交银海外发表确认称，基于行业投资情绪回暖及估值核心上调，该即将京东物流（02618）方针价从11.30港元上调至16.30港元，基于15倍2024年市盈率，保管“买入”评级。

　　交银海外主要不雅点如下：

　　2024年3季度预览：瞻望3季度收入同比增6%至442亿元，适应此前该行和市集的预期，同比增速对比2季度的8%，趋势与社零保合手一致。瞻望调遣后净利润为10.9亿元，同比增29%，较该行此前预期上调15%，对比市集预期的7.2亿元高51%。瞻望调遣后净利润率为2.5%，同比进步50个基点。调遣后净利润率进步主要来自方位运用率、运输资本适度、家具结构调优和价钱惩处等举措带来的运营效果优化。瞻望紧密化惩处武艺进步带来的利润优化趋势合手续，上调全年调遣后净利润19%至61亿元，对应净利润率3.4%。

　　吃亏回暖及接入淘宝将催化股价高潮：以旧换新策略继续落地，拉动9月数据改善，跟着举座吃亏环境改善，有望拉动业务量增速复原，公司供应链业务大客户需求回暖弹性空间更大。淘宝告示将在2024年双十一当作接入京东物流，该行以为将对公司业务量增长带来利好，包括供应链、快递正逆向业务，有望进步已合作念客户的全渠说念一盘点惩处武艺，以及浸透未合作念客户的业务空间。具体互助笃定有待落地，瞻望方针浸透率客户与顺丰重合度较高，对2025年的收入增长出路可期。

包袱裁剪：史丽君