铜：

　　隔夜LME铜触动走弱，价钱着落0.85%至9019好意思元/盎司；沪铜主力触动着落0.47%至72510元/吨；现货入口窗口掀开。宏不雅方面，好意思国财政部拍卖580亿好意思元三年期国债，得标利率为3.440%，创2022年8月以来新低，但获配比例达78.2%，创记录最高水平，诠释简直需求刚劲。固然非农行状数据为好意思联储降息铺平谈路，但市集对好意思9月降息已基本足够订价，更念念知谈好意思联储降息旅途，而好意思联储对降息旅途的拖拉也使得后市上行节拍并不解确，这也令市集相当严慎，相当是跟着好意思国经济和行状数据疲软，好意思股发扬出较大的不郑重性，同期也扼制了市集风险偏好；国内方面，中国8月出口同比增速刚劲增长1.7个百分点，但入口回落6.7个百分点，当月生意顺差扩大至910.2亿好意思元，这也标明内需欠安，但经济基本盘相对褂讪。基本面方面，铜价走势反复，下流新增订单受到扼制，采购需求裁汰，但从社会库存角度去看，铜价着落部分铜企反而加大了采购量，SMM公布的周一国内社会库存环比上周四大幅减少2.44万吨至23.13万吨。好意思联储议息前市集保捏严慎，好意思股发扬不郑重性也加大了市集看空神态，但市集已基本订价9月好意思联储降息以及基本面趋于好转（LME累库尾声、国内社库加快去库），铜价下行驱动并不显赫，此时无论作念空照旧作念多市集信心均相对枯竭，只可靠外部驱动冲破，因此短线操作合乎当下情形，但无论如何好意思联储议息前后高波动风险应放在首位，对下流企业而言仍可逢低采购。当天有好意思国总统大选辩白以及好意思国CPI数据公布，市集波动或加大。

　　镍&不锈钢：

　　隔夜LME镍跌1.84%报15735好意思元/吨，沪镍跌1%报120500元/吨。库存方面，昨日 LME 镍库存增多558吨至122214吨，昨日国内 SHFE 仓单减少142吨至19336吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水防守负数；入口镍升贴水高潮50元/吨至-200元/吨。不锈钢方面，库存端，上周寰球主流市集不锈钢89仓库口径社会总库存106.2万吨，周环比下降2.25%；供应端，不锈钢粗钢9月排产337.57万吨，月环比增多0.73%，同比增多5.89%；资本端镍铁小幅着落。硫酸镍方面，原材料供应紧缺，资本利润防守倒挂，需求方面尽管正极材料排产环比展望小幅高潮，但结尾需求疲软成为连累。近期镍矿升水松动，镍铁价钱小幅着落，重复市集偏空神态，导致镍和不锈钢价钱快速着落，短期下方空间收窄，节前防卫捏仓扰动。

　　氧化铝&电解铝：

　　氧化铝触动偏弱，隔夜AO2410收于3834元/吨，跌幅0.96%，捏仓增仓536手至5.3万手。沪铝触动偏弱，隔夜AL2410收于19310元/吨，跌幅0.1%。捏仓减仓5452手至14.4万手。现货方面，SMM氧化铝价钱涨至3942元/吨。铝锭现货平水扩至贴水10元/吨，佛山A00报价涨至19250元/吨，对无锡A00贴水90元/吨，下流铝棒加工费包头河南临沂捏稳，新疆南昌无锡广东下调10-50元/吨；铝杆1A60加工费捏稳，6/8系加工费上调187元/吨。旺季光伏组件排产回升带动工业型材订单增长和下流补库。但短期海表里经济数据疲弱下、市集悲不雅神态影响、重复社库去化幅度有限、现货贴水收窄，在强需求预期齐备前、盘面回调修正压力仍存。

