%） 银行告贷             13,806.33            0.35       13,731.71         0.34 公司债券           1,527,726.30          39.10     1,438,549.07       36.06 企业债券和债                           -              -                -           - 务融资器用 相信告贷                      -              -                -           - 境外债券                      -              -      142,361.08         3.57 债 权 融 资 计 划、除相信外                    -              -                -           - 的资管融资等 其他有息欠债         2,365,396.88          60.55     2,394,415.61       60.02    算计          3,906,929.51         100.00     3,989,057.48      100.00   注：其他有息负借主要包括收益凭证、拆入资金、卖出回购金融资产、应付短期融资款等； 有息债务余额已扣除代理买卖证券款，主要系因该类资金属客户托管资金，资金单独存放，本 质上不对公司变成资金偿还压力。   （二）有息债务期限结构   禁止 2024 年 6 月末，刊行东谈主有息债务的期限结构如下：                                                               单元：万元     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    名堂        1 年（含）以内        1-2 年（含 2 年）     2-3 年（含 3 年）          算计 短期告贷            13,806.33                 -                  -     13,806.33 应付短期融 资款 拆入资金          1,183,398.79                -                  -   1,183,398.79 卖出回购金 融资产款 应付债券           700,506.24        287,872.55         539,347.51   1,527,726.30    算计         3,079,709.45       287,872.55         539,347.51   3,906,929.51    公司有息债务以一年期以内的期限为主，主要由拆入资金及卖出回购金融 资产款组成，相宜证券公司筹划特质。禁止 2024 年 6 月末，卖出回购金融资产 款余额 1,125,164.70 万元，拆入资金余额 1,183,398.79 万元，拆入资金主要由证 金公司拆借及银行拆借资金为主，期限均在一年以内；卖出回购以债券质押式 回购为主，期限均在一年以内。    （三）信用融资与担保融资情况    禁止 2024 年 6 月末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                  单元：万元、%       告贷类别                       金额                         占比 信用融资                                 2,781,764.81                      71.20 担保融资                                            -                           - 抵质押融资                                1,125,164.70                      28.80         算计                           3,906,929.51                     100.00    公司有息债务以信用融资为主，禁止 2024 年 6 月末，公司有息债务信用融 资 规 模 2,781,764.81 万 元 ， 占 有 息 债 务 总 额 71.20%， 抵 质 押 融 资 规 模 七、关联方及关联交易   （一）关联方及关联关系    按照《公司法》《企业司帐准则第 36 号——关联方暴露》及中国证监会、 证券交易所的干系规矩，本公司的主要关联方包括：    本公司控股股东为山西金控，践诺禁止东谈主为山西省财政厅。       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      本公司控股股东山西金控禁止的除本公司及本公司控股子公司除外的其他 企业系本公司关联方。      禁止 2024 年 6 月 30 日，持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东包 括太钢集团和山西国电。太钢集团和山西国电过甚禁止的企业系本公司关联方。      禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司的主要子公司为中德证券、山证投资、格林 大华期货、山证国外、山证创新、山证科技和山证资管。      禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司的联营企业为杭州龙华股融股权投资基金合 伙企业（有限合伙）、山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙）、 山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）、深圳烨华资源集团有限公司、山西 太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信创指挥私募股权投资 基金合伙企业（有限合伙）、扬州山证起程股权投资合伙企业（有限合伙）、 山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城山证通奥起程 股权投资合伙企业（有限合伙）、共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业（有 限合伙）、共青城山证绿菱启明股权投资合伙企业（有限合伙）、山西重器智 能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、山西省新引擎专科镇产 业投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城山证通奥起程股权投资合伙企业 （有限合伙）及安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙），具体情况如下： 序号                  联营企业称呼                 本公司出资比例           山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 序号                       联营企业称呼                本公司出资比例          本公司的关联自然东谈主包括：          （1）本公司的董事、监事和高档管制东谈主员及与其关系密切的家庭成员，包 括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹过甚配偶、年满十八周岁的子女过甚配 偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。本公司董事、监事、高档管制东谈主员情 况详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“六、公司董事、监事、高档 管制东谈主员情况”。          （2）控股股东山西金控的董事、监事和高档管制东谈主员。          本公司关联自然东谈主顺利或者迤逦禁止的，或者由其担任董事、高档管制东谈主 员等重要职务的除本公司及本公司控股子公司除外的其他企业，系本公司的关 联方。          德意志银行股份有限公司于 2009 年和本公司共同出资设立中德证券，持有 中德证券 33.30%的股权，德意志银行股份有限公司过甚子公司系本公司的关联 方。          （二）2021-2023 年及 2024 年半年度关联交易情况1          最近三年及一期，本公司时常性关联交易和偶发性关联交易情况如下：     以下关联交易情况口径不含关联自然东谈主部分   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书  （1）代理买卖证券款余额                                                        单元：万元        关联方称呼                    月 30 日      月 31 日       12 月 31 日 12 月 31 日 山西相信               5,001.56      3,583.69      2,936.99       7.51 山西省旅游投资控股集团有限公                           -          0.05       695.15      488.48 司 山西银行               1,614.58      1,612.13       605.36           - 山西省科技基金发展有限公司             -          0.05       282.90       15.30 山西金控本钱管制有限公司           0.47          0.34       167.72        0.28 杭州龙华股融股权投资基金合伙 企业（有限合伙） 山西再担保                34.74          34.68        67.79       57.99 焦化集团                      -          0.14        39.88           - 太钢投资                   0.44          0.44         7.22        0.48 山西卓融投资有限公司             0.71          0.71         6.69        6.67 山西国信                      -             -         6.39        6.37 山西晋兴本钱市集发展办事有限                           -             -         4.52           - 公司 太钢财务                      -             -         3.83        1.15 北京卓融投资管制有限公司              -          2.71         2.70        2.69 上海万方投资管制有限公司           4.16          0.02         2.50           - 山西国电                   0.99          0.99         2.39    4,291.98 金信清洁                   0.02          0.02         0.91        0.38 山西金控                   0.56          0.56         0.55        0.55 山西国信文旅房地产开荒有限公 司 长治市投资设立开荒有限公司          0.24          0.24         0.24           - 山西股权                   0.05          0.05         0.20        0.05 吕梁国投集团有限公司           50.76           0.02         0.19       62.50 山西太钢不锈钢                   -             -         0.15           - 太钢集团               2,838.49          0.00         0.06           - 长治市财政保障中心              0.09          0.06         0.05           - 国信物业                      -             -         0.04           - 山西金租                   0.20          0.20         0.04        0.47 山西环境能源交易中心有限公司            -             -         0.02        0.02 深圳市义信利资产管制有限公司         0.01          0.01         0.01        0.01 山西省国有投融资管制有限公司         0.01          0.01         0.01        0.01 中合盛本钱管制有限公司               -             -            -        0.03 山西产权                      -             -            -        0.03 太钢经贸                      -             -            -        1.90 财惠基金                   0.00             -            -        0.95 山西泛爱病院                    -             -            -        0.18   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        关联方称呼                    月 30 日          月 31 日         12 月 31 日       12 月 31 日 长治市行政治业单元国有资产管                           -                   -               -             - 理中心 长治市经济设立投资办事中心             -                   -               -             -         算计         9,666.68         5,355.54        4,952.59        5,415.48  （2）经纪业务手续费及佣金收入                                                                 单元：万元        关联方称呼                      2023 年度         2022 年度         2021 年度                      度 长治市财政保障中心              13.67           39.26          35.07               - 山西相信                    7.73           22.33          17.02           16.56 山西金控本钱管制有限公司               -            0.61           2.20               - 上海万方投资管制有限公司            0.55            1.63           1.78            0.90 太钢投资                       -            0.85           1.03            2.27 山西金租                       -               -           0.06               - 山西省旅游投资控股集团有限公                               -         0.94           0.01            4.67 司 山西省科技基金发展有限公司                 -               -        0.00            0.00 长治市行政治业单元国有资产管                               -               -             -         14.02 理中心 山西卓融投资有限公司                -                -              -            0.82 北京卓融投资管制有限公司              -                -              -            0.14 山西金控                      -                -              -               - 长治市经济设立投资办事中心             -                -              -               - 深圳市义信利资产管制有限公司            -                -              -               - 太钢集团                      -                -              -               - 吕梁国投集团有限公司                -                -              -               - 太钢财务                      -                -              -               - 金信清洁                      -             0.95              -               -       算计              21.95            66.58          57.17           39.38  （3）利息开销                                                                 单元：万元        关联方称呼                      2023 年度         2022 年度         2021 年度                      度 山西相信                   0.60             2.75           3.65            2.29 山西国电                    0.00            1.00           5.06            9.33 太钢投资                    0.00            0.18           0.29            0.51 太钢财务                          -         0.00           4.04            1.47 山西卓融投资有限公司              0.00            0.02           0.02            0.74 长治市行政治业单元国有资产管                               -               -             -          1.28 理中心   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        关联方称呼                  2023 年度       2022 年度       2021 年度                      度 上海万方投资管制有限公司           0.05       0.26          0.30          3.11 山西西山煤电股份有限公司              -             -             -       0.00 山西国信                      -       0.02          0.09          0.02 山西股权                      -             -       0.18          0.07 北京卓融投资管制有限公司           0.00       0.01          0.01          0.13 中合盛本钱管制有限公司               -             -             -       0.00 山西省科技基金发展有限公司             -       0.59          0.44          0.14 吕梁国投集团有限公司                -       0.06          0.04          0.10 山西金控                   0.00       0.00          0.00          0.36 太钢集团                      -       0.67          0.06          0.12 山西环境能源交易中心有限公司            -             -       0.00          0.00 山西产权                      -             -             -       0.00 山西省国有投融资管制有限公司            -             -             -       0.00 山西省融资再担保集团有限公司         0.05       0.08          0.20          0.15 山西国信文旅房地产开荒有限公 司 山西省旅游投资控股集团有限公                           -       1.32          1.93         11.68 司 长治市经济设立投资办事中心          0.00             -             -             - 长治市财政保障中心              0.00       0.33          0.02                - 山西焦化集团有限公司                -       0.08          0.06          0.05 深圳市义信利资产管制有限公司            -             -             -             - 山西金控本钱管制有限公司           1.26       2.94          6.16          1.82 杭州龙华股融股权投资基金合伙 企业（有限合伙） 金信清洁                      -       0.19          0.77          1.36 山西金租                   0.00       0.20          0.15          0.80 财惠基金                      -       0.26                -       0.36 山西泛爱病院                    -             -             -       0.00 山西银行                   2.46       2.38          0.25                - 山西晋兴本钱市集发展办事有                           -             -       0.04                - 限公司 太原钢铁（集团）国外经济贸                           -             -       0.01                - 易有限公司 长治市投资设立开荒有限公司             -       0.00          0.00                - 国信物业                   0.03       0.14                -             - 股权交易中心                 0.04       0.02                -             -         算计             4.68      13.84         24.43         45.45   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书  （1）证券承销业务手续费及佣金收入                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度         2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西省财政厅                57.92          151.63           45.09        153.73 晋能控股电力集团有限公司                 -               -       342.81               - 山西金控                         -       176.89                -              - 山西国电                         -               -             -              - 太钢集团                         -               -             -              -         算计            57.92          328.52          387.90        153.73  （2）财务参谋人业务收入                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度         2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西相信                         -               -        76.52         76.52 通宝能源                         -        35.85           14.15         20.75 太钢集团                         -               -             -              - 山西产权                         -               -             -              -         算计                   -        35.85           90.67         97.27  （3）应收财务参谋人款项                                                             单元：万元    关联方称呼 山西汾酒                         -               -            -      874.00         算计                   -               -             -       874.00  （1）应收管制费                                                             单元：万元        关联方称呼 山西银行                      -                  -         0.52        3.37 山西金控本钱管制有限公司           3.70            0.06            0.05               - 晋商银行                         -               -             -              - 吕梁国投集团有限公司                   -               -             -              -         算计             3.70            0.06            0.58          3.37  （2）管制费收入   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 山西银行                       -            2.00          1.48               3.76 晋商银行                       -                 -             -            11.55 山西金控本钱管制有限公司         12.31              1.84          0.08                   - 吕梁国投集团有限公司                 -                 -             -                 -         算计           12.31              3.84          1.56              15.31  （3）代销资管居品手续费开销                                                                单元：万元        关联方称呼    2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 晋商银行                    -                    -                 -        21.78                                                                单元：万元    关联方称呼        2024 半年度           2023 年度       2022 年度           2021 年度 汇丰晋信基金管制有限公司          4.89              30.84         24.67             19.91 汇安基金管制有限株连公司         15.79              52.87        237.61           189.09 中煤财产保障股份有限公司          2.59               5.13         32.85                  -      算计              23.27              88.85        295.13           209.00  （1）支付的房屋租赁费、物业管制费过甚他                                                                单元：万元        关联方称呼     2024 半年度          2023 年度       2022 年度           2021 年度 山西省国贸投资集团有限公司         274.62          294.16        309.17           1,114.19 国贸大饭馆                 254.10          406.34        528.50            557.76 山西国贸物业管制有限公司          128.41          515.42        390.61            518.53 山西国信                           -      278.73        278.73            194.57 国信物业                   39.22          143.07         41.30              37.65 山西晋学苑学术交流中心有                                -             -        2.40                   - 限公司 山西银行                           -        0.04          0.06                   - 国信医疗                           -        0.25 中煤财产                   12.87           12.87         算计            709.21         1,650.87      1,550.77          2,422.70  （2）预支租赁费、物业管制费过甚他   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                                 单元：万元        关联方称呼        国贸大饭馆               -             10.14                -           - 山西省国贸投资集团有限公司           2.34              3.54             2.34        2.34       算计                2.34             13.68             2.34             2.34  （3）国贸大饭馆干系使用权资产和租赁欠债                                                                 单元：万元         名堂 使用权资产                   7.53            101.84           154.98      200.03 租赁欠债                    5.73             56.24           110.43          152.14         算计             13.26            158.08           265.41          352.17                                                                   单元：万元    关联方称呼        2024 半年度        2023 年度              2022 年度          2021 年度 山西股权                      -             33.96            33.96            33.96  （1）应付短期融资款                                                                 单元：万元        关联方称呼                       月 30 日           月 31 日         12 月 31 日 12 月 31 日 太钢财务                            -              -               -  10,000.00 金信清洁                            -                -        646.00        2,609.00 财惠基金                            -                -                -     1,701.00 国信文旅                            -                -                -      600.00 山西股权                            -                -                -             -          算计                     -                -        646.00       14,910.00  （2）应付利息                                                                 单元：万元        关联方称呼                       月 30 日           月 31 日         12 月 31 日 12 月 31 日 太钢财务                            -              -               -     146.96 金信清洁                            -                -          4.88            5.27 财惠基金                            -                -                -         4.50 山西国信文旅房地产开荒有限公                                 -                -                -         4.45 司 山西股权                            -                -                              -   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     关联方称呼                       月 30 日         月 31 日            12 月 31 日        12 月 31 日       算计                        -            -               4.88           161.18  （3）利息开销                                                                     单元：万元     关联方称呼          2024 半年度          2023 年度           2022 年度          2021 年度 太钢财务                            -                 -        986.79         1,160.68 山西国信文旅房地产开荒有限公                                 -                 -          4.94           162.01 司 长治市行政治业单元国有资产管                                 -                 -                 -        71.97 理中心 金信清洁                            -        12.29              47.98            72.12 财惠基金                            -                 -         49.08            35.59 山西金租                            -                 -          4.45            27.46 长治市财政保障中心                       -                 -          2.85                 - 山西股权                            -                 -                 -             - 吕梁国投集团有限公司                      -                 -                 -             -       算计                        -        12.29           1,096.09         1,529.83  （1）交易性金融资产                                                                 单元：万元    关联方称呼 山西澳坤生物农业股份有限 公司  （2）公允价值变动损失                                                                     单元：万元    关联方称呼        2024 半年度          2023 年度             2022 年度           2021 年度 山西澳坤生物农业股份有限                          -                    -                 -           -90.00 公司  （1）管制费收入                                                                     单元：万元     关联方称呼         2024 半年度          2023 年度           2022 年度           2021 年度 杭州龙华股融股权投资基金合                               -         94.34              94.34            100.00 伙企业（有限合伙） 山西上市倍增私募股权投资基                               -        127.95              18.75                  - 金合伙企业（有限合伙） 山西信创指挥私募股权投资基                 -          7.29              22.75             25.27   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     关联方称呼        2024 半年度         2023 年度        2022 年度       2021 年度 金合伙企业（有限合伙） 太行煤成气                   0.08          69.47          113.21       110.07 扬州山证起程股权投资合伙企                              -       666.04          105.84              - 业（有限合伙） 山西国投创新绿色能源股权投                              -               -             -             - 资合伙企业（有限合伙） 汾西启富扶贫指挥基金合伙企                              -        12.03                -             - 业（有限合伙） 山西交通产业基金合伙企业                              -         7.08                -             - （有限合伙） 通奥起程                         -        72.04                -             - 绿菱启元                         -        52.90                -             - 山西新引擎                        -        40.69                -             - 绿菱启明                         -        35.78                -             - 通奥起程                         -        29.71                -             - 重器智能                         -        25.02                -             -         算计              0.08       1,240.33          354.89       235.34  （2）应收管制费                                                            单元：万元     关联方称呼 山西国投创新绿色能源股权投 资合伙企业（有限合伙） 汾西启富扶贫指挥基金合伙企                          -                   -        23.27        23.27 业（有限合伙） 山西交通产业基金合伙企业 （有限合伙） 杭州龙华股融股权投资基金合 伙企业（有限合伙） 山西信创指挥私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 太行煤成气                    -            60.03          216.47        96.47 扬州山证起程股权投资合伙企 业（有限合伙） 山西上市倍增私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 绿菱启元                 56.07            56.07                -             - 山西新引擎                43.13            43.13                -             - 绿菱启明                 37.93            37.93                -             - 重器智能                 26.52            26.52                -             - 通奥起程                 18.25            18.25                -             - 通奥起程                  1.35             1.35                -             -         算计         1040.53         1,912.95          956.80       605.74      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书  （1）应收账款过甚他应收款                                                             单元：万元       关联方称呼 深圳烨华                  5,347.24      5,347.24         6,447.25      6,547.25 汇安基金管制有限株连公司              8.35         23.45           83.90         34.72 山西国贸                    46.16          46.16           46.16         46.16 国贸大饭馆                     4.85          4.85            4.85           4.85 山西地方电力                    3.00          3.00            3.00           3.00 龙华股融                      5.25          5.25            1.00           1.00 山西国瑞投资有限公司                2.00          2.00            2.00               - 中煤财产                   924.15       1,274.30                -              - 算计                    6,340.99      6,706.26         6,588.16      6,636.98  （2）信用减值损失                                                                 单元：万元       关联方称呼        2024 半年度       2023 年度         2022 年度        2021 年度 深圳烨华                         -                -             -       839.38                                                                 单元：万元       关联方称呼       2024 半年度        2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西相信                         -        -20.00           77.46         74.21                                                               单元：万元       关联方称呼 山西焦化集团有限公司                0.69          0.69             0.69         0.69 山西国贸物业管制办事有限                              -                -             -              - 公司      算计                   0.69          0.69             0.69          0.69                                                                 单元：万元       关联方称呼        2024 半年度       2023 年度         2022 年度        2021 年度 山西银行                         -          0.00           30.40               -     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书       关联方称呼        2024 半年度     2023 年度       2022 年度     2021 年度 山西产权                      -               -        0.89             - 晋商银行                      -             -             -             -         算计                -          0.00         31.28             -    （1）2021 年，本公司子公司山证投资发起设立的中小创投向有限合伙东谈主山 西太行产业投资基金管制有限公司分派本金东谈主民币 4,000.00 万元。    （2）2021 年，本公司子公司山证投资发起设立的联营企业山西交通产业基 金合伙企业（有限合伙）进行向普通合伙东谈主山证投资有限株连公司分派本金东谈主 民币 15,000.00 万元。    （3）2021 年，本公司子公司山证创新行动有限合伙东谈主与本公司关联方山西 交通产业基金合伙企业（有限合伙）共同投资中小企业发展基金（深圳南山有 限合伙），投资金额为东谈主民币 12,000.00 万元，共同投资深圳市富海优选二号高 科技创业投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 2,000.00 万元；与本 公司关联方山西黄河股权投资管制有限公司共同投资山西能源转型发展股权投 资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 100.00 万元。    （4）2022 年，山西金控子公司山西金控本钱管制有限公司行动有限合伙东谈主 参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证起程股权投资合伙企业（有限 合伙），投资金额为东谈主民币 10,000.00 万元。    （5）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司行动有限合伙东谈主参与本 公司子公司山证投资发起设立的扬州山证起程股权投资合伙企业（有限合伙）， 投资金额为东谈主民币 5,500.00 万元。    （6）2022 年，本公司子公司山证投资联营企业山西交通产业基金合伙企业 （有限合伙）行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证 起程股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 4,000.00 万元。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      （7）2022 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限合 伙）行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证起程股权 投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 2,000.00 万元。      （8）2022 年，本公司子公司山证投资联营企业杭州龙华股融股权投资基金 合伙企业（有限合伙）行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的 扬州山证起程股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 2,000.00 万 元。      （9）2022 年，山西金控禁止的山西晋兴本钱市集发展办事有限公司行动有 限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的扬州山证起程股权投资合伙企 业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 300.00 万元。      （10）2022 年，山西金控行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起 设立的山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主 民币 10,000.00 万元。      （11）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司行动有限合伙东谈主参与 本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙），投资金额为东谈主民币 4,950.00 万元。      （12）2022 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限 合伙）行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私 募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 5,000.00 万元。      （13）2022 年，山西金控禁止的山西黄河股权投资管制有限公司行动普通 合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西上市倍增私募股权投资基金 合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 100.00 万元。      （14）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司行动有限合伙东谈主参与 本公司子公司山证投资发起设立的共青城山证通奥起程股权投资合伙企业（有 限合伙），投资金额为东谈主民币 1,070.60 万元。     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   （15）2022 年，本公司子公司山证创新投资有限公司向本公司子公司山证 投资转让本公司子公司山证投资发起设立的山西信创指挥私募股权投资基金合 伙企业（有限合伙）出资额，转让金额为东谈主民币 3,840.00 万元。   （16）2022 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限 合伙）向山西金控禁止的山西能源转型发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 转让本公司子公司山证投资发起设立的山西太行煤成气产业投资基金合伙企业 （有限合伙）出资额，转让金额为东谈主民币 10,000.00 万元。   （17）2023 年，本公司子公司山证投资行动普通合伙东谈主发起设立共青城山 证通奥起程股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 10.80 万元。   （18）2023 年，本公司子公司山证投资行动普通合伙东谈主发起设立共青城山证绿菱 启明股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 530 万元。   （19）2023 年，本公司子公司山证投资行动普通合伙东谈主发起设立共青城山证绿菱 启元股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 795 万元。   （20）2023 年，本公司子公司山证投资行动普通合伙东谈主发起设立山西重器智能高 端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 80 万元。   （21）2023 年，本公司子公司山证创新行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投 资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），投资 金额为东谈主民币 7,920 万元。   （22）2023 年，山西金控子公司山西金控本钱管制有限公司行动有限合伙东谈主参与 本公司子公司山证投资发起设立的山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙），投资金额为东谈主民币 1.6 亿元。   （23）2023 年，本公司子公司山证投资行动普通合伙东谈主发起设立山西省新 引擎专科镇产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 1,500 万元。   （24）2023 年，山西金控子公司山西金控本钱管制有限公司行动有限合伙 东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专科镇产业投资基金合 伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 1,500 万元。                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               （25）2023 年，山西金控禁止的山西省太行产业投资基金合伙企业（有限             合伙）行动有限合伙东谈主参与本公司子公司山证投资发起设立的山西省新引擎专             业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙），投资金额为东谈主民币 3,000 万元。                                                                        单元：万元                 关联交易类型                2024 半年度     2023 年度      2022 年度         2021 年度            向高档管制东谈主员践诺支付的薪酬                 635.68     2,001.85    1,714.80        2,238.13              （三）关联交易决策权限、决策程序与订价机制               《公司规矩》对公司股东大会、董事会审议关联交易事项的权限、关联董             事粉饰、关联股东粉饰等均作了明确的规矩。根据《公司法》等法律法则以及             证监会、深圳证券交易所等机构的规矩，公司制订了相应的《关联交易管制制             度》，对公司关联交易事项的暴露和审议程序等内容进行了具体规矩。公司关             联方及关联交易事项相宜憨厚守信、对等、自发、公谈、公开、公允的原则，             关联方交易订价参考市集价钱经两边协商后确定，并按照信息暴露规矩履行了             信息暴露义务，在公司年度呈文中作了详实暴露，未发生挫伤公司和其它股东             利益的情形。             八、要紧或有事项或承诺事项               （一）刊行东谈主对外担保情况               禁止本召募说明书签署之日，公司无对外担保。               （二）要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况               禁止 2024 年 6 月末，刊行东谈主的要紧诉讼或仲裁情况如下：                                                                 资产                                                                 查封/   判决或裁 序                                                   涉案金额        冻结    决结果及           是否形成       案件                案由              进展情况                                                备注 号                                                   （万元）        情况    执行情况           量度欠债                                                                 （如    （如有）                                                                 有）     公司控股子      公司已于 2022 年 1 月 18 日     公司中德证      发布《山西证券股份有限公             案件正     金融法院送      的公告》，2022 年 1 月 13       过程中     达的对于乐      日，公司控股子公司中德证                山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      视网的民事      券收到北京金融法院投递的       诉讼        民事告状状，案由为证券虚                 假申诉株连纠纷。上海君盈                 资产管制合伙企业（有限合                 伙）等两千名原告向北京金                 融法院对乐视网等二十又名                 被告拿起民事诉讼，要求乐                 视网补偿因其虚假申诉步履                    变成的投资损失共计                 二十名被告承担连带补偿责                 任。2023 年 9 月，中德证                 券收到北京金融法院《民事                 判决书》【（2021）京 74                 民初 111 号】，其中触及中                 德证券的判决结果为驳回原                 告投资者对中德证券的诉讼                 请求。2023 年 10 月，中德                 证券收到北京金融法院投递                 的《民事上诉状》。上诉东谈主                 请求改判被上诉东谈主（一审被                 告中除乐视网及贾跃亭外的                 二十二名被告）对一审被告                 一乐视网应支付给全体上诉                 东谈主(一审原告)的虚假申诉侵                 权补偿款项承担全额连带赔                 偿株连并共同承担本案全部                 的上诉用度。本次诉讼尚未                        开庭审理。                       算计                               457,135.72     -              -           -                -                （三）要紧承诺                禁止 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，刊行东谈主存在要紧              承诺。                以下为刊行东谈主在 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，已签              约但未在资产欠债表上列示的本钱性开销承诺：                                                                                单元：万元        名堂          2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日 股权出资                       248,090.00           213,160.00            207,660.00                  207,660.00 软件费                          4,350.16             5,990.42              1,986.73                    1,182.57 其他                           4,596.99              4,152.81               6,466.46                     7,960.57        算计                  257,037.15           223,303.23            216,113.19                     216,803.14      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      （1）山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）于 2018 年 8 月 22 日注册成 立，注册地位于山西省太原市，筹划范围为投资管制与资产管制，注册本钱为 东谈主民币 100 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 20 亿元。禁止 2024 年 6 月 30 日， 本公司实缴出资东谈主民币 0.5 亿元，剩余东谈主民币 19.50 亿元尚未缴付。      （2）山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 3 月 注册本钱为东谈主民币 6.01 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 1 亿元。禁止 2024 年      （3）山西信创指挥私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 9 月 注册本钱为东谈主民币 5 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 1 亿元。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东谈主民币 4,040 万元，剩余东谈主民币 5,960 万元尚未缴付。      （4）山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 资产管制，注册本钱为东谈主民币 5 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 1 亿元。截 至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东谈主民币 8,000 万元，剩余东谈主民币 2,000 万 元尚未缴付。      （5）山西省新引擎专科镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 6 月 20 日注册成立，注册地位山西省太原市，筹划范围为投资管制与资产管制， 注册本钱为东谈主民币 2 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 5,000 万元。禁止 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资东谈主民币 1,500 万元，剩余东谈主民币 3,500 万元尚未缴 付。      （6）安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙）于 2024 年 4 月 30 日注册 成立，注册地位安徽省马鞍山市，筹划范围为投资管制与资产管制，注册本钱 为东谈主民币 10 亿元，其中本公司认缴出资东谈主民币 49,900 万元。禁止 2024 年 6 月      （四）其他重要事项       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 股东谈主民币 0.09 元（2022 年：每股东谈主民币 0.08 元），共东谈主民币 32,307.94 万元 （2022 年：东谈主民币 28,718.17 万元）。此项提议已通过股东大会批准。于资产负 债表日后提议派发的现款股利未在资产欠债表日证实为欠债。 知书》（证监立案字 03720220003 号）。中德证券因在乐视网 2016 年非公开荒 行股票名堂中，保荐业务涉嫌违警违规，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中 华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法则，中国证监会决定对中德证券立案。 号）。因中德证券在乐视网 2016 年非公开荒行股票保荐业务中未勤恳尽职，中 国证监会决定对中德证券责令改正，给予警告，充公业务收入 5,660,377 元，并 处以 11,320,754 元罚金；对署名保荐代表东谈主杨丽君、王鑫给予警告，并分别处 以十五万元罚金。今日，中德证券已交纳罚没款。2023 年 9 月，中德证券收到 北京金融法院《民事判决书》【（2021）京 74 民初 111 号】，其中触及中德证 券的判决结果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。2023 年 10 月，中德证 券收到北京金融法院投递的《民事上诉状》。上诉东谈主请求改判被上诉东谈主（一审 被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被告）对一审被告一乐视网应支付给全 体上诉东谈主(一审原告)的虚假申诉侵权补偿款项承担全额连带补偿株连并共同承 担本案全部的上诉用度。本次诉讼尚未开庭审理，其对公司当期利润或期后利 润的影响存在不确定性。 德证券有限株连公司遴选警示函行政监管措施的决定》（【2023】90 号）。因 中德证券投资银行类业务内控轨制不健全、未完成清廉从业风险点的梳理与评 估等事项，中国证监会北京监管局对中德证券遴选出具警示函的行政监管措 施。 名堂内控意见未复兴或未落实，质控部门负责东谈主担任 IPO 名堂保荐代表东谈主，保 荐使命呈文未圆善暴露内核意见，部分名堂申报文献修改后未从头履行审批程     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 序，且部分投行名堂聘用第三方未严格履行合规审查等问题，对中德证券遴选 出具警示函措施。 株连公司遴选出具警示函措施的决定》（【2024】5 号），因中德证券保荐的 山西永东化工股份有限公司（刊行东谈主）可转债名堂，刊行东谈主证券刊行上市往时 营业利润比上年下滑 50%以上，中国证监会决定对中德证券遴选出具警示函的 行政监管措施。    公司及中德证券收到前述行政监管措施后高度深爱，对所响应的问题进行 了负责总结和潜入反想，积极配合整改。中德证券将引以为戒，进一步强化投 资银行业务内控机制，提高合规运作意志，进步投行执业质料。 民币 1,090,194.97 万元（2023 年 12 月 31 日：东谈主民币 745,063.09 万元）。公司为 开展债券假贷业务用于典质的债券公允价值为东谈主民币 920,643.60 万元（2022 年 领取了《筹划证券期货业务许可证》，其证券期货业务范围为证券资产管制、 公开召募证券投资基金管制。同期，公司换领了《筹划证券期货业务许可证》。 九、资产典质、质押和其他限制用途安排    禁止 2024 年 6 月末，公司货币资金被典质、质押、担保或其他限制用途的 安排情况如下：         名堂           期末账面价值（万元）                 受限原因  货币资金                            5,332.78   公募基金业务风险准备金进款         算计                       5,332.78    禁止 2024 年 6 月末，公司其他资产受限情况如下：         名堂           期末账面价值（万元）                  受限原因                                             用于卖出回购及债券假贷业务  交易性金融资产                    1,556,925.22    设定质押；已融出证券；流通                                             受限的股票  其他权益器用投资                        5,820.28   流通受限的股票         算计                  1,562,745.50   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   禁止 2024 年 6 月末，除上述资产受限情况外，公司其他资产不存在被抵 押、质押或其他限制用途的安排情况。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               第六节 刊行东谈主及本期债券的资信景色 一、呈文期历次主体评级、变动情况及原因    自 2021 年头至本召募说明书签署日，刊行东谈主历史主体评级情况如下：  评级日期         信用评级   评级瞻望         变动标的   评级机构    评级类型    刊行东谈主呈文期内主体评级保持为 AAA，评级瞻望恒久为“闲适”，呈文期内 不存在后续主体评级变动情况。 二、信用评级呈文的主要事项    本期债券不设评级，本期债券灵验存续期间，资信评级机构将不时暴露含 刊行东谈主主体评级结果的评级呈文。 三、其他重要事项    无。 四、刊行东谈主的资信情况    （一）刊行东谈主赢得主要银行的授信及使用情况    公司在各大银行的资信情况清雅，与国内主要生意银行保持耐久合作伙伴 关系，赢得各银行较高的授信额度，迤逦债务融资智商较强。禁止2024年6月末， 公司赢得的全部银行的授信额度为1,117.43亿元，已使用额度为163.72亿元，未 使用额度为953.71亿元。    禁止呈文期末，刊行东谈主银行授信情况如下：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                  单元：亿元                             授信额      已使用额       尚未使用额  获取授信主体        金融机构                              度        度           度 山西证券股份有限公             兴业银行             70.00     19.33       50.67 司 山西证券股份有限公             招商银行             67.00      5.00       62.00 司 山西证券股份有限公             中信银行             62.00     11.00       51.00 司 山西证券股份有限公             交通银行             55.00          -      55.00 司 山西证券股份有限公             恒丰银行             47.00          -      47.00 司 山西证券股份有限公             鹰潭农商行            35.00      1.00       34.00 司 山西证券股份有限公             江西省联社            35.00          -      35.00 司 山西证券股份有限公   江苏江南农村生意银 司           行 山西证券股份有限公             东莞银行             30.00      2.76       27.24 司 山西证券股份有限公             吉祥银行             30.00     18.00       12.00 司 山西证券股份有限公             浦发银行             30.00      4.60       25.40 司 山西证券股份有限公             设立银行             27.25     13.00       14.25 司 山西证券股份有限公             中国银行             25.00          -      25.00 司 山西证券股份有限公             民生银行             20.00      5.00       15.00 司 山西证券股份有限公             长安银行             20.00          -      20.00 司 山西证券股份有限公             光大银行             17.00      2.00       15.00 司 山西证券股份有限公             瑞丰银行             15.00      3.72       11.28 司 山西证券股份有限公             江门农商银行           13.00          -      13.00 司 山西证券股份有限公             甘肃银行             10.00          -      10.00 司 山西证券股份有限公             北京银行             10.00      5.00        5.00 司 山西证券股份有限公             重庆三峡银行           10.00      2.00        8.00 司 山西证券股份有限公             中原银行             10.00          -      10.00 司 山西证券股份有限公             渤海银行             10.00          -      10.00 司                  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                                                               授信额          已使用额        尚未使用额                 获取授信主体                 金融机构                                                                度            度            度                山西证券股份有限公                                    内蒙古银行                        10.00         1.70              8.30                司                山西证券股份有限公                                    深圳前海微众银行                     10.00              -           10.00                司                山西证券股份有限公                                    龙江银行                         10.00              -           10.00                司                山西证券股份有限公                                    农业银行                         10.00              -           10.00                司                其他银行                                            399.18        69.61         329.57                               算计                              1,117.43      163.72         953.71                 （二）刊行东谈主及主要子公司呈文期内债务误期记录及联系情况                 呈文期内，刊行东谈主及主要子公司未发生债务误期记录。                 （三）刊行东谈主及子公司呈文期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）                 呈文期内，刊行东谈主及子公司已刊行的境表里债券变动情况如下：                                    回                                                       债券期                    刊行利       债券余                 存续及 序   债券    刊行    刊行                 售                              刊行范围                             召募资金                       刊行日期             到期日期            限                      率        额（亿                 偿还情 号   简称    场面    方式                 日                              （亿元）                              用途                                                       （年）                    （%）        元）                  况                                    期     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证05    所    建档                                                                                 有息债务     证03    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证02    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务     证02    所    建档                                                                                 有息债务     证01    所    建档                                                                                 有息债务 公募公司债                  -        -        -       -              -        135.00      -       90.00           -    -    小计                 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     证C4    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C3    所   建档                                                                    有息债务     证C2    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务 公募次级债                -        -        -       -              -    95.00    -      33.00    -      -    小计     证C3    所   建档                                                                    有息债务     证C1    所   建档                                                                    有息债务 私募次级债                         -        -       -              -    20.00    -      20.00    -      -    小计      算计        -        -        -       -              -   250.00    -     143.00    -      -           港交   簿记                                           2.00（好意思          0.00（好意思   偿还公司 好意思元债算计               2021-05-04       2024-05-04         3            3.40                   已偿还            所   建档                                             元）              元）     有息债务                （四）刊行东谈主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）                禁止召募说明书签署日，刊行东谈主已赢得中国证券监督管制委员会《对于同            意山西证券股份有限公司面向专科投资者公开荒行次级公司债券注册的批复》            （证监许可【2023】2288 号），注册范围为 40 亿元。刊行东谈主于 2023 年 11 月 8            日公开荒行了 15 亿元次级债券，现在尚存 25 亿元额度未刊行。                刊行东谈主已赢得中国证券监督管制委员会《对于同意山西证券股份有限公司            向专科投资者公开荒行公司债券注册的批复》（证监许可【2024】668 号），注            册范围为 60 亿元。刊行东谈主于分别于 2024 年 6 月 24 日和 2024 年 7 月 22 日公开            刊行了 18 亿元、17 亿元公司债券，现在尚存 25 亿元额度未刊行。                除上述债券外，刊行东谈主过甚合并范围内子公司不存在已获注册/备案尚未发            行的债券，也不存在已申报尚未获批的债券。                （五）刊行东谈主及子公司呈文期末存续的境表里债券情况                  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               禁止呈文期末，刊行东谈主过甚合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情况如             下：                                                        债券期            刊行利 序     债券    刊行   刊行   刊行日        回售                          刊行范围            债券余额     召募资金                                       到期日期              限              率 号     简称    场面   方式    期         日期                          （亿元）            （亿元）      用途                                                        （年）            （%）     证01      所   建档      20              24                                           有息债务     证05      所   刊行      21              25                                           有息债务     证03      所   刊行      11              13                                           有息债务     证01      所   刊行      24              28                                           有息债务     证02      所   刊行      17              19                                           有息债务     证01      所   刊行      20              22                                           有息债务 公募公司债                   -      -       -       -              -    90.00     -     90.00     -    小计     证C4      所   刊行      08              10                                           有息债务     证C1      所   刊行      17              21                                           有息债务     证C3      所   刊行      22              24                                           有息债务 公募公司次                   -      -       -       -              -    33.00     -     33.00     -  级债小计                  非公       证C3    所           07              11                                           有息债务                   行                  非公       证C1    所           14              18                                           有息债务                   行 私募公司次                   -      -       -       -              -    20.00     -     20.00  级债小计      算计           -      -       -       -              -    143.00    -     143.00    -                  （六）本期刊行后累计公开荒行公司债券余额过甚占刊行东谈主最近一期末净             资产的比例                  本期债券刊行已矣后，刊行东谈主累计公开荒行公司债券余额为 160 亿元，占             最近一期末净资产的比例为 88.42%。 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               第七节 增信机制 本期债券未设定任何增信措施。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                     第八节 税项      本期债券的投资者应谨守我国联系税务方面的法律、法则。本节联系税项 分析是依据我国现行的税务法律、法则及国度税务总局联系范例文献的规矩作 出的。如果干系的法律、法则发生变更，本节中所说起的税务事项将按变更后 的法律法则执行。      投资者所缴税项与本期债券的各项支付不组成对消。底下所列税项不组成 对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就联系事项参谋财税参谋人， 公司不承担由此产生的任何株连。 一、升值税      根据财政部国度税务总局财税〔2016〕36号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的通告》、国度税务总局〔2016〕23号《对于全面推开营业税改征增 值税试点联系税收征收管制事项的公告》，2016年5月1日起寰宇范围全面实施 营业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生活办奇迹 征税东谈主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东谈主应按干系规矩交纳 升值税。 二、所得税      根据2008年1月1日顺利的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过甚他干系的 法律、法则，一般企业投资者起首于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业 应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得 税。 三、印花税      根据2022年7月1日顺利的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共和 国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的征税东谈主，应当 交纳印花税。前述证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批准 的其他寰宇性证券交易场面交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券在 交易所市集进行的交易，我国现在还莫得具体规矩。刊行东谈主无法预测国度是否   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 或将会于何时决定春联系公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税 率水平。 四、税项抵销   根据国度联系税收法律、法则的规矩，投资者投本钱期债券所应交纳的税 款由投资者自行承担，投资者应缴征税项与本期债券的各项支付不组成抵扣。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               第九节 信息暴露安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法则规矩和召募说明书的商定， 实时、公谈地履行信息暴露义务，保证信息暴露内容的真实、准确、圆善，简 明了了，下里巴人。 一、信息暴露管制轨制   （一）总则 的真实、准确、圆善，切实羡慕公司、股东及投资者的正当权益，根据《中华 东谈主民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华东谈主民共和国证券法》 （以下简称“《证券法》”）、《上市公司信息暴露管制办法》（以下简称 “《信披管制办法》”）、《公司信用类债券信息暴露管制办法》《深圳证券 交易所股票上市王法》（以下简称“《股票上市王法》”）、《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 5 号——信息暴露事务管制》（以下简称“《5 号指 引》”）、《山西证券股份有限公司规矩》（以下简称“《公司规矩》”）以 过甚他联系法律、法则的规矩，并勾通公司践诺情况，制定本轨制。 大影响的信息以及证券监管部门要求暴露的信息；本轨制所称“暴露”是指公司 及干系信息暴露义务东谈主按法律、行政法则、部门规章、范例性文献、证券交易 所干系规矩，在监管部门指定媒体公告信息，并投递监管部门备案。 格产生较大影响的，视同公司发生的要紧事项，公司将按规矩履行干系信息披 露义务。 股东、践诺禁止东谈主，收购东谈主，要紧资产重组、再融资、要紧交易联系各方等自 然东谈主、单元过甚干系东谈主员，破产管制东谈主过甚成员，以及法律、行政法则和中国 证监会规矩的其他承担信息暴露义务的主体。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   （二）信息暴露的基本原则和一般规矩 露轨制干系章所规矩的基本原则。 上市公告书、收购呈文书等。 简明了了，下里巴人，莫得虚假记录、误导性申诉或者要紧遗漏。弗成保证公 告内容真实、准确、圆善的，应当在公告中作出相应声明并说明根由。 本轨制莫得具体规矩，但证券交易所或公司董事会合计该事件可能对公司证券 过甚孳生品种交易价钱产生较大影响的，公司应当比照本轨制实时暴露。   除照章需要暴露的信息之外，信息暴露义务东谈主不错自发暴露与投资者作出 价值判断和投资决策联系的信息，但不得与照章暴露的信息相冲突，不得误导 投资者。信息暴露义务东谈主自发暴露的信息应当真实、准确、圆善。自发性信息 暴露应当谨守公谈原则，保持信息暴露的不时性和一致性，不得进行遴聘性披 露。信息暴露义务东谈主不得利用自发暴露的信息欠妥影响公司证券过甚孳生品种 交易价钱，不得利用自发性信息暴露从事市集主宰等违警违规步履。 应当将该信息的知情者禁止在最小范围内，在内幕信息照章暴露前，不得泄漏 公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他东谈主主宰公司证券过甚孳生品种交 易价钱。 明确公司各部门（含控股子公司）和联系东谈主员的信息暴露职责范围及守密株连， 以保证公司的信息暴露相宜本轨制要求。 司的报谈，以及公司证券过甚孳生品种的交易情况，实时向联系方面了解真实 情况，在规依期限内照实复兴证券交易所就上述事项建议的问询，并按照本制 度的规矩和证券交易所的要求实时就干系情况作出公告。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 相宜中国证监会规矩条件的媒体发布，同期将其置备于公司住所、证券交易所， 供社会公众查阅。   信息暴露文献的全文应当在证券交易所的网站和相宜中国证监会规矩条件 的报刊照章开办的网站暴露，依期呈文、收购呈文书等信息暴露文献的节录应 当在证券交易所的网站和相宜中国证监会规矩条件的报刊暴露。   信息暴露义务东谈主不得以新闻发布或者答记者问等任何方式代替应当履行的 呈文、公告义务，不得以依期呈文方式代替应当履行的临时呈文义务。 地证监局。 说明事件真实情况，信息暴露文献中不得含有宣传、告白、助威或者谩骂等性 质的文句。 务东谈主应当保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义时，以汉文文本为准。   （三）信息暴露事务管制轨制的制定、实施与监督 轨制的灵验实施，确保公司干系信息暴露的实时性和公谈性，以及信息暴露内 容的真实、准确、圆善、实时。   公司的董事、监事、高档管制东谈主员应当诚笃、勤恳地履行职责，保证暴露 信息的真实、准确、圆善，信息暴露实时、公谈。 织和融合公司信息暴露事务，除董事会书记外的其他董事、监事、高档管制东谈主 员和其他干系东谈主员，非经董事会书面授权并谨守《股票上市王法》《5 号指引》 及本轨制等联系规矩，不得对外发布任何公司未公开要紧信息。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 信息暴露干系使命，为董事会书记和董事会办公室 履行职责提供使命便利，财 务负责东谈主应当配合董事会书记在财务信息 暴露方面的干系使命，董事会、监事 会和公司筹划管制层应当建立灵验机制，确保董事会书记能够第一时刻获悉公 司要紧信息，保证信息暴露的实时性、准确性、公谈性和圆善性。 题的，应当实时改正。   独处董事和监事会负责对信息暴露事务管制轨制的实施情况进行监督，对 公司信息暴露事务管制轨制的实施情况进行搜检，发现要紧劣势应当实时建议 处理建议并督促公司董事会进行改正，公司董事 会不予改正的，应当立即向证 券交易所呈文。独处董事、监事会应当在独处董事年度述职呈文、监事会年度 呈文中暴露对公司信息暴露事务管制轨制进行搜检的情况。 论断能否成立、听说的影响、干系株连东谈主等事 项进行负责观看、核实，观看、 核实听说时应当尽量遴选书面函询或奉求讼师核查等方式进行。   公司董事会观看、核实的对象应当为与听说有要紧关系的机构或者个东谈主， 举例公司股东、践诺禁止东谈主、行业协会、主管部门、公司董事、监事、高档管 理东谈主员、公司干系部门、参股公司、合作方、媒体、研究机构等。 务管制轨制作出立异的，应当从头提交公司董事会审议通过，并履行相应的报 备和公告程序。 二、投资者关系管制的轨制安排   公司制定了《投资者关系管制轨制》，董事会书记负责公司投资者关系工 作，董事会办公室为公司投资者关系使命的具体事务执行部门。公司通过股东 大会、公告、现场调研、投资者热线、电子邮箱、传真等多渠谈、多档次的沟 通方式与投资者交流，羡慕投资者关系。      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 三、依期呈文暴露      刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度扫尾之日起四个月内暴露年度呈文，每一 司帐年度的上半年扫尾之日起二个月内暴露半年度呈文，且年度呈文和半年度 呈文的内容与样式相宜法律法则的规矩和深圳证券交易所干系依期呈文编制要 求。 四、要紧事项暴露      刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债智商、债券价钱、投资者权益的要紧 事项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息暴露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主过甚债券的要紧市集听说时，刊行东谈主将按照法律法则的规矩和召募 说明书的商定实时履行信息暴露义务，说明事件的起因、现在的状态和可能产 生的后果，并不时暴露事件的进展情况。 五、本息兑付暴露      刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市王法》和深圳证券交 易所其他业务要求实时暴露本息兑付安排。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书               第十节 投资者保护机制 一、偿债谋略和保障措施   （一）偿债谋略   本期债券在存续期内每年付息一次，临了一期利息随本金的兑付一王人支付。 本期债券的起息日为 2024 年 10 月 17 日，债券利息将于起息日之后在存续期内 每年支付一次，本期债券品种一于 2025 年至 2026 年每年的 10 月 17 日为上一计 息年度的付息日，本期债券品种二于 2025 年至 2027 年每年的 10 月 17 日为上一 计息年度的付息日，前述日期如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺延至下一个 交易日，顺脱期间不另计息。   本期债券利息的支付通过证券登记机构和联系机构办理。利息支付的具体 事项将按照国度联系规矩，由刊行东谈主在中国证监会指定媒体上发布的付息公告 中赐与说明。   根据国度税收法律、法则，投资者投本钱期债券应交纳的联系税费由投资 者自行承担。   本期债券到期一次还本。本期债券品种一的到期日为 2026 年 10 月 17 日， 本期债券品种二的到期日为 2027 年 10 月 17 日，到期支付本金及临了一期利息， 前述日期如遇法定节沐日或休息日，则兑付顺延至下一个交易日，顺脱期间不 另计息。   本期债券本金的偿付通过登记机构和联系机构办理。本金偿付的具体事项 将按照国度联系规矩，由刊行东谈主在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加 以说明。   （二）本期债券的偿债资金起首   公司将根据本期债券本息翌日到期支付安排制定年度运用谋略，合理调度 分派资金，保证按期支付到期利息和本金。公司偿债资金将主要起首于公司日     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 常的盈利累积及筹划行径所产生的现款。    耐久以来公司秉持得当的筹划作风，以风险禁止为前提，坚持正当合规经 营，构建得当的业务组合，促使公司耐久健康、闲适不时地发展。2021 年度、 元，包摄于母公司股东的净利润分别为 8.04 亿元、5.74 亿元和 6.20 亿元。较高 的收入范围和盈利累积，是公司按期偿本付息的有劲保障。   （三）本期债券的偿债济急保障有谋略    现在，刊行东谈主资信景色清雅，与多家银行建立了耐久闲适的业务合作关系， 迤逦融资渠谈通达。禁止2024年6月末，刊行东谈主从国内各家银行赢得的各样银行 授信总额度为东谈主民币 1,117.43亿元，其中未使用额度 953.71亿元。刊行东谈主具备较 强的外部融资智商，为本期债券的本息偿付提供了保障。但公司赢得的银行流 动性搭救不具备强制执行性，该流动性搭救不组成对本期债券的担保，未签署 故意针对本期债券偿债保障的文献，当债券误期时，可能濒临授信资金无法到 位的风险。    公司耐久保持得当的财务政策，详实对流动性的管制，资产流动性清雅， 必要时不错通过流动资产变现来补充偿债资金。禁止2024年6月末，公司货币资 金（扣除客户资金进款）、交易性金融资产、买入返售金融资产等高流动性资 产（扣除代理买卖证券款）算计达461.23亿元，占总资产（扣除代理买卖证券 款）的比重达72.36%，合并口径流动比率为2.06倍。   （四）本期债券的偿债保障措施    为了充分、灵验地羡慕债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足 额偿付制定了一系列使命谋略，包括成立专项使命小组、专款专用、制定《债 券持有东谈主会议王法》、充分施展债券受托管制东谈主的作用和严格履行信息暴露义 务等，努力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息 的如期偿付，保证债券持有东谈主的利益。