宏不雅经济方面，好意思国三季度GDP环比折年率2.8%，略低于预期但仍然坚定，商品破钞和政府支拨是关节拉动；中枢PCE环比折年率录得2.2%，略高于预期。好意思国三季度实践GDP环比折年率初值录得2.8%，低于预期的3.0%，前值终值为3.0%。分项看，破钞GDP环比折年率录得3.7%，创2023年一季度以来最高，其中商品破钞增长6.0%、服务破钞增长2.6%。投资GDP环比折年率录得0.3%，创2023年一季度以来最低，主要受住宅投资牵累。政府支拨GDP环比折年率录得5.0%，创2023年三季度以来最高。三季度PCE和中枢PCE环比折年率分裂录得1.5%和2.2%，其中中枢PCE环比略高于市集预期的2.1%。

　　好意思国10月“小非农”大超预期录得23.3万，新增非农则远不足预期仅录得1.2万，非农下滑未必意味着服务市集大幅降温。好意思国10月ADP服务东说念主数23.3万，预期11.4万，前值14.3万；9月数据从14.3万上调至15.9万。ADP数据显现，好意思国经济和服务从飓风影响中规复。另一方面，好意思国10月新增非农仅录得1.2万，远低于预期的11.3万东说念主，创2020年12月以来最低增幅，主要受9月下旬飓风“海伦妮”和10月上旬飓风“米尔顿”的冲击，重叠波音公司歇工的影响。好意思国10月清闲率保管在4.1%（由4.05%上升至4.14%），作事参与率下降0.1个百分点至62.6%，平均时薪同比上升0.1个百分点至4.0%，暗意服务市集仍有韧性。

　　好意思国9月PCE如期回落，中枢PCE同比略高于预期；储蓄率下降，住户破钞仍有韧性。好意思国9月PCE物价指数同比2.1%，捏平预期，为2021年头以来的最低水平，前值从2.2%上修至2.3%；环比高涨0.2%，捏平预期，前值0.1%。9月中枢PCE物价指数同比2.7%，捏平前值，略超预期的2.6%；环比高涨0.3%，捏平预期，前值从0.1%上修至0.2%。破钞支拨方面，9月个东说念主可专揽收入和个东说念主破钞支拨（阵势）同比均增长5.3%，环比分裂增长0.3%和0.5%，环比增速均较8月有所加速。9月个东说念主储蓄率下降0.2个百分点至 4.6%。

　　好意思国10月ISM制造业PMI不足预期，创15个月新低，勾通第七个月堕入萎缩。好意思国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，创2023年7月以来的新低，不足预期的47.6，9月前值为47.2。飓风被以为是主要扰动，部分供应中断应在11月份得到缓解。迫切分项指数方面，新订单指数47.1，高于前值的46.1；产出分项指数降至46.2，前值49.5；服务指数44.4，前值43.9；物价支付指数54.8，前值48.3。同日稍早公布的好意思国10月Markit制造业PMI终值48.5，预期47.8，初值47.8。

　　主要指数关系情况

　　上周（10月28日-11月1日），标普油气指数整周下降3.81%，纳斯达克100指数整周下降1.57%，标普500指数整周下降1.37%，其笼罩的11个行业板块有2个高涨，其中通讯设立领涨1.53%，信息时间领跌3.28%。

　　好意思股：上周在财报、经济数据、大选的各式因素催动下，好意思股回调。财报方面，头部科技股财报基本合乎预期，但捏续的本钱支拨加多导致投资者的担忧明天的盈利智商。当今标普500身分股中有67%的公司还是公布了三季报，其中72%的公司盈利超出市集预期，好意思国经济仍然具有韧性。经济数据方面，3季度GDP增速略回落，破钞孝顺上升，举座依然褂讪，9月PCE数据连续褂讪回落，10月非农受到飓风等因素影响创下新低，但清闲率并莫得大幅波动标明服务依然保捏肃肃。好意思国总统大选将在11月5日举行，预测北京时刻11月6日初步恶果出炉，当今大选恶果仍具省略情味。当今看CME利率期货显现好意思联储11月降息25BP的概率为98.9%，较上周略有提高。

　　天下市集：天下股票转为流出，债券市集流入推广，货币市集流入收窄；好意思股流出收窄，新兴市集流出扩大。

　　跨市集和钞票：好意思股流出收窄，新兴市集流出扩大。主动外资上看，好意思股上周流出收窄至9.3亿好意思元（vs．上上周流出13.2亿好意思元），发达欧洲加速流出24.9亿好意思元（vs．上上周流出17.1亿好意思元），日本股市流出推广至3.4亿好意思元（vs．上上周流出1.4亿好意思元），新兴市集流出扩大至14.4亿好意思元（vs．上上周流出9.4亿好意思元）。举座上看，天下股票转为流出，债券市集流入推广，货币市集流入收窄。

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　　基金有风险，投资须严慎。公开召募证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长久投资器具，其主邀功能是溜达投资，镌汰投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等无意提供固定收益预期的金融器具，当您购买基金产物时，既可能按捏有份额共享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的耗费。

　　您在作念出投资有假想之前，请仔细阅读基金左券、基金招募证据书和基金产物贵寓摘录等产物法律文献和本风险揭示书，充分果断本基金的风险收益特征和产物特质，厚爱筹商本基金存在的各项风险因素，并凭证本人的投资想法、投资期限、投资熏陶、钞票景色等因素充分筹商本人的风险承受智商，在了解产物情况及销售稳妥性见解的基础上，感性判断并严慎作念出投资有假想。

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劳动裁剪：王若云