21世纪经济报谈 见习记者程维妙 记者李览青 北京、上海报谈

　　一家20老迈牌支付公司晓示退出支付收单市集。 

　　9月12日，卡友支付在官网发布了一则 《支付业务暂停公告》，晓示将对存量商户进行资金计帐。 

　　旧年以来，还有包括当代金控、汇付天劣等在内的多家机构松开以小微商户为代表的特地场景收单市集。据相关机构推算，这一场景收单市集的规模可达150亿元。

　　尽管各家机构公开裸露的具体原因不同，但最终齐指向合规升级和利润收窄两大身分。

　　多位受访东谈主士暗意，频年来追随严监管，灰色业务不竭，疫情后灵验破钞需求不及，重复银行发夹端用户拓展压力，支付行业收单规模下行已是势在必行。不仅如斯，在所有这个词支付链条上，反洗钱、反诈骗等合规条件也鼓励支付生态向健康、可抓续发展的方上前行。

　　但是，由于商户是手续费的最终承担者，收单机构又很难“以价换量”，以提高费率的神色对冲收单规模下行。“竞争强横，不太有抬价的空间，这其中还要抽走发夹端、计帐端的分润，所剩利润浅显。”一头部第三方支付机构东谈主士坦言。 

　　对从事线下小微收单业务的支付机构而言，行业分化下怎么转型成为必答题。 

　　“退出”频现

　　以卡友支付为代表的一批第三方支付机构，在本年密集退出线下小微商户收单市集。

　　卡友支付的暂停公告称，因公司管制决策诊治，为保护商户及劝诱伙伴的利益，决定将现存业务运营至2024年9月30日，并在此时间对现存业务进行风险评估，对存风险隐患的业务进行有序退出和清理。9月30日后，卡友支付将暂停原有存量商户银行卡收单业务，由于国庆节假期身分，计帐使命将于10月8日完成前续所有待计帐资金后扫尾。

　　此前，卡友支付旗下“卡易付”App已于8月底发布公告称，因卡友支付举座业务诊治，“卡易付”的扫码商户自9月1日起全面不再扶植交往，同期指示相关代理于9月10日前尽快提现分润并作念好后续用户的安排使命。

　　公开尊府夸耀，卡友支付设立于2003年，是我国设立较早的一家金融支付工作企业。早在2003年头，卡友支付就在国内推出了电话支付业务；2011年央行安靖发布第三方支付派司后，2012年6月，卡友支付赢得央行行政许可，允许其在寰宇范围内开展银行卡收单业务。

　　本年7月，央行官网公布的支付派司信息进行了批量更新，超160家谱付机构业务类型齐进行了变更，但卡友支付却未能获批变更，其支付派司业务类型仍为银行卡收单，限天津、山东（含青岛）、四川、北京、云南、青海、深圳。

　　无特有偶，8月中旬，汇付六合也被曝出抓续缩减境内线下小微这一特地场景收单业务。对此，公司相关负责东谈主暗意，除了监管趋严和营收压力外，讨论住手收单业务的原因也包括公司的数字化转型策略。据了解，汇付六合自2018年头始了全标的的数字化转型，旧年构建了“支付+软件+数据”的新模式。

　　合规升级，行业迎来严监管

　　从卡友支付和汇付六合的恢复来看，业务松开的具体原因不同，但齐与合规条件升级相关。 

　　我国事寰球出动支付阴私率最高的国度，小微商户华贵发展，支付机构业务量快速增长，交往笔数和金额年复合增长率均卓绝40%，工作了超10亿个东谈主和数千万商户。

　　但是在往常十年的快速发展中，有不少灰色区域退藏其中。部分机构的盈利对通谈费依赖较强，因此“游走”在非法的边际地带，举例早年的“套码”等于典型的收单通谈问题。

　　同期，在POS机销售代理模式下，业务团队层层外包导致管制难度加大。其中，最典型的案例是频年来出现的“POSP模式”、“一机十码”等问题。

　　面对各样乱象，行业对线下收单商户的严监管从未住手。

　　在政策端，2021年《对于加强支付受理末端及相关业务管制的奉告》（下称“259号文”）下发并逐渐全面实施，条件“一机一码、一机一户”；本年5月，被称作行业“基本法”的《非银行支付机构监督管制条例》见效，支付产业次序发展进一步夯实；7月，《非银行支付机构监督管制条例实施详情》发布，支付展业门槛提高，注册成本最低名额1亿元，在彼时的统计中，有30余家机构不欣慰。 