在利息和到期本金偿付日之前的15个工 作日内，公司将组成偿付使命小组，负责利息和本金的偿付及与之干系的使命。   公司将制定故意的债券召募资金使用谋略，干系业务部门对资金使用情况 将进行严格搜检，切实作念到专款专用，保证召募资金的干涉、运用、稽核等方 面的顺畅运作，并确保本期债券召募资金根据本召募说明书暴露的用途使用。   刊行东谈主已按照《公司债券刊行与交易管制办法》（2023年立异）的规矩与 债券受托管制东谈主为本次债券制定了《债券持有东谈主会议王法》。《债券持有东谈主会 议王法》商定了本次债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议期骗权利的范围、程序和 其他重要事项，为保障本次债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。   联系《债券持有东谈主会议王法》的具体内容，详见本召募说明书“第十节 投 资者保护机制”之“三、债券持有东谈主会议”。   本次债券引入归还券受托管制东谈主轨制，由债券受托管制东谈主代表债券持有东谈主 对刊行东谈主的干系情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有 东谈主遴选一切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的梗直利益。   刊行东谈主将严格按照《债券受托管制契约》的规矩，配合债券受托管制东谈主履 行职责，依期向债券受托管制东谈主报送刊行东谈主承诺履行情况，并在刊行东谈主可能出 现债券误期时实时通告债券受托管制东谈主，便于债券受托管制东谈主根据《债券受托 管制契约》遴选其他必要的措施。   联系债券受托管制东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节 投资者保 护机制”之“四、债券受托管制东谈主”。  刊行东谈主将遵照真实、准确、圆善的信息暴露原则暴露公司信息，使公司偿债 智商、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管制东谈主和股东的监督，    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 防备偿债风险。刊行东谈主将按《公司债券刊行与交易管制办法》（2023 年立异）、 《债券受托管制契约》及干系主管部门的联系规矩进行要紧事项信息暴露，包 括但不限于以下内容：发生或可能发生无法按期履行到期债务的误期情况，或 未按照召募说明书及根据公司与登记托管机构的商定将到期的本次债券利息和/ 或本金足额划入登记托管机构指定的账户，或公司弗成或量度弗成按照召募说 明书的规矩按时、足额支付本次债券的利息和/或本金；筹划方针、筹划范围或 分娩筹划外部条件等发生要紧变化；主要资产被查封、扣押、冻结；公司债券 信用评级发生变化；担保东谈主、公司债券的其他增信措施及偿债保障措施发生或 可能发生要紧变化；发生要紧变化导致可能不相宜公司债券上市条件或公司债 券可能被暂停或阻隔提供交易或转让办事；发生或可能发生进步上年末净资产 百分之十的要紧损失；公司涉嫌犯警被司法机关立案观看，公司董事、监事、 高档管制东谈主员涉嫌犯警被司法机关遴选强制措施；公司债券交易价钱格外的， 存在导致债券价钱异动的应按照中国证监会及交易所招供的方式通告债券持有 东谈主而未通告县项；发生或可能发生对公司债券持有东谈主权益或作出投资决策有重 大影响的其他事项；法律法则干系文献规矩的其他情形。   根据公司于2023年4月26日召开的山西证券股份有限公司第四届董事会第十 六次会议决议以及2023年5月26日召开的山西证券股份有限公司2022年度股东大 会决议，本期债券量度弗成按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息 时，公司根据法律、法则或范例性文献的强制性要求（如适用）遴选如下措施：   （1）在债券存续期间提高大肆盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例， 以缩短偿付风险；   （2）不向股东分派利润；   （3）暂缓要紧对外投资、收购兼并等本钱性开销名堂的实施；   （4）调减或停发董事和高档管制东谈主员的工资和奖金；   （5）主要株连东谈主不得调离。 二、误期情形过甚责罚措施  （一）组成债券误期的情形      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      以下任一事件均组成刊行东谈主在《债券受托管制契约》和本期债券项下的违 约事件： 本期债券的利息和本金； 文告提前到期，况兼因此对本期债券的还本付息智商产生实质不利影响； 还本付息智商产生实质不利影响，或出售其要紧资产以致对本期债券的还本付 息智商产生实质不利影响； 力、被法院指定给与东谈主或已入手干系的诉讼程序； 息暴露义务； 理契约》的规矩，履行通告义务； 则规矩的其他义务，且对债券持有东谈主变成实质不利影响。  （二）误期株连及责罚措施  （1）在领会该步履发生之日的五个使命日内以公告方式奉告全体债券持有 东谈主；  （2）在领会刊行东谈主未履行偿还本期债券到期本息的义务时，债券受托管制 东谈主不错根据债券持有东谈主会议决议与刊行东谈主谈判，促使刊行东谈主偿还本期债券本 息；  （3）如果债券持有东谈主会议以决议方式同意共同承担债券受托管制东谈主系数因 此而产生的保全费、诉讼费、讼师费等用度，债券受托管制东谈主不错在法律允许   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 的范围内，并根据债券持有东谈主会议决议：  （1）如果前述任一误期事件中第 1 项情形发生，或刊行东谈主误期事件中第 2 至 第 8 项情形发生且一直不时三十个判辨使命日仍未得到纠正，债券持有东谈主可按 债券持有东谈主会议王法形成灵验债券持有东谈主会议决议，以书面方式通告刊行东谈主， 文告系数未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付；  （2）在文告加速清偿后，如果刊行东谈主遴选了下述救援措施，债券受托管制 东谈主可根据债券持有东谈主会议决议联系取消加速清偿的内容，以书面方式通告刊行 东谈主取消加速清偿的决定： 证金数额足以支付以下各项金额的总和：系数到期应付未付的本期债券利息和/ 或本金、刊行东谈主根据《债券受托管制契约》应当承担的用度，以及债券受托管 理东谈主根据《债券受托管制契约》有权收取的用度和补偿等；  （3）本条项下债券持有东谈主会议作出的联系加速清偿、取消或豁免等的决 议，须经出席（包括现场、鸠合、通讯等方式参加会议）会议并有表决权的债 券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）所持未偿还债券面值总额三分之二以上同意 方为灵验。 按照本召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及踯躅 支付本金及/或利息产生的罚息、误期金等，并就债券受托管制东谈主因刊行东谈主误期 事件承担干系株连变成的损失赐与补偿。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 适用的法则的任何步履（包括不行动）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、 挫伤、债务、判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方 应负责补偿并使另一方免受损失。   （三）债券误期后的诉讼及争议责罚机制 任何争议，起初应在争议各方之间协商责罚。如果协商责罚不成，应提交位于 北京的北京仲裁委员会按照该会届时灵验的仲裁王法进行仲裁。仲裁应用汉文 进行。仲裁裁决是终端的，对两边均有敛迹力。 各方有权赓续期骗《债券受托管制契约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托管制契约》项下的其他义务。 三、债券持有东谈主会议   为范例本次债券债券持有东谈主会议的组织和步履，界定债券持有东谈主会议的职 权，保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民 共和国证券法》《公司债券刊行与交易管制办法》（2023 年立异）、《深圳证 券交易所公司债券持有东谈主会议王法编制指南》等联系法律、法则、部门规章和 范例性文献的规矩，制定了《债券持有东谈主会议王法》。本节仅列示了本次债券 《债券持有东谈主会议王法》的主要内容，投资者在作出干系决策时，请查阅《债券 持有东谈主会议王法》全文。《债券持有东谈主会议王法》的全文置备于本公司办公场 所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本次债券之步履视为同意接受 《债券持有东谈主会议王法》并受之敛迹。   投资者认购或持有本次公司债券视作同意本公司与债券受托管制东谈主制定的 《债券持有东谈主会议王法》。债券持有东谈主会议按照公司信用类债券监督管制机构或 市集自律组织规矩及会议王法商定的程序要求所形成的决议对全体债券持有东谈主 具有敛迹力。   （一）债券持有东谈主期骗权利的方式   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   《债券持有东谈主会议王法》中规矩的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议羡慕自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政法则和本召募说明书的规矩期骗权利，羡慕自身的利益。   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议王法》组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议王法》规矩的程序召集并召开，并对《债 券持有东谈主会议王法》规矩的权利范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议王法》的主要内容   以下仅列明《债券持有东谈主会议王法》的主要要求，投资者在作出干系决策 时，请查阅《债券持有东谈主会议王法》的全文。   “                    第一章 总则 券（“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和决策步履，明确债券持有东谈主会议 的权利与义务，羡慕本期债券持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券法》 《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管制办法》《对于深化债券 注册制改换的指导意见》等法律、行政法则、部门规章、范例性文献及深圳证 券交易所干系业务王法的规矩，勾通本期债券的践诺情况，制订本王法。“本 期债券”是指按照召募说明书商定的给与分期刊行（如有）的本次债券中的任 一期；若本次债券不触及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行范围、含权要求及投 资者权益保护要求成就情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募 说明书等文献载明的内容为准。 阻隔后驱除。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过 认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东谈主）组成。   债券上市期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限株连公司登记在 册的债券持有东谈主为准，法律法则另有规矩的除外。   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 范围内的事项进行审议和表决；其他事项，债券持有东谈主应依据法律、行政法则 和本期债券召募说明书的规矩期骗权利，羡慕自身利益。   债券持有东谈主应当配合受托管制东谈主等会议召集东谈主的干系使命，积极参加债券 持有东谈主会议，审议会议议案，期骗表决权，配合推动债券持有东谈主会议顺利决议 的落实，照章羡慕自身正当权益。出席会议的持有东谈主不得利用出席会议获取的 干系信息从事内幕交易、主宰市集、利益运输和证券诓骗等违警违规行径，损 害其他债券持有东谈主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的，视 为同意并接受本王法干系商定，并受本王法之敛迹。 体持有东谈主均有同等敛迹力。债券受托管制东谈主依据债券持有东谈主会议顺利决议行事 的结果由全体持有东谈主承担。法律法则另有规矩或者本王法另有商定的，从其规 定或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决程序，出席会议东谈主员阅历，有 效表决权的确定、决议的效力过甚正当性等事项出具法律意见书。法律意见书 应当与债券持有东谈主会议决议一同暴露。 债券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的干系会务用度由刊行东谈主承 担。本王法、债券受托管制契约或者其他契约另有商定的除外。 者公开荒行公司债券受托管制契约》（“《债券受托管制契约》”）中界说的 词语具有相通的含义。             第二章 债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有要紧关系的事项。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   除本王法第 2.2 条商定的事项外，受托管制东谈主为了羡慕本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托管制契约之商定履行受托管制职责的步履无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率颐养机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过甚执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过甚执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债智商密切干系的要紧事项变更。 （包括但不限于受托管制事项授权范围、利益冲突风险防备责罚机制、与债券 持有东谈主权益密切干系的误期株连等商定）； 刊行东谈主等干系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者 其他有益于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主照旧或量度弗成按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主照旧或量度弗成按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿 金额进步 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且可 能导致本期债券发生误期的；   c.刊行东谈主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）照旧或量度不 能按期支付有息欠债，未偿金额进步 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生误期的；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   d.刊行东谈主过甚合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产收歇、被暂扣或者拔除许可证、被托管、驱除、央求 破产或者照章进入破产程序的；   e.刊行东谈主管制层弗成平时履行职责，导致刊行东谈主偿债智商濒临严重不确定 性的；   f.刊行东谈主或其控股股东、践诺禁止东谈主因无偿或以透露分歧理对价转让资产或 废除债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债智商濒临严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   h.发生其他对债券持有东谈主权益有要紧不利影响的事项。 书、本王法商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。              第三章 债券持有东谈主会议的筹备                  第一节 会议的召集   本期债券存续期间，出现本王法第 2.2 条商定情形之一且具有相宜本王法约 定要求的拟审议议案的，受托管制东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或算计持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意脱期召 开的除外。脱期时刻原则上不进步 15 个交易日。 东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（以下统称提议东谈主） 有权提议受托管制东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面方式奉告受托管制东谈主， 建议相宜本王法商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托管制东谈主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面复兴是否召集债券持有东谈主会议， 并说明召集会议的具体安排或不召集会议的根由。同意召集会议的，应当于书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 面复兴日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意脱期召开的除外。   算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 2 名代表行动荟萃东谈主，协助受托管制东谈主完成会议召集相 关使命。 单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其 他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议，受托 管制东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助暴露债券持有东谈主 会议通告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供接洽方式、 协助召集东谈主接洽应当列席会议的干系机构或东谈主员等。               第二节 议案的建议与修改 范例性文献、证券交易场面业务王法及本王法的干系规矩或者商定，具有明确 并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体有谋略或 措施、实檀越体、实施时刻过甚他干系重要事项。 算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书面方式建议议案， 召集东谈主应当将干系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议通告中明确提案东谈主建议议案的方式实时限要求。 和践诺禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相 关机构或个东谈主充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管制东谈主、刊行东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或 个东谈主建议的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者鼓动、落实的，召集东谈主、提案    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 东谈主应当提前与主要投资者充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东谈主或其控股股东和践诺禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有 东谈主拿起或参加仲裁、诉讼程序的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东谈主遴聘：   a.极度授权受托管制东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理干系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商契约或长入契约、在破产程序中就 刊行东谈主重整谋略草案和息争契约进行表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的步履。   b.授权受托管制东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理干系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商契约或长入契约、在破产程序中就刊行东谈主重整谋略 草案和息争契约进行表决时，极度是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 干系方进行充分交流，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案相宜本王法第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分交流，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则干系议案应当按照本王法第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议通告中明确该项表决触及的议案、表 决程序及顺利条件。 交易日公告。议案未按规矩及商定暴露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。              第三节 会议的通告、变更及取消 券持有东谈主会议的通告公告。受托管制东谈主合计需要进攻召集债券持有东谈主会议以有    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相勾通形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 暴露召开债券持有东谈主会议的通告公告。   前款商定的通告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召 开方式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时刻等议事程序、奉求事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和接洽方式等。 方式进行现场考虑的方式，下同）、非现场或者两者相勾通的方式召开。召集 东谈主应当在债券持有东谈主会议的通告公告中明确会议召开方式和干系具体安排。会 议以鸠合投票方式进行的，召集东谈主还应当暴露鸠合投票办法、投票方式、计票 原则、计票方式等信息。 反馈要领，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议通告公告中明确干系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议期骗参会及表决权。 不错与召集东谈主交流协商，由召集东谈主决定是否颐养通告干系事项。 及的召开方式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议通告发布的归并信息暴露平台暴露会议通告变更公告。 管制东谈主合计如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但 应当确保会议通告时刻相宜本王法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本王法另有商定的，债券持有东谈主会议不得卤莽取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议通告发布的归并信息暴露平台暴露取消公告并说明取消根由。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   如债券持有东谈主会议成就参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本期债券未偿还份额不及本王法第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要求，且召 集东谈主已在会议通告中提醒该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定顺利取消 该次会议。 要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的 干系意见适合颐养拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议通 过的最大可能。   召集东谈主拟就实质相通或附进的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日暴露召开债券持有东谈主会 议的通告公告，并在公告中详实说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的干系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的颐养情况过甚颐养原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召集会议的干系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。             第四章 债券持有东谈主会议的召开及决议               第一节 债券持有东谈主会议的召开 之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者 在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并期骗表决权，本王法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东谈主会议因故变更召开时刻的，债权登记日相应颐养。 王法第 3.1.3 条商定为干系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助，   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股 股东和践诺禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等进行交流协商，形成灵验的、切实可行的决议等。   召集东谈主负责制作出席会议东谈主员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持 有东谈主称呼或姓名、出席会议代理东谈主的姓名过甚身份证件号码、持有或者代表的 未偿还的本期债券表决权总和过甚证券账户卡号码或法律规矩的其他证明文献 的干系信息等事项。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 鼓动、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管制东谈主或召集东谈主的要求，安排具有 相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明干系情况， 接受债券持有东谈主等的接洽，与债券持有东谈主进行交流协商，并明确拟审议议案决 议事项的干系安排。   