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央行官员“鹰派”发言后,对冲基金押注日元进一步高潮

发布日期:2024-09-28 16:34    点击次数:101

 开端:华尔街见闻 黄雯雯

  对冲基金正在期权商场上增多对日元的看涨押注,预测日元延续本季度的涨势。

  现时,日元正搅拌着宇宙商场,在央行官员的“鹰派”发言后,对冲基金押注日元进一步高潮,往来员纷繁开导日元汇率看涨期权。

  周四,日本央行“鹰派”委员田村直树示意,日本央行应该加速加息要领,以便利率最早在2025年10月驾驭达到1%。

  他还示意,跟着日本经济可执续地杀青2%通胀指主见可能性莳植,日本央行进一步加息的条目正在迟缓练习。与此同期,一些对冲基金正在期权商场上增多对日元的看涨押注,预测日元延续本季度的涨势,稳坐“宇宙融会最佳的货币”的地位。

  看涨日元“势如破竹”

  近期,有往来员示意正在对日元兑澳元、瑞士法郎和离岸东说念主民币等货币开导多头头寸。

  自6月底以来,日元兑好意思元增值了约14%,再有好意思联储的降息预期以及日元空头平仓的加执,日元的高潮势头更加强盛。

  收尾当今,日元兑好意思元报140.74。

  花旗集团亚太地区外汇往来驾驭Nathan Swami示意:

“我看到了杠杆投资者对其他货币兑日元着落期权的需求。”

  加息预期升温 日元有望提振

  下周关于这些期权来来去说将是关节的一周,商场预测好意思联储将不才周四降息,而日本央即将不才周五公布利率战术决定。

  而田村直树的发言使商场越来越确信,“在7月份将战术利率上调至0.25%之后,日本央行仍有意进一步加息”,尽管日本央即将在9月20日的下一次会议上守护利率不变,但探望表露,巨额经济学家预测日本央行本年年底将进一步收紧战术。

  分析以为,如若日本央行径本年再次加息25个基点的可能性打开大门,日元将有望获取提振,但由于掉期商场订价仍然滞后,再次加息的可能性仅为32%。

  荷兰互助银行驻伦敦外汇策略驾驭Jane Foley示意:

“假定日本央行下周不排斥年底驾驭再次加息的可能性,咱们预测好意思元兑日元在改日3-6个月将不时向140迈进。”

  其他策略师则预测,好意思元兑日元汇率到年底还会进一步着落,以致可能跌至135。

  日元波动影响期权往来

  尽管近期日元有所高潮,但当常常波动可能会使一些对冲基金暂时保执不雅望。周三,日元兑好意思元在触及八个月以来的高点,但今日在Depository Trust & Clearing Corp的期权往来量却还比五日平均水平低了三分之一。

  野村控股宇宙外汇期权往来驾驭Ruchir Sharma示意,关于快钱群体缺少杠杆参与感到骇怪。他指出:

“其他货币对日元的的下行期权的“过高本钱”可能是导致一些投资者保执不雅望派头的原因。”

  值得贯注的是,周四收盘时,投资者不得不支付 1.81% 的溢价才略对冲好意思元兑日元改日一个月的下行风险,比拟之下,上行风险的溢价则较低。为了眩惑更多的对冲基金参加日元期权往来,Sharma以为,其骨子波动率需要下降。这反过来会影响日元的隐含波动率。

  花旗集团的Swami示意:“最近的数据表露,较高的骨子波动率基数支执了隐含波动率。”而较低的隐含波动率对对冲基金来说是个好音讯,因为它是作念市商订价公式中触及的要素之一。隐含波动率下降将有助于镌汰购买期权的本钱,使皆对往来者来说更具眩惑力。

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株连裁剪:郭明煜