21世纪经济报说念记者边万莉 见习记者程维妙 北京、杭州报说念

金融稳楼市组合拳靴子落地！

继9月24日国新办发布会“预报”后，9月29日晚，央行连发四项金融撑握房地产战略，给房贷个东说念主和房企同期奉上战略大礼包。

具体看，四项战略分别是：1.中国东说念主民银行对于完善营业性个东说念主住房贷款利率订价机制的公告（《中国东说念主民银行公告〔2024〕第11号》）及答记者问；2.《中国东说念主民银行 国度金融监督科罚总局对于优化个东说念主住房贷款最低首付款比例战略的见告》；3.《中国东说念主民银行办公厅对于优化保险性住房再贷款研究条件的见告》；4.《中国东说念主民银行 国度金融监督科罚总局对于延迟部分房地产金融战略期限的见告》。

四项战略波及休养存量房贷利率、下调二套房最低首付比例、延迟“金融16条”等战略期限、优化保险性住房再贷款战略。此外，商场利率订价自律机制发布了《对于批量休养存量房贷利率的倡议》。

本文将对四份战略文献的施行进行全面梳理，并就重心施行进行解读。

一、优化个东说念主房贷利率订价机制，波及存量休养

2019年8月，央行校正完善贷款商场报价利率（LPR）形成机制，促进贷款利率实时反应商场利率变化。明确了房贷利率在LPR基础上加点形成，使较长条约期限房贷的利率玩忽随商场利率休养，对股东房贷利率商场化、促进房地产商场沉肃肃康发展融会了要害作用。

但跟着利率商场化校正不断潜入、房地产商场供求联系发生首要变化，现行房贷利率订价机制也暴知晓一些不及，东说念主民全球反应较为强横，焦虑需要休养优化。说明条约商定，房贷在LPR基础上的加点部分在条约期限内固定不变。房贷条约期限深广较长，固定的加点幅度无法反应借款东说念主信用、商场供需等身分变化，一朝商场场合发生转动，容易形成新老房贷利差扩大。

基于此，央行发布对于完善营业性个东说念主住房贷款利率订价机制的公告（《中国东说念主民银行公告〔2024〕第11号》）及答记者问。这次优化休养的施行包括两个方面：1.允许变更房贷利率在LPR基础上的加点幅度；2.取消房贷利率重订价周期最短为一年的杀青。

对于这两点变化，需要顾问两个细节。一是蓝本房贷由LPR+加点形成，加点为在条约中商定的固定数值，尔后加点幅度将不错动态休养。公告施行浅薄来说，当新旧房贷利率偏离到一定幅度，可再行商定的加点幅度，体现商场供求、借款东说念主风险溢价等身分变化，加点幅度不得低于置换贷款时所在城市营业性个东说念主住房贷款利率加点下限。

二是蓝本再行订价周期为一年一次，当今每季度、每半年或每年都不错休养。东方金诚首席宏不雅分析师王青暗示，接下来存量房贷利率和新披发房贷利率之间的联动性会进一步增强，抛弃了因新、老房贷利差提前偿还房贷的必要性，玩忽进一步缓解潜在的提前还贷潮。绝顶于给存量房贷家庭吃下稳重丸，这有意于促进房地产商场尽快止跌回稳，幸免影响住户破钞。

说明公告，存量房贷也将迎来休养。商场利率订价自律机制发布倡议，教授营业银行于2024年10月31日前开展一次存量房贷利率批量休养。各营业银即将于10月12日前发布研究公告和批量休养笃定，谐和调降房贷利率在LPR基础上的加点幅度。绝大大都借款东说念主可通过网上银行、手机银行等渠说念完成“一键式操作”，无需到营业银行网点办理，具体请实时顾问承贷营业银行官方平台发布的研究信息。