若债券持有东谈主为刊行东谈主、持有刊行东谈主 10%以上股权的股东、或刊行东谈主及上 述刊行东谈主股东的关联方，则该等债券持有东谈主在债券持有东谈主会议上可发表意见， 但无表决权，况兼其持有的本期债券在计较债券持有东谈主会议决议是否赢得通过 时，不计入本期债券表决权总和。确定上述刊行东谈主股东的股权登记日为债权登 记日当日。经召集东谈主同意，本期债券其他重要干系方不错参加债券持有东谈主会议， 并有权就干系事项进行说明，但无表决权。 刊行东谈主或其控股股东和践诺禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时暴露追踪评级呈文。 受托管制东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围期骗表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议通告要求出示 能够证明本东谈主身份及享有参会阅历的证明文献。债券持有东谈主奉求代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 载明奉求代理权限的奉求书（债券持有东谈主法定代表东谈主切身出席并表决的除外）。      债券持有东谈主会议以非现场方式召开的，召集东谈主应当在会议通告中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会阅历证实方式、投票方式、计票方式等事项。 有东谈主会议，并按授权范围期骗表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券 持有东谈主会议的议题和表决事项，不得避讳、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主 代理出席债券持有东谈主会议并期骗表决权的，应当取得债券持有东谈主的奉求书。      a.召集东谈主先容召集会议的启事、布景及会议出席东谈主员；      b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；      c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案接洽提案东谈主或出席会议的其他 利益干系方，债券持有东谈主之间进行交流协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和践诺禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于本王法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行交流协 商；      d.享有表决权的持有东谈主依据本王法商定程序进行表决。                 第二节 债券持有东谈主会议的表决 东谈主为两东谈主，负责该次会议之计票、监票。召集东谈主应主理推举该期债券持有东谈主会 议之监票东谈主，监票东谈主由出席会议的债券持有东谈主或其代理东谈主担任。与刊行东谈主联系 联关系的债券持有东谈主过甚代理东谈主不得担任监票东谈主。债券持有东谈主会议对议案进行 表决时，应由监票东谈主负责计票、监票。 列机构或东谈主员顺利持有或迤逦禁止的债券份额除外：      a.刊行东谈主过甚关联方，包括刊行东谈主的控股股东、践诺禁止东谈主、合并范围内 子公司、归并践诺禁止东谈主禁止下的关联公司（仅同受国度禁止的除外）等；      b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决入手前，上述机构、个东谈主或者其奉求投资的资产管制 居品的管制东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突联系情况并粉饰表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带干系条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就归并议案的多项表决意见、笔迹无法辨别的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为遴聘“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、弗成作出决议或者出席会议 的持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议通告载明的拟审议 事项进行放手或不予表决。   因鸠合表决系统、电子通讯系统故障等技艺原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应遴选必要措施尽快归附召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行极度说明，并将干系议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对系数干系议案投 “弃权”票。             第三节 债券持有东谈主会议决议的顺利 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二 以上同意方可顺利：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 有相应决定权的除外；      c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；      d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；      e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以覆盖本期债券全部未偿本息；      f.拟修改债券召募说明书、本王法干系商定以顺利或迤逦实现本款第 a 至 e 名堂的；      g.拟修改本王法对于债券持有东谈主会议权限范围的干系商定。 有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可顺利。本王法另有商定的， 从其商定。      召集东谈主就实质相通或附进的前款一般事项议案判辨召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到本王法第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则干系决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的二分之一 以上同意即可顺利。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓动、落实，因未与上述干系机构或个东谈主协商达成一致而不具备顺利 条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托管制东谈主、上述干系机构或个东谈主、相宜条 件的债券持有东谈主按照本王法建议遴选相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审 议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 央求或参与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产息争等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管制东谈主或推选的代表东谈主代表全部债券持      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 有东谈主拿起或参加干系仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管制 东谈主或推选的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加干系仲裁或诉讼程 序。 盘货、计较，并由受托管制东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议通告中披 露计票、监票王法，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。      债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告暴露日 前公开。如召集东谈主现场文告表决结果的，应当将联系情况载入会议记录。 票、表决计较结果、会议记录等干系会议材料，召集东谈主等应当配合。            第五章 债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名证实。      会议记录应当记录以下内容：      （一）债券持有东谈主会议称呼（含届次）、召开及表决时刻、召开方式、召 开地点（如有）；      （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主 过甚代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总 额及占比，是否享有表决权；      （三）会议议程；      （四）债券持有东谈主接洽要点，债券持有东谈主之间进行交流协商简要情况，债 券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和践诺禁止东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主 或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本王法第 3.2.3 条商定 情形的拟审议议案交流协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；      （五）表决程序（如为分批次表决）；      （六）每项议案的表决情况及表决结果。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会阅历证明文献、代理东谈主的 奉求书过甚他会议材料由债券受托管制东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权 债务关系阻隔后的 5 年。   债券持有东谈主有权央求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托 管制东谈主不得断绝。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时刻、 召开方式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备顺利条件、表决结果及决议 顺利情况；   （四）其他需要公告的重要事项。   债券持有东谈主会议形成的决议自通过之日起顺利。 受托管制东谈主应当积极落实，实时奉密告行东谈主或其他干系方并督促其进行复兴。   债券持有东谈主会议顺利决议需要刊行东谈主或其控股股东和践诺禁止东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓动、落实的，上述干系机构或个东谈主应当按照规矩、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鼓动、落实顺利决议事项，并实时暴露决议落实的进展情 况。干系机构或个东谈主未按规矩、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议顺利决议 的，受托管制东谈主应当遴选进一步措施，切实羡慕债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管制东谈主、刊行东谈主或其他干系方推动落实债券 持有东谈主会议顺利决议联系事项。 者央求、参加破产程序的，受托管制东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤恳履行相应义务。受托管制东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 理用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管制东谈主依据与债券持有东谈主 的商定先行垫付，债券受托管制契约另有商定的，从其商定。   受托管制东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券误期合同纠纷 仲裁、诉讼或者央求、参加破产程序的，其他债券持有东谈主后续明确暗意奉求受 托管制东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管制东谈主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管制东谈主也不错参照本王法第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管制东谈主不得因授权时刻与 方式不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管制东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主 权利客不雅上有所各异的除外。   未奉求受托管制东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者奉求、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管制东谈主未能按照授权文献商定勤恳代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于期骗职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共 同或推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。                   第六章 极度商定              第一节 对于表决机制的极度商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主 不同的，具有相通请求权的债券持有东谈主不错就不涉过甚他债券持有东谈主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管制东谈主、所持债券份额占全部具有相通请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他相宜条件的提案东谈主行动极度议案建议， 仅限受托管制东谈主行动召集东谈主，并由利益干系的债券持有东谈主进行表决。   受托管制东谈主拟召集持有东谈主会议审议极度议案的，应当在会议通告中暴露议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、顺利条件，并明确说明干系议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的根由以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   极度议案的顺利条件以受托管制东谈主在会议通告中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就极度议案的效力发标明确意见。                   第二节 简化程序 理东谈主不错按照本从简定的简化程序召集债券持有东谈主会议，本王法另有商定的从 其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债智商的；   b.刊行东谈主因实施股权激励谋略等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托管制东谈主拟代表债券持有东谈主落实的联系事项量度不会对债券持有 东谈主权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募说明书、本王法、债券受托管制契约等文献已明确商定干系不 利事项发生时，刊行东谈主、受托管制东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者干系主体未在商定时刻内王人备履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e. 受托管制东谈主、提案东谈主照旧就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主交流协 商，且进步出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东谈主照旧暗意 同意议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（归并管制东谈主理有的数个账户合并计 算）不进步 4 名且均书面同意按照简化程序召集、召开会议的。 于刊行东谈主或受托管制东谈主拟遴选措施的内容、量度对刊行东谈主偿债智商及投资者权 益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内 以书面方式复兴受托管制东谈主。落后不复兴的，视为同意受托管制东谈主公告所涉意 见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管制东谈主应当与异议东谈主积极交流，并视    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 情况决定是否颐养干系内容后从头征求债券持有东谈主的意见，或者阻隔适用简化 程序。单独或算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议阻隔适用简化程序的，受托管制东谈主应当立即阻隔。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决已矣，受托管制东谈主应当按照本 王法第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内暴露持有东谈主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日暴露召开持有东谈主会 议的通告公告，详实说明拟审议议案的决议事项过甚执行安排、量度对刊行东谈主 偿债智商和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东谈主不错按照会议通告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议顺利及落实等事项仍按照本王法第四章、 第五章的商定执行。                     第七章 附则 充的王法与本王法共同组成对全体债券持有东谈主具有同等效力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托管制契约或其他商定存在不一致 或冲突的，除干系内容已于债券召募说明书中明确商定并暴露除外，均以本规 则的商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向北京仲裁委员会拿起仲裁。仲裁裁决为 终端裁决，对各方均有敛迹力。 四、债券受托管制东谈主   （一）债券受托管制东谈主聘任及受托管制契约签订情况    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   称呼：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓期间广场（二期）北座   法定代表东谈主：张佑君   接洽东谈主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫   接洽地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层   电话：010-60837524   传真：010-60833504 专科投资者公开荒行公司债券受托管制契约》。   除与刊行东谈主签订《债券受托管制契约》以及行动本次债券的主承销商之外， 债券受托管制东谈主与刊行东谈主之间不存在可能影响其公道履行本次债券受托管制职 责的锐利关系。   （二）《债券受托管制契约》的主要内容   以下仅列明《债券受托管制契约》的主要要求，投资者在作出干系决策时， 请查阅《债券受托管制契约》的全文。   “                     第一条    界说及解释   “本次债券”或“债券”：刊行东谈主 2023 年 5 月 26 日召开山西证券股份有 限公司 2022 年度股东大会审议通过的总额不进步 60 亿元（含 60 亿元）东谈主民币 （以主管机平和册的刊行范围为准）的公司债券。   “本期债券”：按照召募说明书商定的给与分期刊行（如有）的本次债券   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 中的每一期；若本次债券不触及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   “运转登记日”：联系登记托管机构办理已矣本期债券持有东谈主名册的运转 登记之日（如本次债券触及分期刊行，则为联系登记托管机构办理已矣首期债 券持有东谈主名册运转登记之日）。   “使命日”：兑付代理东谈主和北京市的生意银行均对公营业的任何一天。   “日/天”：日期日。   “召募说明书”：刊行东谈主根据联系法律为刊行本期债券而制作的本期债券 召募说明书。   “未偿还的本期债券”：除下述债券之外的一切已刊行的本期债券：（1） 根据本期债券要求已兑付本息的债券；（2）已届本金兑付日，兑付资金已按照 联系本期债券的登记及托管契约的商定由刊行东谈主向兑付代理东谈主支付，况兼照旧 不错向债券持有东谈主进行本息兑付的债券。兑付资金包括该债券禁止本金兑付日 的根据本期债券要求应支付的任何本金和利息；和（3）刊行东谈主根据本期债券条 款商定回购（若有，包括但不限于刊行东谈主赎回、债券持有东谈主回售等情形）并注 销的债券。   “债券持有东谈主”或“登记持有东谈主”：在联系登记托管机构的托管名册或者 及格证券账户上登记的持有本期债券的投资者（包括通过认购或购买或其他合 法方式取得本期债券的投资者）。   “债券受托管制东谈主”或“受托管制东谈主”：中信证券股份有限公司（除非根 据本契约商定赐与更换）。   “本期债券要求”：召募说明书中商定的本期债券要求。   “本契约”：本契约以及往往补充或立异本契约的补充契约。   “兑付代理东谈主”：根据适用法律或联系契约的规矩或商定，受刊行东谈主的委 托为本期债券办理本息兑付业务的机构。   “元”：东谈主民币元。   “中国证监会”：中国证券监督管制委员会。   “联系登记托管机构”：受托办理本期债券登记托作事务的机构。   “中国”：中华东谈主民共和国（为本契约之目的，不包括香港极度行政区、 澳门极度行政区和台湾地区）。                第二条    受托管制事项   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 的受托管制东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的奉求，行 使受托管制职责。本次债券分期刊行且受托管制东谈主均为乙方的，各期债券均适 用本契约。 券的债权债务关系阻隔的其他情形期间，乙方应当勤恳尽职，根据干系法律法 规、部门规章、行政范例性文献与自律王法（以下合称法律、法则和王法）的 规矩以及召募说明书、本契约及债券持有东谈主会议王法的规矩，期骗权利和履行 义务，羡慕债券持有东谈主正当权益。   乙方依据本契约的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托管制职责 的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管制东谈主履行干系职 责前向受托管制东谈主书面昭示自行期骗干系权利的，受托管制东谈主的干系履职步履 不对其产生敛迹力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独概念权利的，在代为履行 其权利概念时，不得与本契约、召募说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发 生冲突。法律、法则和王法另有规矩，召募说明书、本契约或者债券持有东谈主会 议决议另有商定的除外。 有本期债券，即视为同意乙方行动本期债券的受托管制东谈主，且视为同意并接受 本契约项下的干系商定，并受本契约之敛迹。              第三条     甲方的权利和义务 全面意会和执行公司债券存续期管制的联系法律法则、债券市集范例运作和信 息暴露的要求。甲方董事、监事、高档管制东谈主员应当按照法律法则的规矩对甲 方依期呈文签署书面证实意见，并实时将干系书面证实意见提供至乙方。 护干系要求过甚在召募说明书投资者保护要求项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本期债券的利息和本金。 储、划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银 行签订监管契约。   甲方不得在专项账户中将本期债券召募资金与其他债券召募资金过甚他资 金混同存放，并确保召募资金的流转旅途了了可辨，根据召募资金监管契约约   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券召募资金使用 已矣前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。   甲方应当为本期债券的召募资金制定相应的使用谋略及管制轨制。召募资 金的使用应当相宜现行法律法则的联系规矩及召募说明书的商定。召募资金的 使用应当相宜现行法律法则的联系规矩及召募说明书的商定，如甲方拟变更募 集资金的用途，应当按照法律法则的规矩或召募说明书、召募资金三方监管协 议的商定及召募资金使用管制轨制的规矩履行相应程序。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等 其他特定名堂的，甲方应当确保债券召募资金践诺干涉与名堂进程相匹配，保 证名堂凯旋实施。甲方使用召募资金时，应当书面奉告乙方。   甲方应当根据乙方的核查要求，【按季度】实时向乙方提供召募资金专项 账户过甚他干系账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的 里面决策历程等尊府。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于告贷合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。 暴露义务，确保所暴露或者报送的信息真实、准确、圆善，不得有虚假记录、 误导性申诉或者要紧遗漏。 