　　近日，中国支付计帐协会发布《收单外包工作自律管制想法》， 进一步加强收单外包工作自律管制。条件外包机构应围绕工作质地、安全保险等进行确切、合理的告白宣传，准确裸露抓牌机构称呼及接洽神色，告白实质中不得使用概况变相使用“零扣率”“低扣率”“费率开脱界说”“商户转念切换”“一机多商户”“T+0”“D+0”“即时到账”“刷单”“套现”等涉嫌不正直竞争、误导破钞者概况行恶非法行为的翰墨。

　　罚单亦然合规升级的体现。据统计，本年上半年23家机构共计被罚没金额卓绝1.18亿元，卓绝旧年同期。前两年还屡现千万级罚单，商户管制、账户管制等反洗钱相关实质是罚单产生的高发区。“约6、7年前，几十万的罚单就算大额了，频年百万致使千万级罚单齐不有数。”一家机构东谈主士称。 

　　“目下市集以更保守的眼神去看待收单业务，尤其是一些收到大额罚单的机构，在收单规模下行的环境下，将会再行注视收单业务存在的买卖价值及络续展业的性价比，不排斥遴荐主动退出或被巨头收购。”素喜智研高档盘问员苏筱芮暗意。 

　　不仅是支付机构，银行、计帐机构等支付链条上各方齐濒临更高的合规条件。 

　　“收单机构和发夹银行共同受到认真化解金融风险、泉源打击电信网罗糊弄的政策影响。”苏筱芮暗意。 

　　机构端自己也在抓续加强合规条件，进展为扩增合规部门东谈主员、建造合规官、竖立合规管制条线垂直上报机制。据一家主营跨境支付的企业东谈主士先容，该公司首席合规官由公司一霸手兼任，国际分支机构的合规官径直向合规管制条线的上司呈报使命，不向分支机构斥地呈报。

　　此外，支付机构还进行过力度不小的阶段性自查。就在近期，多家头部收单机构因在POSP模式下扶植前端修改商户称呼，被银联条件自查，并暂时住手新增商户。 

　　“看成POS前置系统，其实POSP一直以来齐是代理商践诺的一种常见管制用具，也繁衍出许多灰色地带。”一位来自支付机构的合规部门东谈主士告诉记者，旧年年末安靖落地的“259号文”，将这一灰色地带显现于阳光下，激励了本次“停新”风云。

　　不外有机构业务部门东谈主士坦言，尽管合规条件在不绝升级，风控仍有滞后处。“比如，目下仍不行作念到100%对商户存续现象的及时更新。商户初始刊出到存续现象更新时间，以营业执照央求POS机照旧不错通过。”

　　他进一步称，之后合规会更严。举例投诉渠谈会更透明，或是支付机构可能进一步收紧商户入彀圭臬、对一些商户名额。“以路边流动小摊为例，不可能让东谈主家也去办营业执照，多是用团员支付收款码。流动小摊单日活水基本不会到几十万元，机构会字据商户性质判断，以此规命名额。”

　　规模、费率双双压缩利润空间

　　“部分机构退出收单市集，一是行恶成本太高，二等于当今收货越来越难了。”前述机构东谈主士称。

　　线下收单业务盈利环境可谓“表里受敌”，两大关节身分——规模和费率齐在不绝压缩，抓续蚕食利润空间。

　　在支付行业早期发展阶段，照旧出现过2%、3%的高额手续费，致使因此出现过商户“罢刷”事件，但如今收单侧手续费宽敞在0.6%傍边。 

　　“近十年来，监管全面下调商户费率，让利商户，而况在2016年鼓励了假贷隔离订价，进一步裁减了贷记卡的手续费。”信用卡行业资深不雅察东谈主士董峥称。

　　从线下收单模式的利益分派链条来看，包括发夹银行、收单机构、计帐组织三个方面，在早期三者分派的比例为7：2：1。 

　　在2013年到2016年间，对餐娱类、一般类、民生类、公益类等四大类商户实施不同费率。其中商户最为蚁合的餐娱类费率最高，达1.25%；一般类商户费率0.78%，民生类商户费率0.38%，公益类商户零费率。由此激励“跳码”、“套现”等乱象。 

　　在2016年的“96费改”，即《对于完善银行卡刷卡手续费订价机制的奉告》发布后，除了发夹行和计帐机构降费，收单法子收取的工作费由原有的政府领导价改为市集沟通价，由收单机构与商户协商确定具体费率，以期已毕个性化、各异化的升值工作。这也意味着，商户手续费的迤逦，由不同收单机构自主决定。 