二、不再永别首套、二套住房，首付比例谐和不低于15%

第二厚利恋战略是对于首付比例。中国东说念主民银行、国度金融监督科罚总局连合发布《对于优化个东说念主住房贷款最低首付款比例战略的见告》，对于贷款购买住房的住户家庭，营业性个东说念主住房贷款不再永别首套、二套住房，最低首付款比例谐和为不低于15%。

在寰宇谐和的最低首付款比例基础上，中国东说念主民银行各省级分行、国度金融监督科罚总局各派出机构按照因城施策原则，说明辖区各城市政府调控条件，自主确定辖区各城市是否设定隔离化的最低首付款比例战略，并确定辖区各城市最低首付款比例下限。

9月24日，央行行长潘功胜在国新办新闻发布会上，作念出了两点解说。一方面，各个所在不错因城施策，自主确定是否聘请隔离化的安排，并确定辖区内的最低首付比例下限。另一方面，营业银行说明客户风险气象和意愿，与客户协商确定具体的首付比例水平。15%仅仅一个最低的首付比例，营业银行要基于对客户风险的评估，可能会比这个水平要高，也有客户说我有钱，不错付30%首付比例，这是营业银行和个东说念主之间的一种商场化经营。

麟评居住大数据探讨院高档分析师关荣雪分析，“这意味着二套首付比例将达到历史最低水平，使得改善性购房门槛大幅裁减，此举有意于开释更多的购房需求，提振住房破钞。”

三、3000亿元保险性住房再贷款资金撑握比例提高至100%

除发布存量房贷利率休养笃定，央行“组合拳”还休养了5月份创设的3000亿元保险性住房再贷款的资金撑握比例。

本年5月17日，央行告示确立3000亿元保险性住房再贷款，饱读动教授金融机构按照商场化、法治化原则，撑握所在国有企业以合理价钱收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保险性住房，瞻望将带动银行贷款5000亿元。

说明《中国东说念主民银行办公厅对于优化保险性住房再贷款研究条件的见告》，对于金融机构披发的合适条件的贷款，中国东说念主民银行向金融机构披发再贷款的比例从贷款本金的60%栽种到100%。中指探讨院以为，此举有助于栽种营业银行贷款范围，对于所在收储将产生一定积极带动。此外，提高再贷款出资比例也不错裁减国企收储资本。

四、延迟部分房地产金融战略期限至2026年底

此外，为越过志房地产行业合理融资需求，两部门将部分房地产金融战略期限延迟到2026年底。

说明中国东说念主民银行、国度金融监督科罚总局《对于延迟部分房地产金融战略期限的见告》，将《对于作念好现时金融撑握房地产商场沉肃肃康发展责任的见告》（“金融16条”）中撑握开导贷款、信赖贷款等存量融资合理延期战略的适用期限，以及《对于作念好筹划肠物业贷款科罚的见告》中的部分战略的适用期限，从2024年12月31日延迟至2026年12月31日。

说明此前2022年11月央行与原银保监会连合发布的“金融16条”淡薄，撑握开导贷款、信赖贷款等存量融资合理延期。对于房地产企业开导贷款、信赖贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，饱读动金融机构与房地产企业基于营业性原则自主协商，积极通过存量贷款延期、休养还款安排等格局给以撑握，促进技俩完工请托。自本见告印发之日起，异日半年内到期的，不错允许超出原步伐多延期1年，可不休养贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保握一致。

民生银行首席经济学家温彬暗示，脱期《对于作念好筹划肠物业贷款科罚的见告》，有助于进一步周转房企存量钞票，改善房企现款流；脱期“金融16条”，将从房企融资角度加大房地产开导贷款投放，从保交楼角度撑握银行披发保交楼专项借款，从风险化解角度通过股权融资，股东受困房企项推敲统一收购，总体旨在促进房地产商场沉肃肃康发展。

东方金诚首席宏不雅分析师王青以为，这些战略将显赫加速各地收购存量商品房用作保险房的经由，缓解商品房商场库存压力。各地将遵守落实城市房地产融资合作机制，房企信贷融资开端将保握握续改善势头。