面通告乙方，配合乙方要求提供干系左证、文献和尊府，并根据乙方要求不时 书面通告县件进展和结果：   （1）甲方筹划方针、筹划范围、股权结构或分娩筹划外部条件等发生要紧 变化；   （2）甲方称呼或者注册地址变更，或者甲方境表里主体信用评级或甲方发 行的债券信用评级发生变化或者资信评级机构阻隔对甲方或其债券信用评级的， 或者甲方的控股股东、践诺禁止东谈主发生变更；   （3）甲方可能影响其偿债智商的资产被查封、扣押、冻结或者要紧资产被 典质、质押、出售、转让、报废；   （4）甲方发生或量度发生未能清偿到期债务的误期情况，以及刊行东谈主刊行 的公司债券误期或拟转移债券清偿义务；或者甲方成立债权东谈主委员会的；   （5）甲方新增告贷进步上年末净资产的百分之二十，或者对外提供要紧担   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 保、承担流动性搭救或差额补足义务等以自身信用对外提供增信可能影响其偿 债智商的，或者承担他东谈主的有息债务进步上年末净资产百分之十；   （6）甲方废除债权、无偿划转或者赠予资产进步上年末净资产的百分之十；   （7）甲方发生进步上年末净资产百分之十的要紧损失，或者甲方丧失对重 要子公司的践诺禁止权；   （8）甲方 1 个自然年度内拟分派现款股利进步上年末净资产 10%的，或者 甲方分派股利、作出减资、合并、分立、分拆、驱除的决定，股权、筹划权等 被奉求管制，被托管或给与，或者央求破产及照章进入破产程序、被责令关闭；   （9）甲方行动被告、被央求东谈主或者第三东谈主发生要紧诉讼、仲裁事项或者受 到刑事处罚、要紧行政处罚、行政监管措施或自律组织作出的公司信用类债券 业务干系的贬责，或者甲方或者其重要子公司，刊行东谈主法定代表东谈主、控股股东、 践诺禁止东谈主、董事、监事、高档管制东谈主员等存在严重失信步履；   （10）增信主体、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；   （11）甲方情况发生要紧变化导致可能不相宜公司债券上市条件；   （12）甲方涉嫌违警违规被司法机关立案观看，甲方董事、监事、高档管 理东谈主员等涉嫌违警违规被有权机关观看、被司法机关遴选强制措施或涉嫌要紧 违警违规被有权机关观看的，或上述干系东谈主员违警失信、无法履行职责、发生 变更或触及要紧变动；   （13）甲方拟变更召募说明书的商定；或者甲方未按照干系规矩与召募说 明书的商定使用召募资金；或者甲方违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益 有要紧影响；甲方募投名堂情况发生要紧变化，可能影响召募资金干涉和使用 谋略，或者导致名堂预期运营收益实现有在较大不确定性；   （14）甲方弗成按期支付到期债务本息等误期情形；   （15）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行 职责，以及甲方在 1 个自然年度内董事长或者总司理或具有同等职责的东谈主员、 三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；或者本期债券存续期内， 甲方变更信息暴露事务负责东谈主的；   （16）甲方发生要紧资产出售、转让、要紧投资步履或要紧资产重组；   （17）本期债券可能被暂停或者阻隔提供交易或转让办事、债券停牌的， 以及债券暂停上市后归附上市的、债券停牌后复牌的；   （18）甲方触及要紧不利报谈、负面不利听说过甚他需要说明的市集听说；   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   （19）甲方的偿债智商、信用景色、筹划与财务景色发生要紧变化，或者 甲方遇到自然灾害、发生分娩安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的；   （20）甲方聘用的司帐师事务所发生变更的，甲方为刊行的公司债券聘用 的债券受托管制东谈主、资信评级机构发生变更的；   （21）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当暴露事项；   （22）甲方拟变更债券召募说明书的商定或拟修改债券持有东谈主会议王法；   （23）甲方拟变更债券受托管制东谈主或受托管制契约的主要内容；   （24）本期债券初度出现价钱格外大幅下落，或者判辨多日成交价钱透露 低于合理价值的，或者债券交易出现格外波动的；   （25）发生其他可能影响甲方资信景色、偿债智商、增信主体代偿智商、 增信措施灵验性、债券价钱或投资者权益，或者触发商定的投资者权益保护条 款、组成持有东谈主会议召开事由的事项；   （26）法律、行政法则、部门规章、范例性文献及自律王法规矩或者中国 证监会、证券交易所、行业自律组织要求的其他事项。   就上述事件通告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向 乙方作出版面说明，并对有影响的事件建议灵验且切实可行的应付措施。触发 信息暴露义务的，甲方应当按照干系规矩实时暴露上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者践诺禁止东谈主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方领会后应当实时书面奉告乙方，并配合乙方履行相应职责。   本条说起的“甲方”包括根据监管王法所指的甲方、甲方子公司、甲方重 要子公司、甲方控股股东、甲方践诺禁止东谈主或其他干系关联方等。深圳证券交 易所对刊行东谈主过甚子公司、重要子公司、控股股东、践诺禁止东谈主或关联方等主 体的要紧事项所涉的信息暴露义务过甚履行时刻另有规矩的，从其规矩。本条 说起的“要紧”、“影响偿债智商”等界定尺度如在监管规矩或自律王法中有 明确要求的，从其规矩。   甲方应按月向乙方出具禁止上月底是否发生包括但不限于本条所列事宜的 要紧事项的书面说明。甲方应当保证上阐述明内容的真实、准确、圆善。 取得债权登记日的本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 有东谈主会议，接受债券持有东谈主等干系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 确意见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召 开和表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   甲方过甚董事、监事、高档管制东谈主员、控股股东、践诺禁止东谈主、承销机构、 增信主体过甚他专科机构应当履行债券持有东谈主会议王法及债券持有东谈主会议决议 项下干系各方应当履行的各项职责和义务并向债券投资者暴露干系安排，配合 受托管制东谈主履行受托管制职责，实时向乙方通报与本期债券干系的信息，积极 提供受托管制所需的尊府、信息和干系情况，为乙方履行职责提供必要的条件 和便利，充分保护债券持有东谈主的各项权益。 求追加担保，并履行本契约商定的其他偿债保障措施，并应当配合乙方办理其 照章央求法定机关遴选的财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的 用度应由甲方承担。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括：（1）央求东谈主 提供物的担保或现款担保；（2）第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保； （3）专科担保公司提供信用担保；（4）央求东谈主自身信用。   本条上一款规矩的其他偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分派利 润；（2）暂缓要紧对外投资、收购兼并等本钱性开销名堂的实施；（3）调减 或停发董事和高档管制东谈主员的工资和奖金；（4）主要株连东谈主不得调离。 并实时通告乙方和债券持有东谈主。   本条上一款规矩的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付过甚安排； （2）全部偿付措施过甚实现期限；（3）由增信主体或者其他机构代为偿付的 安排；（4）重组或者破产的安排。   债券持有东谈主有权对甲方安排的后续偿债措施建议异议，若甲方无法餍足债 券持有东谈主合理要求的，债券持有东谈主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募说明书商定的其他误期事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应株连。   甲方无法按时偿付本期债券本息时，乙方根据召募说明书商定及债券持有 东谈主会议决议的授权央求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。   本期债券误期风险处置过程中，甲方拟聘用财务参谋人等专科机构参与误期 风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时奉告乙方，并说明聘用或变 更的合感性。该等专科机构与受托管制东谈主的使命职责应当明确区分，不得过问     山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 受托管制东谈主平时履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。干系聘用步履应相宜 法律法则对于清廉从业风险防控的干系要求，不应存在以各式方式进行利益输 送、生意行贿等步履。   甲方成立金融机构债权东谈主委员会且乙方被授权加入的，应当协助乙方加入 其中，并实时向乙方奉告联系信息。 合和搭救，并提供便利和必要的信息、尊府和数据。甲方应指定专东谈主【胡鹏， 财务部处事，电话 0351-8686707，电子邮箱 hupeng@sxzq.com】负责与本期债 券干系的事务，并确保与乙方能够灵验交流。前述东谈主员发生变更的，甲方应当 在 3 个使命日内通告乙方。在不违犯应谨守的法律规矩的前提下，于每个司帐 期间扫尾且甲方年度呈文已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的 司帐呈文；于公布半年度呈文和/或季度呈文后一个月内，应尽快向乙方提供半 年度和/或季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的司帐呈文 干系的其他必要的证明文献。 作及档案嘱托的联系事项，并向新任受托管制东谈主履行本契约项下应当向乙方履 行的各项义务。 果本期债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月暴露一次未能复牌的原因、干系事件 的进展情况以及对刊行东谈主偿债智商的影响等。如果本期债券阻隔上市，刊行东谈主 将奉求乙方提供阻隔上市后债券的托管、登记等干系办事。 以本契约商定的通告方式实时通告乙方。 限于：（1）就依据适用法律和甲方公司规矩的规矩应当提交甲方董事会和/或 股东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应粉饰表决，独处董事应就该等关联交易的审议程序及 对甲方全体股东是否公谈发表独处意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章 程的规矩应当进行信息暴露的关联交易，甲方应严格照章履行信息暴露义务。   甲方过甚关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面奉告乙方。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 保，除非：（1）该等担保在召募说明书公告日照旧存在；或（2）召募说明书 公告日后，为归还券持有东谈主利益而设定担保；或（3）该等担保不会对甲方本期 债券的还本付息智商产生实质不利影响；或（4）经债券持有东谈主会议同意而设定 担保。 且不会对甲方对本期债券的还本付息智商产生实质不利影响；或（2）经债券持 有东谈主会议决议同意。 附带甲方高档管制东谈主员（为幸免疑问，本契约中甲方的高档管制东谈主员指甲方的 总司理、副总司理、董事会书记或财务负责东谈主中的任何一位）就该等事项签署 的说明文献，对该等事项进行详实说明息争释并建议拟遴选的措施。 他应付干系款项。在本期债券任何一笔应付款到期日前甲方应按照本期债券兑 付代理东谈主的干系要求，将应付款项划付至兑付代理东谈主指定账户，并通告乙方。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过甚他权利行权等，下 同）管制轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时书 面奉告乙方；   （4）遴选灵验措施，防备并化解可能影响偿债智商及还本付息的风险事项， 实时处置债券误期风险事件；   （5）配合受托管制东谈主过甚他干系机构开展风险管制使命。 实质不利影响。 履行受托管制东谈主职责产生的特殊用度。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费 用应由甲方承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下， 乙方在履行本契约项下债券受托管制东谈主株连时发生的以下用度，由甲方承担：   （1） 因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理费 用，且该等用度相宜市集公谈价钱；      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书      （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、司帐师、 评级机构等）提供专科办事而发生的用度；      （3） 因甲方未履行本契约和召募说明书项下的义务而导致 乙方特殊开销 的用度。      如需发生上述（1）、（2）项下的用度，由甲方顺利支付，但乙方应事前 奉告甲方上述用度合理忖度的最大金额，并赢得甲方同意，但甲方不得以分歧 理的根由断绝同意。      甲方同意补偿乙方期骗本契约项下债券受托管制职责而发生的上述（1）、 （2）、（3）项下的合理用度，直至一切未偿还的本期债券均已根据其要求得 到兑付或成为无效。甲方应起初补偿乙方上述用度，再偿付本期债券的到期本 息。      乙方因参加债券持有东谈主会议、央求财产保全、实现担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管制履职步履所产生的干系用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，干系用度可由乙方进行垫付，垫付方有权向 甲方进行追偿。 务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护要求的，甲方应当实时遴选 救援措施并书面奉告乙方。               第四条    乙方的职责、权利和义务 业务里面操作王法，明确履行受托管制事务的方式和程序，配备充足的具备履 职智商的专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本契约约界说务的情况进行不时 追踪和监督。乙方为履行受托管制职责，有权按照每月代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及干系登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 诚信意志，全面意会和执行公司债券存续期管制的联系法律法则、债券市集规 范运作和信息暴露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档管制东谈主员对甲方 依期呈文的书面证实意见签署情况。 信用风险景色、担保物景色、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的灵验性与实施情况，可遴选包括但不限于如下方式进行核查：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   （1）就本契约第 3.5 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议；   （2）每年查阅前项所述的会议尊府、财务司帐呈文和司帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信主体进行现场搜检；   （5）每年约见甲方或者增信主体进行讲话；   （6）每年对担保物（如有）进行现场搜检，平和担保物景色；   （7）每年查询干系网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼 仲裁、处罚贬责、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年勾通召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），搜检投资 者保护要求的执行景色。   触及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 触及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的搭救。 行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行订 立监管契约。乙方应当监督本期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否了了 可辨，根据召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金 除外。在本期债券召募资金使用已矣前，若发现召募资金专项账户存在资金混 同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。   在本期债券存续期内，乙方应当每季度搜检甲方召募资金的使用情况是否 与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用已矣的除外。乙方有权要求甲方 实时向其提供干系文献尊府并就联系事项作出说明。乙方应当按季度搜检召募 资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程，核查 债券召募资金的使用是否相宜法律法则的要求、召募说明书的商定和召募资金 使用管制轨制的干系规矩。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于告贷合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用管制轨制规矩的干系历程，并核 查甲方是否按照法律法则要求履行信息暴露义务。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   乙方发现债券召募资金使用存在违警违规的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托管制事务呈文。 东谈主会议王法全文，并应当通过本期债券交易场面的网站和证监会指定的网站 （如需）及报刊，向债券持有东谈主暴露包括但不限于受托管制事务呈文、本期债 券到期弗成偿还的法律程序以及中国证监会及自律组织要求的其他需要向债券 持有东谈主暴露的要紧事项或文献。 督甲方对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，不时动态监测、 排查、预警并实时呈文债券信用风险，遴选或者督促甲方等联系机构或东谈主员采 取灵验措施防备、化解信用风险和处置误期事件，出具受托管制事务呈文。 易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释说明， 提供干系左证、文献和尊府，并根据《债券受托管制东谈主执业步履准则》的要求 向市集公告临时受托管制事务呈文。发生触发债券持有东谈主会议情形的，召集债 券持有东谈主会议。 定召集债券持有东谈主会议，并监督甲方或干系各方严格执行债券持有东谈主会议决议， 监督债券持有东谈主会议决议的实施。   债券持有东谈主会议顺利决议需要刊行东谈主或其控股股东和践诺禁止东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓动、落实的，上述干系机构或个东谈主应当按照规矩、商定或联系承诺 切实履行相应义务，鼓动、落实顺利决议事项，并实时暴露决议落实的进展情 况。干系机构或个东谈主未按规矩、商定或联系承诺落实债券持有东谈主会议顺利决议 的，乙方应当遴选进一步措施，切实羡慕债券持有东谈主权益。 关承诺的义务。对影响偿债智商和投资者权益的要紧事项，乙方应当督促甲方 实时、公谈地履行信息暴露义务，督导甲方进步信息暴露质料，灵验羡慕债券 持有东谈主利益。乙方应当平和甲方的信息暴露情况，网罗、保存与本期债券偿付 干系的系数信息尊府，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照 本契约的商定呈文债券持有东谈主。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会过甚派出机构要求滚 动摸排兑付风险。 促甲方等履行本契约第 3.8 条商定的偿债保障措施，或者不错照章央求法定机关 遴选财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的用度应由甲方承担。 或者诉官司务。 书商定的时刻内取得担保的权利证明或者其他联系文献，并在增信措施灵验期 内妥善督察。 记录、误导性申诉或者要紧遗漏，致使债券持有东谈主遭受损失的，乙方应当实时 通过召开债券持有东谈主会议等方式搜集债券持有东谈主的意见，并勤恳尽职、实时有 效地遴选干系措施，包括但不限于与刊行东谈主、增信主体、承销机构过甚他干系 方进行谈判，督促刊行东谈主、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的 偿债措施和承诺，接受全部或者部分债券持有东谈主的奉求，以我方方式代表债券 持有东谈主照章央求法定机关遴选财产保全措施、拿起民事诉讼、央求仲裁、参与 重组或者破产的法律程序等。债券持有东谈主按照召募说明书或持有东谈主会议王法的 商定对乙方遴选上述措施进行授权。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因阵势变化发生价值减损或灭失导致无 法覆盖误期债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   甲方成立金融机构债权东谈主委员会的，乙方有权接受全部或部分债券持有东谈主 的奉求参加金融机构债权东谈主委员会会议，羡慕本期债券持有东谈主权益。乙方接受 奉求代表全部或者部分债券持有东谈主参加债权东谈主委员会的，乙方应当在搜集奉求 前暴露公告说明下列事项：   （一）债权东谈主委员会的职能、成员范围；   （二）债权东谈主委员会的成就地间、驱除条件和程序；   （三）持有东谈主参加或者退出债权东谈主委员会的条件和方式；   （四）持有东谈主参加债权东谈主委员会享有的权利、义务以及可能对其期骗权利 产生的影响；    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   （五）债权东谈主契约的主要内容；   （六）债权东谈主委员会议事王法的主要内容、债权东谈主委员会的使命历程和决 策机制；   （七）未参加债权东谈主委员会的其他持有东谈主期骗权利的方式、旅途；   （八）受托管制东谈主代表持有东谈主参加债权东谈主委员的相应安排；   （九）其他参加债权东谈主委员会的风险提醒以及需要说明的事项。   甲方应当融合债权东谈主委员会的成员机构向乙方提供其代表持有东谈主参加债权 东谈主委员会和履行职责所必需的各项信息。 生意隐秘等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本契约、债券持有东谈主会议王法、受托管制使命底稿、与增信措施 联系的权利证明（如有），督察时刻不得少于本期债券债权债务关系阻隔后二 十年。   对于乙方因依赖其合理合计是真实且经甲方签署的任何通告、指令、同意、 文凭、书面申诉、声明或者其他文书或文献而遴选的任何行动、不行动或遭受 的任何损失，乙方应得到保护且不应付此承担株连。   （1） 债券持有东谈主会议授权受托管制东谈主履行的其他职责；   （2） 召募说明书商定由受托管制东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。 他第三方代为履行。   乙方在履行本契约项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、司帐师事 务所品级三方专科机构提供专科办事。 召募款项分期到账，则乙方应赢得确当期债券受托管制报答=当期债券刊行期限 *15 万元。若本次债券不触及分期刊行，则乙方应赢得的本次债券受托管制报答 =本次债券刊行期限*15 万元。       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 会议作出的决议，照章遴选任何其他可行的法律救援方式回收未偿还的本期债 券本金和利息以保障全体债券持有东谈主权益。 利，应当履行本契约、召募说明书及法律、法则和王法规矩的其他义务。                  第五条     受托管制事务呈文 告。 义务的执行情况，对债券存续期进步一年的，在每年 6 月 30 日前向市集公告上 一年度的受托管制事务呈文。      前款规矩的受托管制事务呈文，应当至少包括以下内容：      （1）乙方履行职责情况；      （2）甲方的筹划与财务景色；      （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；      （4）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生要紧变化的，说 明基本情况及处理结果；      （5）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；      （6）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；      （7）债券持有东谈主会议召开的情况；      （8）偿债智商和意愿分析；      （9）与甲方偿债智商和增信措施联系的其他情况及乙方遴选的应付措施。      上述内容可根据中国证监会或联系证券交易所的规矩和要求进行立异、调 整。 形之日起五个交易日内向市集公告临时受托管制事务呈文：      （1）乙方在履行受托管制职责时发生利益冲突的；      （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；      （3）发现甲方过甚关联方交易其刊行的公司债券；      （4）出现本契约第 3.5 条干系情形的；      （5）出现其他可能影响甲方偿债智商或债券持有东谈主权益的事项。      乙方发现甲方提供材料不真实、不准确、不圆善的，或者断绝配合受托管    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 理使命的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管制职责， 乙方不错暴露临时受托管制事务呈文。   临时受托管制事务呈文应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已遴选或者拟遴选的应付措施（如有）等。 或者甲方信用风险景色及程度不清的，乙方应当按照干系规矩实时对甲方进行 排查，并实时出具并暴露临时受托管制事务呈文，说明核查过程、核查所了解 的甲方干系信息过甚进展情况、甲方信用风险景色及程度等，并提醒投资者关 注干系风险。             第六条     利益冲突的风险防备机制   （1）乙方通过本东谈主或代理东谈主，在全球平凡触及投资银行行径（包括投资顾 问、财务参谋人、资产管制、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履 行本契约之受托管制职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提 供办事，或者（b）从事与甲方或与甲方属归并集团的任何成员联系的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属归并集团的其他成员的利益相对立 的东谈主的干系事宜行事，并可为自身利益保留任何干系的报答或利润。   为防备干系风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息困难和防火墙 轨制，保证：（1）乙方承担本契约职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙 方承担本契约职责的雇员持有的守密信息不会暴露给与本契约无关的任何其他 东谈主；（3）干系守密信息不被乙方用于本契约之外的其他目的；（4）防备与本 契约联系的敏锐信息不适合流动，对潜在的利益冲突进行灵验管制。 