　　也正因如斯，从事线下收单业务的支付企业和其卑鄙的POS机代理商，在市集上需要以更低的手续费、更丰富的升值工作争夺商户。

　　追随而来的一个问题等于强横竞争。由于市集饱和，同质化竞争严重，机构宽敞比着压降费率，提妙手续费就可能濒临商户流失。有总分模式、交往规模充足大的连锁机构，议价权相对更高。而拼费率无疑压缩了机构利润空间。

　　“规模”，是支付产业迤逦游链条中每一个企业赖以生涯的基础。在银行信用卡行业，照旧出现过“500万发夹量是‘存一火线’”的说法。如今，线下收单市集的规模缩减一样是不得不面对的问题。

　　破钞左迁重复严监管，行业举座成交规模下行，机构赚取的利润也同步减少。这在上市支付机构财报中也有体现。

　　举例，拉卡拉本年上半年支付交往金额2.15万亿元，同比降5.29%；其中银行卡交往金额为1.48万亿元，同比减少15%；移卡一站式支付工作上半年业务营收13.47亿元，总支付交往量（GPV）1.17万亿元，同比下滑17.8%；海科融通支付业求已毕收单交往额4601亿元，同比着落42.34%；嘉联支付累计处理交往活水约7224.7亿元，旧年同期为1.08万亿元。

　　在发夹侧，信用卡进入缩量期间，买卖银行也一样濒临很大的用户拓展和策动压力。字据央行公布的数据，适度本年一季度末，寰宇共开立信用卡和假贷合一卡7.6亿张，环比着落0.85%。和2023年末7.67亿张的总量比较，减少了约700万张，这亦然该方针通顺第6个季度环比负增长。监管层也对信用卡业务提议条件，总体而言，条件银行改动以往追求信用卡数目的疏忽发展模式。

　　有受访机构东谈主士为记者算了一笔账：假定一家谱付机构月收单规模在百亿量级，职工数百东谈主。按照前述手续费率诡计，收入是千万元量级。“收单规模再低就不太能阴私成本了，因为时期、合规、运营成本齐不少。”

　　另有机构东谈主士谈到，该公司频年业务松开后，如实出现了职工优化、办公地址变迁（搬去更低廉写字楼）的情况。

　　出海、AI加抓，支付业能否丽都转型？

　　看成金融基础设施的要紧构成部分，收单业务为小微商户和企业提供了高效简短的金融工作。但在买卖逻辑下，支付收单行业模式坚强分化，对中袖珍机构而言，转型是必经之路。 

　　“机构转型的发力点，一是在跨境出海、向外拓展，东南亚、拉好意思等已成热门出海地带，中东等地也具有发展后劲；二是借助刻下华贵发展的AI大模子为商户经常策动需求提供更多赋能。”苏筱芮暗意。

　　从本年半年报看，许多支付公司齐说起了“出海”。举例，连连数字上半年进一步加快寰球网罗布局，寰球支付业务总支付额达到1023亿元，同比增长35.4%；拉卡拉暗意，上半年跨境支付交往规模为214亿元；移卡络续布局国际业务，其中新加坡取得进展，GPV同比增长卓绝50%。 

　　“助力中小企业出海是当今监管饱读舞的。另外，借优化外卡支付便利化带来的支付末端更正，也能作念大外卡支付收益。”一位受访机构东谈主士称。 

　　围绕商户开展升值工作、一站式责罚决议亦然不少机构的服从点。

　　“以超市为例，支付机构除了给它提供基础支付工作外，可能还字据商户需求作念会员营销、货色入库盘点等管制，这些工作充足定制化，能提高客户粘性。”前述东谈主士暗意。 

　　不外多位受访者也谈到，作念升值工作、数字化转型或出海等齐需要前期较高的成本进入，许多中小机构可能资金实力不及。而且目下非确切业务的机构类型多以小微为主，导致以上市支付为代表的头部机构将要点转向大型商超连锁，概况具有场景上风的品牌到店生活业务。

　　“客不雅来看，支付产业目下依然存在南北极分化的形态，在头部支付机构占有绝大市集份额的情况下，市集上依然存在160多家中小支付机构，它们是市集上千里默的大宽敞。”在刚刚驱散的支付计帐论坛上，中国银联党委秘书董俊峰指出，中小机构在收单侧濒临策动和合规成本宽敞抬升，盈利智商宽敞濒临挑战。

包袱裁剪：秦艺