　　锡：

　　沪锡主力跌0.65%，报250590元/吨，锡期旅社单8438吨，较前一日减少82吨。LME锡跌0.63%，报30720好意思元/吨，锡库存4660吨，减少25吨。现货市集，对2410云锡升水700-900元/吨，交割升水500-700元/吨，小牌升水0-300元/吨，入口贴水400元/吨。价差方面，10-11价差+90元/吨，11-12价差+270元/吨，沪伦比8.16。上周国内社会库存再行回到大幅去库，下流需求迟滞好转，同期国内供应因云锡历练处于低位，展望短期锡将延续去库。国外印尼供应尚未足够归附，总体来看锡短期微不雅基本面较好，依然防守锡在有色中多配的不雅点。

　　锌：

　　沪锌主力跌0.48%，报22725元/吨，锌期旅社单28622吨，较前一日减少428吨。LME锌跌0.90%，报2707.0好意思元/吨，锌库存234450吨，减少2100吨。现货市集，上海0#锌对2410合约升水220-250元/吨，对均价升水40-50元/吨；广东0#锌对沪锌2410合贴升水100-130元/吨，粤市较沪市贴水70元/吨；天津0#锌对沪锌2410合约升水150-170元/吨，津市较沪市贴水30元/吨。价差方面，10-11价差+265元/吨，11-12价差+225元/吨，沪伦比8.39。国冶真金不怕火坐褥防守亏蚀，短期供应难以归附，需求旺季虽较丢丑到彰着好转，但供应当量如故导致国内锌均衡短缺。免税口岸现货锌锭入口利润可不雅，表里反套可磋议止盈。另外，磋议到国内月差如故Price in将来短缺预期，月差正套头寸淡薄逢高止盈离场。价钱现时趋势性并不彊，节前以触动看待。

　　工业硅：

　　10日工业硅触动偏弱，主力2411收于9595元/吨，日内跌幅0.31%，捏仓增仓2330手至20.7万手。现货不竭捏稳，百川参考价11805元/吨，较上一往来日捏稳。其中#553各地价钱区间回升至10850-12100元/吨，#421价钱区间回落至11800-12800元/吨。最低交割品为#421价钱降至10100元/吨，现货升水至490元/吨。跟着大厂挺价、盘面空头运转严慎、跌幅敛迹。基本面稍有改善，但影响甚微，市集再度开启阶段僵捏博弈、大涨大跌两难的时局。

　　碳酸锂：

　　昨日碳酸锂期货2411合约涨1.12%至72150元/吨。现货价钱方面，电板级碳酸锂平均价高潮200元/吨至7.25万元/吨，工业级碳酸锂平均价高潮200元/吨至6.83万元/吨，电板级氢氧化锂平均价着落225元/吨至7.06万元/吨。仓片面，昨日仓单着落110吨至43582吨。供应端，国内小增+国外减少。国内坐褥方面，周度及月度产量仍然环比小幅增多，据mysteel调研，四川地区的锂盐坐褥企业防守日常坐褥；江西地区9月出现历练情况，对产量产生影响的企业仅有3家、部分锂盐厂筹议于9月底进行时候调动，但在此之前将尽可能多地坐褥，展望环比8月产量将增多500吨、一些锂盐厂家响应称仍将日常坐褥，已进行套期保值，以交盘面为主、已签长协的厂家多量保捏日常坐褥情景、外采锂云母坐褥碳酸锂的厂家多资本倒挂，采购老货加工后交回盘面。入口方面，8月智利出口至中国锂盐量（主要为碳酸锂）1.21万吨，环比减少23%，同比减少1%，占智利出口锂盐总量的67%，纠合4个月环比出口量下滑。需求端，9月旺季正极排产环比均呈现小幅增多，锂电板产量环比亦有增多，然市集采购神态欠安，现时长协和客供占比仍然处于较高水平。库存端，总库存纠合两周下降，均呈现高下流去库，其他门径小幅增多态势。市集神态悲不雅，短期或仍触动运行，警惕捏仓扰动，警惕市集波动性较大风险。

背负裁剪：李铁民