易或者其对甲方遴选的任何步履均不会挫伤债券持有东谈主的权益。 债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、开销和用度（包括合理的讼师费 用）的，应负责补偿受损方的顺利损失。               第七条     受托管制东谈主的变更 议，履行变更受托管制东谈主的程序：   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   （1）乙方未能不时履行本契约商定的受托管制东谈主职责；   （2）乙方收歇、驱除、破产或照章被磨灭；   （3）乙方建议书面去职；   （4）乙方不再相宜受托管制东谈主阅历的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，刊行东谈主、单独或算计持有本 期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 有东谈主会议作出变更债券受托管制东谈主的决议且甲方与新任受托管制东谈主签订受托协 议之日或两边商定之日起，新任受托管制东谈主继承乙方在法律、法则和王法及本 契约项下的权利和义务，本契约阻隔。新任受托管制东谈主应当实时将变更情况向 中国证券业协会呈文。 嘱托手续。 议之日或两边商定之日起阻隔，但并不受命乙方在本契约顺利期间所应当享有 的权利以及应当承担的株连。                第八条     申诉与保证   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本契约照旧得到甲方里面必要的授权，况兼莫得违犯 适用于甲方的任何法律、法则和王法的规矩，也莫得违犯甲方的公司规矩以及 甲方与第三方签订的任何合同或者契约的规矩。   （1） 乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托管制东谈主的阅历，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该阅历；   （3）乙方签署和履行本契约照旧得到乙方里面必要的授权，况兼莫得违犯    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 适用于乙方的任何法律、法则和王法的规矩，也莫得违犯乙方的公司规矩以及 乙方与第三方签订的任何合同或者契约的规矩。   （4）乙方不对本期债券的正当灵验性作任何声明；除监督义务外，不对本 次召募资金的使用情况负责；除依据法律和本契约出具的证明文献外，不对与 本期债券联系的任何声明负责（为幸免疑问，若乙方同期为本期债券的主承销 商，则本款项下的免责声明不影响乙方行动本期债券的主承销商甘愿担的责 任）。                  第九条     不可抗力 服的自然事件和社会事件。概念发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式 通告其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。概念发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的努力缩小该不可抗力事件所变成的不利影响。 有谋略，并应当尽一切合理的努力尽量缩小该不可抗力事件所变成的损失。如果 该不可抗力事件导致本契约的宗旨无法实现，则本契约提前阻隔。                  第十条     误期株连 书及本契约的规矩根究误期方的误期株连。   （1）甲方未能依据法律、法则和王法及召募说明书的商定，按期足额支付 本期债券的利息和本金；   （2）甲方或合并报表范围内的企业在职何其他要紧债务项下出现误期或被 文告提前到期，况兼因此对本期债券的还本付息智商产生实质不利影响；   （3）甲方在其资产、财产或股份上设定典质或质押权利以致对本期债券的 还本付息智商产生实质不利影响，或出售其要紧资产以致对本期债券的还本付 息智商产生实质不利影响；   （4）在债券存续期间内，甲方发生驱除、刊出、收歇、计帐、丧失清偿能 力、被法院指定给与东谈主或已入手干系的诉讼程序；   （5）本期债券存续期内，甲方未能根据法律、法则和王法的规矩，履行信 息暴露义务；   （6）本期债券存续期内，甲方未能根据法律、法则、王法和本契约的规矩，       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 履行通告义务；      （7）违犯本契约项下的申诉与保证；      （8）甲方未能履行本契约、召募说明书及法律、法则和王法规矩的其他义 务，且对债券持有东谈主变成实质不利影响。      （1）在领会该步履发生之日起五个使命日内以公告方式奉告全体债券持有 东谈主；      （2）在领会甲方未履行偿还本期债券到期本息的义务时，乙方不错根据债 券持有东谈主会议决议与甲方谈判，促使甲方偿还本期债券本息；      （3）如果债券持有东谈主会议以决议方式同意共同承担乙方系数因此而产生的 保全费、诉讼费、讼师费等用度，乙方不错在法律允许的范围内，并根据债券 持有东谈主会议决议：      (a)拿告状前财产保全，央求对甲方遴选财产保全措施；      (b)对甲方拿告状讼/仲裁；      (c)参与甲方的重组或者破产等法律程序。      （1）如果本契约 10.2 条项下的甲方误期事件中第（1）项情形发生，或甲 方误期事件中第（2）至第（8）项情形发生且一直不时三十个判辨使命日仍未 得到纠正，债券持有东谈主可按债券持有东谈主会议王法形成灵验债券持有东谈主会议决议， 以书面方式通告刊行东谈主，文告系数未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到 期应付；      （2）在文告加速清偿后，如果甲方遴选了下述救援措施，乙方可根据债券 持有东谈主会议决议联系取消加速清偿的内容，以书面方式通告甲方取消加速清偿 的决定：      (a)乙方收到甲方或甲方安排的第三方提供的保证金，且保证金数额足以支 付以下各项金额的总和：系数到期应付未付的本期债券利息和/或本金、甲方根 据本契约应当承担的用度，以及乙方根据本契约有权收取的用度和补偿等；或      (b)本契约项下甲方误期事件已得到救援或被债券持有东谈主通过会议决议的形 式豁免；或      (c)债券持有东谈主会议决议同意的其他措施。      （3）本条项下债券持有东谈主会议作出的联系加速清偿、取消或豁免等的决议，    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 须经有表决权的债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）所持未偿还债券面值总额 三分之二以上同意方为灵验。 按照召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及踯躅支 付本金及/或利息产生的罚息、误期金等，并就乙方因甲方误期事件承担干系责 任变成的损失赐与补偿。 任何步履（包括不行动）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、 判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责补偿并 使另一方免受损失。              第十一条    法律适用和争议责罚 之间协商责罚。如果协商责罚不成，应提交位于北京的北京仲裁委员会按照该 会届时灵验的仲裁王法进行仲裁。仲裁应用汉文进行。仲裁裁决是终端的，对 两边均有敛迹力。 各方有权赓续期骗本契约项下的其他权利，并应履行本契约项下的其他义务。            第十二条     契约的顺利、变更及阻隔 或合同专用章后，自本期债券刊行的运转登记日（如系分期刊行，则为首期发 行的运转登记日）起顺利并对本契约两边具有敛迹力。 协商一致签订书面补充契约后顺利。本契约于本期债券刊行完成后的变更，如 触及债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持有东谈主会议同意。任何补充协 议均为本契约之不可分割的组成部分，与本契约具有同等效力。   （1）甲方履行已矣本期债券项下的全部本息兑付义务；   （2）债券持有东谈主或甲方按照本契约商定变更受托管制东谈主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本契约无法赓续履行；   （4）出现本契约商定其他阻隔情形导致本契约阻隔。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                       第十三条     通告 过邮局挂号方式或者快递办事，或者传真发送到本契约两边指定的以下地址。   甲方通讯地址：太原市府西街 69 号山西国外贸易中心东塔楼   甲方收件东谈主：胡鹏   甲方电话：15635977522   甲方传真：0351-8686667   乙方通讯地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层   乙方收件东谈主：黄海博   乙方电话：18810521668   乙方传真：010-60833504 变更发诞辰起三个使命日内通告另一方。   （1）以专东谈主递交的通告，应当于专东谈主递交之日为灵验投递日期；   （2）以邮局挂号或者快递办事发送的通告，应当于收件回执所示日期为有 效投递日期；   （3）以传真发出的通告，应当于传真顺利发送之日后的第一个使命日为有 效投递日期。 在收到通告或要求后两个使命日内按本契约商定的方式将该通告或要求转发给 甲方。                      第十四条    清廉从业   两边应严格谨守联系法律法则以及行业谈德范例和步履准则，共同营造公 平公道的生意环境，增强两边里面使命主谈主员的合规和清廉从业意志，自觉抵制 不清廉步履。两边不得为谋取不梗直利益或生意契机进行各式方式的生意行贿 或利益运输，包括但不限于向契约敌手方过甚干系成员支付除本契约商定之外 的特殊使命报答或其他经济利益、利用内幕信息或未公开信息顺利或者迤逦为 本方、契约敌手方或者他东谈主谋取不梗直利益等。                       第十五条     附则   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 让其在本契约中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本契约合座效力的，则本契约的其他要求仍应 王人备灵验并应当被执行。 的用度、误期金和补偿款项均包含升值税。 供报送联系部门。各份均具有同等法律效力。”   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     第十一节 本期债券刊行的联系机构及锐利关系 一、本期债券刊行的联系机构  （一）刊行东谈主：山西证券股份有限公司  住所：太原市府西街 69 号山西国外贸易中心东塔楼  法定代表东谈主：王怡里  接洽东谈主：梁颖新  电话：0351-8686668  传真：0351-8686667  （二）主承销商  法定代表东谈主：侯巍  住所：北京市向阳区开国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层  接洽电话：010-59026947  传真： 010-5902 6602  联系承办东谈主员：高飞、陶梓锋、崔杰铭、李泽辰  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓期间广场（二期）北座  法定代表东谈主：张佑君  接洽东谈主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫、金浦  接洽地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦  电话：010-60837524  传真：010-60833504  （三）讼师事务所：国浩讼师（上海）事务所  住所：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层  山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 负责东谈主：徐晨 承办讼师：林雅娜、徐雪桦 电话：021-52341668 传真：021-52433320 （四）司帐师事务所： 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层 执行事务合伙东谈主：邹俊 注册司帐师：史剑、唐莹慧 电话：010-85085000 传真：010-85185111 住所：北京市东长安街1号东方广场安永大楼17层 执行事务合伙东谈主： 毛鞍宁 注册司帐师： 顾珺、俞溜 电话：010-58153000 传真：010-85188298 （五）债券受托管制东谈主：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座 法定代表东谈主：张佑君 接洽东谈主：宋颐岚、寇志博、刘元康、黄海博、刘鑫 接洽地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 电话：010-60837524 传真：010-60833504       山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     （六）本期债券央求上市的证券交易场面：深圳证券交易所      地址：深圳市福田区深南通衢2012号      法定代表东谈主：沙雁      电话：0755-88668888     （七）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限株连公司深圳分公司      地址：广东省深圳市福田区深南通衢2012号深圳证券交易所广场25楼      负责东谈主：汪有为      电话：0755-21899999      传真：0755-21899000      邮政编码：518038     （八）监管银行 业部      住所：太原市府西街21号      负责东谈主：刘铮      接洽电话：0351-3839126      联系承办东谈主员：张翔      住所：山西省太原市迎泽区新建南路1号中铁三局科技研发中心西北侧1-2 层      负责东谈主：李艳      接洽电话：0351-5678303      联系承办东谈主员：康贺红      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书     住所：太原市小店区南中环街265号     负责东谈主：马红霞     接洽电话：0351-5238233     联系承办东谈主员：杨建玲     住所：山西省太原市小店区平阳路65号31幢第1至17层     负责东谈主：曲嵩     接洽电话：0351-7737266     联系承办东谈主员：白宇波     住所： 山西省太原市万柏林区长风西大街1号丽华大厦A座     负责东谈主：张锐     接洽电话：0351-5658188转580401     联系承办东谈主员：付晓丽 部     住所： 山西省太原市后生路3号     负责东谈主：文佳     接洽电话：15235191876     联系承办东谈主员：梁国栋 二、刊行东谈主和中介机构锐利关系     禁止2024年6月30日，刊行东谈主系本期债券的主承销商中德证券的控股股东， 持有中德证券66.70%的股权。中德证券的董事长与刊行东谈主的董事长均为侯巍。    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   禁止2024年6月末，中信证券股份有限公司自营业务账户持有山西证券 （002500.SZ）算计1,281,918股，信用融券专户持有山西证券（002500.SZ）合 计423,800股，资产管制业务账户持有山西证券（002500.SZ）算计177,800股。   除上述股权关系外，刊行东谈主与所聘用的上述与本期债券刊行联系的中介机 构过甚负责东谈主、高档管制东谈主员及承办东谈主员之间不存在其他顺利或迤逦的股权关 系或其他要紧锐利关系。 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   第十二节 刊行东谈主、中介机构及干系东谈主员声明   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                   刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管制办法》的联系规 定，本公司相宜公开荒行公司债券的条件。 法定代表东谈主签名：                  王怡里                                  山西证券股份有限公司                                            年   月    日      山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书             刊行东谈主全体董事、监事及高档管制东谈主员声明     本公司全体董事、监事及高档管制东谈主员承诺本召募说明书不存在虚假记 载、误导性申诉或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、圆善性承担相应的法律 株连。 全体董事签名： _____________       _____________          ______________     侯巍                  王怡里                     刘鹏飞 _____________       _____________          ______________     李小萍                 周金晓                     夏贵所 _____________       _____________          _____________     李海涛                 邢会强                     朱祁 _____________       _____________     郭洁                 乔俊峰                                      山西证券股份有限公司                                            年     月     日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事及高档管制东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东谈主员承诺本召募说明书不存在虚假记 载、误导性申诉或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、圆善性承担相应的法律 株连。 全体监事签名：   焦杨                郭志宏                  李国林  武爱东                白景波                  刘奇旺  王玉岗                崔秋生                  胡朝日  刘文康                司海红                  张红兵                                  山西证券股份有限公司                                          年   月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事及高档管制东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东谈主员承诺本召募说明书及不存在虚假记 载、误导性申诉或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、圆善性承担相应的法律 株连。 除董事外其他高档管制东谈主员签名：  汤建雄                高晓峰                 韩丽萍   赵雪                 谢卫                 闫晓华                       谢                       卫                                  山西证券股份有限公司                                         年   月    日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事及高档管制东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档管制东谈主员承诺本召募说明书及不存在虚假记 载、误导性申诉或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、圆善性承担相应的法律 株连。 全体非董事高档管制东谈主员签名：                     赵                     雪                                  山西证券股份有限公司                                         年   月       日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证实不存在虚假记录、误导性申诉或 要紧遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律株连。 名堂负责东谈主署名：___________     ___________              陶梓锋           李泽辰 法定代表东谈主署名（授权代表东谈主）：___________            ___________                          高颖              吴东强                                       中德证券有限株连公司                                               年     月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                        主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证实不存在虚假记录、误导性申诉或 要紧遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律株连。 名堂负责东谈主署名： ___________     ___________              宋颐岚            寇志博 法定代表东谈主署名（授权代表东谈主）：___________________                                马   尧                                           中信证券股份有限公司                                                    年    月   日 山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                  司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资 者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书，证实召募说明书援用的联系山西 证券股份有限公司经审计的2021年度财务报表的内容，与本所出具的审计呈文 （呈文号为：毕马威华振审字第2204802号）无矛盾之处。本所及署名注册会 计师对山西证券股份有限公司在召募说明书中援用的财务呈文的内容无异议， 证实召募说明书不致因上述所援用内容而出现虚假记录、误导性申诉或要紧遗 漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律株连。   刊行东谈主已聘用其他司帐师事务所对其2022年度财务报表进行审计或审阅， 本所并未审计或审阅刊行东谈主过甚子公司于2022年1月1日后任何期间的财务报表。 署名司帐师：             史剑              唐莹慧 司帐师事务所负责东谈主：                    邹俊                     毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）                                      年    月    日    山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                   司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资 者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书，证实召募说明书援用的联系山西 证券股份有限公司经审计的2022年度财务报表及2023年度财务报表的内容，与 本所出具的审计呈文（呈文号为：安永华明（2023）审字第61680322_A01号、 安永华明（2024）审字第70021381_A01号）无矛盾之处。本所及署名注册司帐 师对山西证券股份有限公司在召募说明书中援用的财务呈文的内容无异议，确 认召募说明书不致因上述所援用内容而出现虚假记录、误导性申诉或要紧遗漏， 并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律株连。 署名司帐师：              顾珺               俞溜 司帐师事务所负责东谈主：                    张明益                        安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）                                       年    月        日   山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券（第三期）召募说明书                  讼师事务所声明   本所及署名的讼师已阅读山西证券股份有限公司2024年面向专科投资者公 开荒行公司债券（第三期）召募说明书，证实召募说明书与本所出具的呈文不 存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书内容 无异议，证实召募说明书不致因所援用内容而出现虚假记录、误导性申诉或重 大遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律株连。   承办讼师签名：                雷丹丹            徐雪桦   讼师事务所负责东谈主签名：                      徐晨                                 国浩讼师（上海）事务所                                         年        月        日        山西证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开荒行公司债券召募说明书                  第十三节 备查文献 一、备查文献清单 财务报表； 二、备查文献查阅地点及网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至本公司及主承销商处查阅本召募说明 书全文及上述备查文献，或访谒深交所网站（http://www.szse.cn/）查阅本召募 说明书。



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